¿Cómo puede ayudarte la piscología económica en tus decisiones de inversión?

 

 

Comprar, vender, diversificar… son decisiones a las que cada día se enfrenta el inversor. La Teoría de la Cartera Moderna (Modern Portfolio Theory o MPT en sus siglas en inglés) basada en la racionalidad de los inversores y la hipotética eficiencia de los mercados, resolvería – en la teoría – cómo se deben abordar cada una de las decisiones mencionadas. Sin embargo, la realidad difiere sobremanera de los postulados racionales que la MPT sostiene. La psicología económica o economía conductual, intenta explicar en qué aspectos y por qué la realidad dista de algunos aspectos relevantes de lo que predice la MPT.

La piscología económica estudia el comportamiento de los inversores para definir a partir de lo observado pautas de conducta, sesgos y patrones de comportamiento que ayudan a detectar errores recurrentes a la hora de tomar decisiones de inversión y, en su caso, a corregirlos.

Para ello, la psicología económica parte de otras disciplinas como la sociología, la antropología y la psicología. La materia ha cobrado especial relevancia con ocasión de la concesión, en 2017, del Premio Nobel de Economía al economista Richard H. Thaler por su contribución a la economía del comportamiento, esto es, básicamente, la incorporación de la psicología a la ciencias económicas.

Tres son las variables que Thaler ha estudiado y que rastrean comportamientos no racionales que influyen en la manera en que las personas tomamos nuestras decisiones. Comportamientos que, por tanto, influyen en el funcionamiento de los mercados, entre ellos los de productos e instrumentos financieros. Esas variables son

  1. la racionalidad limitada
  2. la percepción de la justicia y
  3. la falta de autocontrol

En lo que se refiere al concepto de racionalidad limitada, Thaler ha desarrollado la teoría de la contabilidad mental, que nos muestra cómo, ante una decisión financiera, como por ejemplo sería la decisión de suscribir un crédito, no analizamos “racionalmente” toda la información ya que nos movemos por una necesidad inmediata e “irracional”, que es la de disponer de dinero, y cómo este comportamiento puede llevarnos a la bancarrota. Esta teoría se puede aplicar también a las inversiones y ayuda a explicar cómo nuestra aversión a las pérdidas nos hace mantener una inversión (por ejemplo, en acciones) ante la esperanza de que se recupere su valor comportándonos o asumiendo decisiones que no han sido tomadas siguiendo el principio de racionalidad.

En relación a las preferencias sociales, su investigación teórica y experimental sobre la justicia ha sido relevante. Ha señalado como la preocupación del consumidor en relación a la justicia puede hacer, por ejemplo, que las empresas decidan no subir los precios en momentos de más demanda, pero no dejen de hacerlo cuando suben los costes. Por ejemplo, en los días lluviosos, la demanda de paraguas aumenta, por lo que los vendedores tendrían un incentivo para aumentar su precio. Sin embargo, una subida excesiva del coste de este producto, provocaría el efecto contrario. Los consumidores pensarían que la empresa se está aprovechando de ellos y la boicotearían por intentar explotar una situación que le es favorable.

La tercera variable, la ausencia de autocontrol, ha arrojado luz sobre lo difícil que es cumplir los planes que hacemos a largo plazo. Según Thaler, las personas tienen problemas a la hora de planificar a largo plazo ya que suelen sucumbir a las tentaciones a corto plazo. Esta es la razón por la que fallan los planes para ahorrar de cara a la jubilación o llevar una vida más saludable. La solución que propone el nuevo Nobel de Economía a esta falta de autocontrol, es lo que se conoce como “teoría del empujón”: hay que diseñar políticas que ayuden en la toma de decisiones a las personas y que sirvan como una guía para alcanzar la vida que desean. En el caso de la jubilación, Thaler defiende que las instituciones ayuden a las personas a ahorrar con pequeños estímulos o ‘empujones’ que les lleven en la dirección correcta. Un ejemplo de estos estímulos podrían ser, según el Nobel, los planes de pensiones recogidos en la nómina.

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Cristina Bartés

Chief Operating Officer

 

DISCLAIMER: La información y opiniones del presente artículo tienen carácter informativo, sin intención de influir en cualquier decisión comercial y no representan una recomendación personalizada de inversión ni de asesoramiento, dado que no se ha tenido en cuenta la situación financiera, los objetivos de inversión u otras necesidades personales de ningún inversor en particular y no constituyen ni pueden interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Su finalidad es mantener informados a los clientes de Aston Dealers® Business Academy sobre noticias o información correspondiente a los mercados financieros y por tanto los destinatarios de la presente comunicación deben consultar con sus propios asesores legales, fiscales o de cualquier otro tipo sobre las implicaciones de invertir en cualquiera de los productos o activos, que en su caso, se mencionen en el artículo.

 

El préstamo vacacional

 

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La mayoría de los españoles arranca sus vacaciones en Agosto, y este año las vacaciones y los caprichos del verano son más fuertes que nunca. La pandemia nos dejó sin verano el pasado 2020, y este año nos acercamos al verano con ganas de revancha. Es un hecho que la demanda de préstamos en periodo vacacional se dispara, ya sea para cubrir los gastos de las vacaciones, o para comprar un coche. En este contexto, es crucial evitar caer en los errores comunes que cometemos al pedir financiación.

El crédito en sí no es algo negativo, pero tiene que ir completamente vinculado a una  estabilidad económica y laboral, lo cual deviene complicado en la situación de Covid19 actual. Si aún así, decidimos incurrir en pedir financiación, lo más importante es no endeudarse más de lo debido, puesto que ahí perderíamos realismo y sentido común. La regla de hora en literatura financiera es que el conjunto de deudas (como podría ser la cuota de la hipoteca o la financiación para otros motivos), no supere el 30%-35% de los ingresos mensuales.

Encegados por las vacaciones, no deberíamos caer en la tentación de los préstamos rápidos. Esto es precipitarse y es un error motivado por nuestras ansias de inmediatez. Los créditos fáciles, rápidos y preconcedidos, suelen ser los más caros. El crédito al consumo bancario es más barato (pero requiere más burocracia) y la financiación a través de la tarjeta de crédito queda en un punto intermedio, siendo la recomendación de los expertos que ésta se reserve para gastos menores y asumibles.

Por lo tanto, ante el panorama presentado, lo que hay que hacer por encima de todo es mantener la tranquilidad y tomarse la paciencia (y molestia) de comparar de forma objetiva y sin prisas tanto las opciones que hay (préstamo del banco, tarjeta de crédito) como los actores que nos ofrezcan ese dinero. No olvidemos tampoco la famosa letra pequeña, puesto que es común que los productos de financiación  a muy corto plazo (por ejemplo 3 meses) y cero interés, si se necesita refinanciarlo, se apliquen condiciones mucho más gravosas.

Y como siempre decimos, para un periodo tan corto como las vacaciones de verano, lo preferible sería no endeudarse. Ahorrar durante el año es la mejor de las opciones, y a pesar de que es una opción lenta y costosa, acaba saliendo a cuenta: nos hace más disciplinados en nuestras finanzas, más precavidos y más sensatos.

Felices vacaciones.

 

Cristina Bartés

Chief Operating Officer

 

 

DISCLAIMER: La información y opiniones del presente artículo tienen carácter informativo, sin intención de influir en cualquier decisión comercial y no representan una recomendación personalizada de inversión ni de asesoramiento, dado que no se ha tenido en cuenta la situación financiera, los objetivos de inversión u otras necesidades personales de ningún inversor en particular y no constituyen ni pueden interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Su finalidad es mantener informados a los clientes de Aston Dealers® Business Academy sobre noticias o información correspondiente a los mercados financieros y por tanto los destinatarios de la presente comunicación deben consultar con sus propios asesores legales, fiscales o de cualquier otro tipo sobre las implicaciones de invertir en cualquiera de los productos o activos, que en su caso, se mencionen en el artículo.

 

Querer recuperar lo perdido es perder el doble

 

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La ansiedad por recuperar es uno de los sesgos conductuales más perversos en los que podemos incurrir los traders. Querer recuperar lo perdido provoca vivir en la angustia por abrir obligatoriamente posiciones en el mercado, sostener pérdidas hasta límites totalmente desfasados, sufrir, estresarse y cerrar rápido las ganancias por miedo a perderlas, poner en riesgo el capital depositado más de lo técnicamente debido, y en definitiva, perder el foco, es decir, la necesaria claridad a la hora de encontrar oportunidades de entrada a mercado durante la sesión. Además, las ansias por recuperar nos fuerzan a pasar horas delante de la pantalla dudando, sin saber que hacer, pero con ese comecocos interno de que tienes que ganar “x” + “todo lo perdido”. ¿En qué momento uno, cuando inició su andadura como trader, imaginó toda esta vorágine de sensaciones?

El siguiente enemigo que hay que mencionar cuando operamos es la gestión del PERDER, íntimamente vinculada con el RECUPERAR. La pérdida es siempre dolorosa, sea del tipo que sea. No conozco a nadie que haya perdido algo o alguien y se haya puesto contento. En el ámbito del trading la pérdida es inevitable, en algún momento uno va a perder, porque siempre hay elementos que escapan de nuestra previsión y análisis. De ahí la importancia de colocar stops o cualquier sistema de protección frente a pérdidas. Aunque la pérdida nos parezca Satanás, la pérdida entraña un valor en la medida en que supone, y debe suponer, un elemento transformador, un elemento de aprendizaje, de evolución a la siguiente pantalla del juego. Y a esa pantalla se llega una vez se ha superado la prueba del duelo bien trabajado. En este sentido, seguir operando justo después de una pérdida que no se acepta, no va a provocar otra cosa más que seguir intentándolo para recuperar lo perdido. ¡STOP! Trabaja el duelo y transforma ese dolor en aceptación y aprendizaje.

Los duelos, por muy dolorosos y complicados que resulten, pueden ser oportunidades excepcionales para nuestro crecimiento personal y realización, siempre y cuando seamos capaces de afrontarlos y de integrar la correspondiente pérdida a nuestra formación como traders. Y para eso hace falta valor, hace falta saber parar. Si no abordamos bien emocionalmente la pérdida, llegaremos a punto de desistimiento, de renuncia y de fatiga mental que no es necesario, que se puede evitar, porque el trading no tiene que ser emocionante, el trading tiene que ser hasta aburrido, mecánico, muy regulado. De lo contrario, no hacemos trading, solamente alimentamos a los brokers.

¿Qué te puede ayudar a trabajar bien el duelo?

  1. Identifica dónde te has equivocado de acuerdo con los elementos de análisis técnico que ya conoces
  2. Valora la magnitud del error, teniendo en cuenta el money y risk management
  3. Averigua en qué momento exacto pierdes el control de tu cuenta y te dejas llevar por las emociones
  4. Practica mil y una veces el momento exacto en el que debes soltar la mano del ratón como si fuera un enjambre lleno de abejas.

Recuerda: querer recuperar lo perdido es perder el doble; es operar bajo la esclavitud del comportamiento obsesivo. Tu obsesión debe estar en trabajar bien, en dominar los elementos de análisis técnico, fundamental y emocional. Y si eso implica parar; dejar de operar para luego reemprender el viaje, bienvenido sea. Desde aquí reivindico el arte de saber detenerse para reflexionar, reconducir, recargar motivación y continuar evolucionando. Es entonces, y sólo entonces, cuando los buenos resultados llegan.

 

Cristina Bartés

Chief Operating Officer at Aston Dealers® Business Academy

 

 

DISCLAIMER: La información y opiniones del presente artículo tienen carácter informativo, sin intención de influir en cualquier decisión comercial y no representan una recomendación personalizada de inversión ni de asesoramiento, dado que no se ha tenido en cuenta la situación financiera, los objetivos de inversión u otras necesidades personales de ningún inversor en particular y no constituyen ni pueden interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Su finalidad es mantener informados a los clientes de Aston Dealers® Business Academy sobre noticias o información correspondiente a los mercados financieros y por tanto los destinatarios de la presente comunicación deben consultar con sus propios asesores legales, fiscales o de cualquier otro tipo sobre las implicaciones de invertir en cualquiera de los productos o activos, que en su caso, se mencionen en el artículo.

Por un trading de calidad

 

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Uno de los aspectos más importantes que trabajamos en Coaching aplicado a Finanzas e Inversiones es el foco en la calidad, es decir, en el trabajar mejor y no tanto en el ganar más dinero. Cuando la acción del trader se centra en el proceso, por encima del resultado, estamos admitiendo una premisa fundamental:

El trader se ve avocado a un aprendizaje continuo, a una revisión permanente de su plan y operativa de trading, quedando desfasadas las recetas y operativas inflexibles e inadaptadas en el tiempo.

La literatura financiera aborda de forma muy escasa el tema de la gestión de la calidad en el trading. Encontraremos infinitos métodos y estrategias para conseguir una operativa de trading más rigurosa y profesionalizada, presentados al público con un ingrediente muy apetecible: gana dinero fácil, aplica mi método y hazte rico, sólo tienes que seguir los mismos pasos que hago yo. Y por efecto de sesgos conductuales que tratamos en Finanzas Conductuales, caemos.

Es muy importante evadirnos de este marketing facilón y empezar a hablar del trading de verdad, que no es otra cosa que el trading de calidad: aquél trading que busca ser eficaz y no emocionante; un trading en el que prima la búsqueda de la eficiencia por encima de la euforia y la excitación; un trading altamente aburrido posiblemente, pero de bien seguro que eficaz.

Llegados a este punto, hay que tener claro que hay que separar dos fases en nuestra operativa de trading:

  1. La primera fase es la que aprendemos en formación, y que consiste en elaborar y definir un Trading Plan, testear la estrategia en demo y en real, haber obtenido nuestras tasas de acierto y error, dominar las técnicas de Money y Risk management, equilibrar resultados a través de la detección de emociones. Todo esto está perfecto, pero no es lo único: hay una segunda fase.
  2. La segunda fase es la complicada de verdad, y consiste en mantenernos en el tiempo, es decir, ser eficaces y evitar movernos en los mercados financieros como si estuviéramos en un Dragon Khan, sufriendo todas sus subidas y bajadas.

Para mantenernos en el tiempo, no conozco otra vía que la adecuada gestión de la calidad en nuestro sistema de trading.

De la misma manera que una institución se ve sometida a auditorías y certificaciones de calidad, el trader particular, debería contagiarse de esta forma de entender su trading como su propio negocio, su propia empresa, en la que se automatizan y se estandarizan los procedimientos en aras de la eficiencia y la calidad.

Mediante el enfoque “calidad” concentramos nuestra visión en aspectos vinculados con la eficiencia como por ejemplo:

  • Desviación del Trade Medio respecto a lo esperable
  • Detección de volatilidad extrema que no estaba incluida en el Trading Plan
  • Valor del Trade Medio de los último 30 Trades (dado que es el número necesario para la que la distribución del muestreo se aproxime a la normal con un grado de confianza elevado).
  • Rentabilidad del Trade medio de cada una de las estrategias que dispongo para cada activo

A menudo, ya somos conscientes de estos datos cuando operamos, pero a menudo también no somos conscientes con exactitud.

Solemos tener una idea vaga y difusa que más o menos nos orienta en nuestra operativa, pero no deberíamos conformarnos con eso, de la misma forma que un empresario no se conformaría con una idea vaga de sus gastos, ingresos, debilidades, fortalezas, amenazas y oportunidades.

La finalidad de este análisis enfocado a calidad no es otro que aplicar medidas correctoras a nuestro Trading Plan que nos permitan, bajo el principio de la mejora continua, seguir operando con nuestro nuevo modelo, cada vez más depurado, más perfeccionista y más profesionalizado. 

 

Cristina Bartés

Chief Operating Officer at Aston Dealers® Business Academy

 

 

DISCLAIMER: La información y opiniones del presente artículo tienen carácter informativo, sin intención de influir en cualquier decisión comercial y no representan una recomendación personalizada de inversión ni de asesoramiento, dado que no se ha tenido en cuenta la situación financiera, los objetivos de inversión u otras necesidades personales de ningún inversor en particular y no constituyen ni pueden interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Su finalidad es mantener informados a los clientes de Aston Dealers® Business Academy sobre noticias o información correspondiente a los mercados financieros y por tanto los destinatarios de la presente comunicación deben consultar con sus propios asesores legales, fiscales o de cualquier otro tipo sobre las implicaciones de invertir en cualquiera de los productos o activos, que en su caso, se mencionen en el artículo.

La eterna insatisfacción del trader

 

En este artículo vamos a analizar la conducta de los que aún y habiendo obtenido ganancias en una operación, sienten que podrían haber ganado más o que su operativa podría haber sido mejor, recayendo sobre ellos el peso de la culpa y la decepción por lo que podría haber sido y no fue.

 

¿Por qué los traders no parecen nunca satisfechos con los resultados que obtienen?

 

Lo primero que apuntaremos es que a toro pasado, las cosas se ven distintas. Es la perspectiva la que nos da la visión del puzzle en el que encajan todas las piezas, por lo que el elemento temporal nos da una información que da comprensión a lo que pasa, y no al revés.

 

El segundo parámetro a tener en cuenta es que tendemos a focalizarnos en lo que nos falta, en vez de lo que nos sobra. Damos más valor a lo que no tenemos o que podríamos haber tenido, que a lo que tenemos realmente, aunque sea poco. Fijaros que de la misma manera que no solemos dar importancia o valor a lo que tenemos a nuestro alcance y alrededor (incluido personas), a todos nos produce alegría y la satisfacción sentirnos valorados, apreciados y queridos por los demás, hasta por personas que ni siquiera conocemos.

 

El tercer elemento fundamental en esta cuestión es la gestión de nuestras expectativas. Es decir, el manejo de nuestras ilusiones, de lo que esperamos conseguir en cada una de nuestras operaciones financieras. Pregúntese lo siguiente:

  1. ¿En qué medida se ajustan sus expectativas a objetivos de proceso y no tanto de resultado?
  2. ¿Qué tanto de SMART tienen sus objetivos, sus ilusiones, sus sueños, o sus metas?

 

En cuarto lugar, deberemos cuestionarnos cuán de emocional ha sido nuestra operación, puesto que quizás esa insatisfacción viene dada por asumir que – de no haber hecho caso a la impulsividad, al miedo, a la avaricia o al ego – las ganancias hubieran sido mucho más espléndidas.

 

Por último, y no menos importante, hay que señalar que existe una línea muy delgada entre la excelencia y la exigencia.

La exigencia suele ser una característica que las personas no dudamos en atribuirnos, ya que generalmente se considera positivo ser exigente (frases como “soy muy exigente conmigo mismo”  se escuchan con frecuencia en procesos de selección cuando pedimos a una persona que destaque un rasgo sobre su personalidad en el trabajo).

Sin embargo, del binomio exigencia/excelencia, en coaching se orienta la acción hacia la excelencia, ¿por qué?

Silvia Guarnieri y Miriam Ortiz de Zárate, en su libro “No es lo mismo”, explican las diferencias entre la búsqueda de la excelencia y la exigencia:

“La excelencia es un camino que se recorre poniendo en juego nuestras mejores capacidades, y que ofrece importantes frutos que están relacionados con el aprendizaje, la creatividad y el crecimiento personal. La exigencia es un camino muy diferente: la persona exigente no busca tanto el hacer las cosas lo mejor posible como el hacerlas perfectas. Este es un matiz muy importante, porque esta búsqueda se hace lógicamente imposible, de manera que uno siempre queda insatisfecho, frustrado y anhelante”.

 

Conclusiones

 

A pesar de que contamos con elementos de Análisis Técnico que actúan como confirmaciones sobre la cotización del precio de un activo, es absolutamente incierto cuándo un mercado se dará la vuelta. Existen elementos de Análisis Fundamental, que unidos con los elementos propios del Análisis Emocional, influyen en el precio y no siempre los podemos prever ni controlar de forma racional. Nadie puede prever que mañana Elon Musk twitee un determinado contenido sobre BTC o que un grupo de radicales asalte al Capitolio. Son innumerables las variables que influyen en la cotización del precio, tantas como indicadores o correlaciones se les ocurran.

Luego, ¿entonces qué? preguntará el lector muy inteligentemente. Pues bien, aún y la complejidad intrínseca al movimiento y las oscilaciones de los mercados financieros, el análisis – técnico, fundamental y emocional – nos puede proporcionar predicciones de la evolución del precio. Esas predicciones serán siempre aproximadas y sujetas a más o menos incertidumbre, pues nunca podemos esperar resultados exactos, a lo sumo probabilidades estadísticas.

Recuérdelo: no existe nadie que compre en los mínimos y venda en los máximos. Si alguna vez ocurre esto es pura casualidad. Si alguien le cuenta que es capaz de hacerlo de forma constante y recurrente, le está mintiendo.

Nuestro método o estrategia de entrada y salida a mercado nos debe indicar antes de hacer una operación cuál será nuestro Take Profit o StopLoss. Si luego el mercado sigue ganando pips en la dirección alcista o bajista que habíamos previsto inicialmente, eso no debe fastidiarnos, ni siquiera ser importante para nosotros. Porque nosotros ya hemos tenido una operación exitosa y sólo debemos pensar en lo bien que lo hemos hecho. Como decían antiguamente, “el último duro, para otro”.

 

Cristina Bartés

Chief Operating Officer

 

 

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La falacia del coste hundido

 

El avión supersónico Concorde

La falacia del coste hundido, también llamada falacia Concorde, debe su nombre al avión supersónico de transporte de pasajeros “Concorde”, que estuvo en servicio entre los años 1976 y 2003. Fue construido a partir de los trabajos conjuntos de los fabricantes British Aircraft Corporation (británico) y Aérospatiale (francés) y su característica principal era que podía llegar a los destinos en la mitad de tiempo que un avión comercial convencional debido a su velocidad supersónica. Su velocidad máxima era de 2.179 km/h, duplicando prácticamente la velocidad del sonido (1.235,5 km/h).

Este avión era casi perfecto, pero le fallaba un elemento fundamental: el coste operacional de esta aeronave era tan alto, que superaba con creces los ingresos. Su baño de pintura blanca era dos veces más reflectante de lo habitual y ello permitía rebajar las altas temperaturas por el rozamiento del aire a la velocidad supersónica. Tenía en su parte delantera una especie de pico que se vio en la necesidad de rebajarse para permitir la visión de los pilotos.

Además, sus costes de producción eran inalcanzables para la mayoría de empresas. Fabricar un Concorde costaba lo mismo que tres Boeing 747. Otro problema era el alto consumo de combustible que necesitaba para volar, pues era 4 veces más elevado que el resto de aeronaves. Por otro lado, solamente podía transportar 144 pasajeros, originando que el coste de un ticket de ida y vuelta alcanzara los 10.000 dólares en la época, estrechando su target a niveles muy altos. A mayor abundamiento, el 25 de Julio del año 2000, el Concorde sufrió un trágico accidente: el vuelo 4590 de Air France se estrelló en Gonesse (Francia) provocando la muerte de los 100 pasajeros de la nave, nueve tripulantes y cuatro personas en tierra. Se dice que allí también falleció este modelo de aeronave, convirtiéndose en uno de los grandes fracasos de la aeronáutica.

Lo que sintieron sus creadores e impulsores ilustra el tema de este artículo: la falacia del coste hundido.

 

 

La falacia del coste hundido

La falacia del coste hundido es un sesgo conductual, es decir, un efecto psicológico que produce una desviación en el procesamiento de la información. Tiene que ver con lo que ocurre cuando se invierten grandes esfuerzos y recursos por hacer realidad un proyecto y luego se hace todo lo humanamente posible habido y por haber por mantenerlo a flote, a pesar de que existan evidencias que muestran que ese proyecto es, en la realidad, inviable. 

La falacia del coste hundido también podría definirse como un proceso de negación frente a una pérdida inminente. Aplica, como en el caso del Concorde, a proyectos empresariales, pero también a otros aspectos de nuestra vida: temas laborales, relaciones con familiares, amigos y parejas, proyectos empresariales, planes personales de futuro e inversiones por supuesto.

El sesgo está en la incapacidad de reconocer la derrota a tiempo y, en lugar de ello, insistir hasta el cansancio en mantener la idea y la expectativa inicial.

La forma de convencernos para seguir invirtiendo en un proyecto con valor presente negativo es la que se expresa en frases como: “si hemos llegado hasta aquí, tenemos que continuar” o “si no seguimos hasta el final, todo el esfuerzo habrá sido en vano”. Pensad en un jugador de casino que interpreta que si ha perdido en muchas rondas seguidas, podrá recuperar lo perdido doblando su apuesta, convencido de que su suerte cambiará inminentemente. Incurrimos en la falacia del Concorde porque no consideramos las pérdidas pasadas como definitivas, sino como reversibles.

 

Aprender a perder

Volvamos al inicio. Las compañías aeronáuticas no hacen inversiones tan cuantiosas en un proyecto como en el caso del Concorde, sin antes evaluar muy bien la situación. No obstante, hasta en esos casos se producen fallos: aspectos que se pasan por alto, previsiones mal construidas o circunstancias fortuitas que no se han contemplado y no se podían incluso prever. En pocas palabras, ningún proyecto, personal, laboral o empresarial tiene total garantía de éxito.

Lo mismo ocurre en trading e inversiones: nuestro análisis técnico puede ser impecable, y sin embargo, no generarnos beneficios, porque existen elementos propios del análisis fundamental que no podemos prever o controlar. ¿Quién pudo prever la propagación de un virus a nivel mundial? Si en este contexto, nos aferramos en querer tener la razón en nuestro estudio, y dejamos correr las pérdidas a la espera de un giro en el mercado, es muy probable que de allí en adelante se inicie una cadena de nuevas pérdidas motivada por un deseo tan humano como visceral de querer recuperar lo perdido.

Cerrar una operación que genera pérdidas requiere de mucha valentía, puesto que implica reconocer el error -con todas las implicaciones que esto tiene en relación con nuestro ego- y asumir que de la misma manera que uno es valiente para empezar un proyecto, también lo es para abandonarlo cuando ha llegado el momento, evitando así la prolongación innecesaria y perjudicial, de querer hacer funcionar lo que no funciona.

Recuerda:

Resistirte a perder es entrar en un callejón sin salida. La actitud más inteligente frente a un error es aprender de él y pasar página.

 

Cristina Bartés

Chief Operating Officer

 

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NOVIEMBRE. ¿Que esperar?

 

ÚLTIMO TRAMO NOVIEMBRE ¿QUÉ ESPERAR?

Colabora WTrading

 

Hemos registrado bajadas esta última semana en Wall Street…

El Dow Jones cayó 0,75%, el S&P 500 perdió un 0,68% y el Nasdaq cayó un 0,42% hasta los 11.854 puntos aproximadamente…

Semana con ligeras bajadas en todos los índices y futuros americanos después de empezar por todo lo alto el lunes 13/11 alcanzando los 3.600 puntos aproximadamente en el caso del SP500 gracias a la noticia sobre la vacuna del laboratorio “moderna” y su 95% de efectividad.

No obstante, tal y como llevamos comentando unos días, no consiguió superar esos niveles con decisión y sigue inmerso en el escenario de resistencia semanal que venimos comentando…

 

Resumen semanal del SP500; Gráfico 1H

 

¿Qué debemos esperar en este último tramo de Noviembre?

 

Un mes de noviembre que iniciamos con las Elecciones de los EEUU y que hasta el momento y a la espera de este último tramo acumula ganancias de hasta 300 puntos (En el caso del SP500)

Revisando el mismo escenario largo plazo que llevamos viendo estas últimas semanas vemos que se mantiene intacto a la espera del cierre de la vela el próximo lunes 31 de noviembre.

En mi opinión lo debemos tener mucho en cuenta ya que no considero que vaya a cerrar muy diferente a lo que vemos.

 

Gráfico semanal (SP500):

 

 

Revisando gráficos de más corto plazo, en diario (D1) vemos un escenario mucho más claro para una operativa intradía o swing trading durante esta semana.

 

 

⬆️ Los máximos crecientes que tenemos en cuenta como zona de resistencia clave en gráfico semanal, se mantienen a la perfección. Además, le sumamos la zona de soporte (Línea roja, zona naranja) ya superada. Cabe recordar que esta zona ya actuó como resistencia hace escasas sesiones.

 

Dicha zona, que corresponde también con los niveles de 3.500 puntos será clave para direccionar nuestra operativa semanal.

 

Zona que trabajó como resistencia hace apenar mes y medio y que puede ahora seguir actuando como soporte clave formando un Thow Back para ayudar al futuro americano a seguir escalando niveles, y quien sabe quizás volver a buscar máximos.

 

En el caso de perder con contundencia el nivel mencionado en los 3.500 y de anular la opción de que veamos el Throw Back mencionado en esas zonas, podríamos tener posible inicio de confirmación de aumento de pérdidas.

 

⬆️ En mi opinión es el caso más probable, y si sucediera podríamos ir en búsqueda de equilibrio en las medias móviles de gráficos inferiores, primero la de 4H (Línea amarilla gráfico superior) y posteriormente a la de gráfico diario (zona azul fuerte gráfico inferior) si consigue seguir rompiendo soportes en un medio-largo plazo.

 

⚠️ Importante recordar que el jueves y el viernes tendremos una sesión diferente en motivo de festividad en los EEUU. (Día de acción de gracias)

Os dejo el calendario económico tanto americano como europeo para que no os perdáis detalle de lo que nos espera.

 

 

Mención especial al BITCOIN esta semana que está a punto de alcanzar los máximos históricos de 2017, cerca de los 20.000 dólares.

Un gráfico que pone los pelos de punta y del que personalmente estaría fuera en estos momentos.

Dada la volatilidad en la que se ve inmerso este activo cualquier movimiento en contra puede conllevar graves pérdidas en un plazo de tiempo muy corto.

Con ello no quiero decir que sea un mal activo o que vaya a perder su valor en un plazo de tiempo en concreto, simplemente es un activo con mucha volatilidad actualmente y con movimientos poco previsibles al corto plazo. Y al fin y al cabo es lo que en este caso yo voy a buscar.

 

 

Semana clave en la que estaremos muy atento de todo lo que sucede en el Club del trader martes y viernes de 10:00 a 11:30H CET. Como siempre operando en directo los futuros del SP500.

 

 

 

Estaremos muy atentos a lo que pasa, os recuerdo que podéis seguirnos en nuestras redes sociales y en Telegram, donde diariamente puedes seguir la evolución de la sesión bursátil en tiempo real.

Buen trading y hasta la próxima semana…

Gracias, WTrading.

 

DISCLAIMER: La información y opiniones del presente artículo tienen carácter informativo, sin intención de influir en cualquier decisión comercial y no representan una recomendación personalizada de inversión ni de asesoramiento, dado que no se ha tenido en cuenta la situación financiera, los objetivos de inversión u otras necesidades personales de ningún inversor en particular y no constituyen ni pueden interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Su finalidad es mantener informados a los clientes de Aston Dealers® Business Academy sobre noticias o información correspondiente a los mercados financieros y por tanto los destinatarios de la presente comunicación deben consultar con sus propios asesores legales, fiscales o de cualquier otro tipo sobre las implicaciones de invertir en cualquiera de los productos o activos, que en su caso, se mencionen en el artículo.

INDECISIÓN. Análisis Técnico

 

INDECISIÓN Vs ANÁLISIS TÉCNICO

Colabora WTrading

 

Semana con avances en casi todos los gráficos: SP 500 subió 2,16%, el Nasdaq bajó 0,55% y el Dow Jones subió cerca del 4,08%.

 

Semana “perfecta” con el análisis (técnico) anterior 100% cumplido. El SP500 llegó a conseguir cotizar por encima de las dos resistencias mencionadas (R1 y R2).

 

GRÁFICO DIARIO SP500 ANTES DE INICIO DE LA SEMANA DEL 09/11:

 

GRÁFICO DIARIO SP500 AL FINALIZAR LA SEMANA DEL 09/11:

 

 

Como podemos observar, el lunes día 09/11(Vela diaria verde) ya consiguió los máximos históricos llegando a acumular 140 puntos en una misma vela diaria que posteriormente perdió considerablemente a pesar de terminar el día con ganancias.

 

 

El motivo como ya supongo que sabéis, fue la noticia inesperada sobre que la empresa farmacéutica PFIZER estaría muy avanzado con la vacuna anti-covid…, no obstante, muchos analistas empiezan a dudar dada la dificultad de almacenamiento, unos 80 grado bajo cero. 

¿QUE PODEMOS ENCONTRARNOS A PARTIR DE AHORA?

 

El mismo lunes de máximos dejó un tercer toque en resistencia muy importante en gráfico diario, tercer toque en máximos crecientes, que por lo que nos dice la memoria del mercado suele actuar muy bien.

Os dejo un ejemplo de un escenario similar el pasado Julio de 2019 en el que una vez confirmado el tercer toque retrocedió unos 220 puntos en gráfico semanal

 

A este análisis de “medio plazo” le podemos sumar los comentarios y análisis sobre el SP500 del analista estrella de Bank Of America Michael Hartnett, que cambia su previsión a BAJISTA para los próximos meses.

Dicho esto, hasta no superar con fuerza la zona de los 3.600 puntos (zona verde), no descartaría un comportamiento bajista similar al comentado anteriormente en este patrón de máximos crecientes en el que el futuro está inmerso actualmente …

 

A pesar del técnico y como hemos comentado en directo toda la semana en las sesiones de Trading Room… Los próximos movimientos probablemente van a depender mucho de los resultados de este Q4…, un cuarto trimestre que se prevé muy diferente a lo que estamos acostumbrados. (Fechas navideñas)

En gráfico más corto plazo (1H), podemos tener en cuenta la zona verde en los 3.500 puntos (zona verde), dado que actualmente lo esta respetando perfectamente como ThrowBack.

 

GRÁFICO 1HORA: 

 

 

En caso de seguir respetando la zona de ThrowBack en chart H1 anterior, podríamos ir a buscar niveles superiores en los 3.600 de lo contrario, si el precio vuelve a perder los 3.500 puntos con decisión y volumen podríamos ya empezar a ver más retrocesos.

 

En caso de ver lo comentado arriba, no sería raro ver actuar como ThrowBack la zona de la directriz bajista rota y perdida la semana pasada… Veremos en las próximas sesiones…

 

 

¿QUÉ DEBEMOS TENER EN CUENTA ESTA SEMANA EN EEUU?

 

 

 

MERCADO FOREX: GBP/USD Y EUR/GBP

 

Quiero hacer un repaso a las divisas que comentamos y analizamos en el último post a inicios de la semana pasada:

 

GBP/USD – El par sigue con objetivo alcista en búsqueda de máximos anuales en escenario medio/largo plazo.

Empezó muy bien la semana y después de un pequeño retroceso en mitad de ella, busca nuevamente atacar esa zona para romperla e ir a por los máximos.

 

GRÁFICO DIARIO:

 

GRÁFICO SEMANAL:

 

EUR/GBP – ✅ Con una pérdida de unos 160 pips después del 3 toque en gráfico diario mencionado la pasada semana, el par parece que intente recuperar de nuevo zonas de directriz alcista en gráficos superiores (semanal)

 

GRÁFICO DIARIO:

 

GRÁFICO SEMANAL:

 

 

 

 

¿QUE SIGNIFICA THROW Y PULL BACK?

 

 

Estaremos muy atentos a lo que pasa, os recuerdo que podéis seguirnos en nuestras redes sociales y en Telegram, donde diariamente puedes seguir la evolución de la sesión bursátil en tiempo real.

Buen trading y hasta la próxima semana…

Gracias, WTrading.

 

DISCLAIMER: La información y opiniones del presente artículo tienen carácter informativo, sin intención de influir en cualquier decisión comercial y no representan una recomendación personalizada de inversión ni de asesoramiento, dado que no se ha tenido en cuenta la situación financiera, los objetivos de inversión u otras necesidades personales de ningún inversor en particular y no constituyen ni pueden interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Su finalidad es mantener informados a los clientes de Aston Dealers® Business Academy sobre noticias o información correspondiente a los mercados financieros y por tanto los destinatarios de la presente comunicación deben consultar con sus propios asesores legales, fiscales o de cualquier otro tipo sobre las implicaciones de invertir en cualquiera de los productos o activos, que en su caso, se mencionen en el artículo.

IMPERIAL PARTNERS. Socio comercial

 

MÁS QUE UN SOCIO COMERCIAL

 

La entidad mercantil de nacionalidad española “ASTON DEALERS, S.L.U.” (en adelante la Academia) firma en el mes de Octubre de 2020 un acuerdo de colaboración con la sociedad “IMPERIAL PARTNERS, Ltd.” (en adelante Business Partner) con sede en EMIRATOS ÁRABES UNIDOS quien se encargará de impulsar el negocio internacional de la marca ASTON DEALERS.

Este acuerdo comercial implica mayor proyección y promoción de todos los productos y servicios de la Academia ampliando geográficamente su público objetivo en los países de Europa, EE.UU, Latino-américa, China y Oriente Medio con hasta 10 idiomas diferentes. Así mismo también, gracias a este reciente acuerdo cabe destacar que la Academia pasará a tener a tu disposición dentro de muy poco tiempo, además de finanzas en todo su auge a tener formación en las áreas de salud / deporte, marketing / ventas, negocios / emprendimiento, legal / fiscal, marca personal / crecimiento, matemáticas, física, química e informática como portfolio inicial para el 2020-21, dirigido a un público internacional desde los 5 años sin límite de edad.

Este acuerdo junto con la colaboración de la Universidad de Harvard y la fundación Khan Academy la Academia ASTON DEALERS tendrá un fuerte compromiso para una educación de mayor calidad posicionándonos al más alto nivel, convirtiéndonos en la Academia de referencia y de confianza en el ámbito internacional.

La crisis sanitaria provocada por el Covid19 durante este año 2020 a nivel mundial no ha hecho más que incrementar el uso personal y profesional de servicios online: educación, compras digitales, entretenimiento online y teletrabajo. ASTON DEALERS ha visto una oportunidad de crecer de la mano de IMPERIAL PARTNERS con una proyección de mayor calado en su cifra de negocios durante los próximos años.

Queremos agradecer a todos nuestros clientes, colaboradores, proveedores, patrocinados y partners, vuestra confianza y aplomo por formar parte de este proyecto llamado ASTON DEALERS que en 2020 cumple 6 años de vida, y como empresa joven todavía tiene un largo camino ascendente gracias a su actitud y constante innovación.  Bienvenido al futuro.

 

ASTON DEALERS.

WALL STREET. ¿Nueva semana de incertidumbre?

 

WALL STREET. ¿SEMANA DE INCERTIDUMBRE?

Colabora WTrading

 

Los principales índices estadounidenses cierran la semana con grandes avances, la mejor semana desde el mes de abril.

✅ SP500 +7,33 %

✅ DOW JONES +6,87 %

✅ NASDAQ +9,02 %

 

VELA SEMANAL GRÁFICO SP 500

Tal y como analizamos la semana pasada, a nivel técnico ha respetado perfectamente tanto la zona de 3.200 puntos como la MM de 20 sesiones semanales, ambas en el mismo rango de soporte.

 

GRÁFICO SEMANAL ANTES DE LA APERTURA ESTA PASADA SEMANA

Podemos observar como desde el primer momento de apertura semanal, se respetó perfectamente la mencionada MM20 en semanal (Línea superior naranja)

A nivel fundamental se presentaba una semana difícil, el martes 03/11/20 empezaron las Elecciones en los Estados Unidos y eso ha impedido que por técnico tengamos tanta fiabilidad como en condiciones normales, no obstante, se ha acabado cumpliendo a la perfección.

 

Sobre las elecciones, actualmente ya tenemos presidente electo. JOE BIDEN será el 46 presidente de los Estados Unidos, y hará toma de posesión el próximo 20 de enero del 2021. Un camino que seguro será largo y duro para el demócrata viendo la guerra que los Trump pretenden preparar en los tribunales.

 

Ahora bien, ¿Por qué entonces hemos tenido una semana tan alcista?

 

Es una pregunta que se esta haciendo todo el mundo. A nivel económico para las grandes empresas Trump sería la opción preferente, y con el Senado en manos de nadie (en estos momentos 08/11/2020) no sería descabellado pensar en bajadas para un futuro no muy lejano.

También hay que tener en cuenta que los resultados de este tercer trimestre no han sido nada malos y que de ellos dependen en gran medida el rendimiento de los principales futuros e índices americanos.

Además, diferentes analistas de prestigio apuntan a una posible descontada en los gráficos la semana previa a las elecciones…, donde como ya comentamos la semana pasada, vimos bajadas de hasta el -6,5% en Wall Street…

 

 

⬆️ Tomando como referencia el futuro del SP500… El escenario técnico para esta próxima semana está bastante claro…

Actualmente en lucha con el tercer y toque clave de la directriz bajista (línea verde)…, en caso de superar esos niveles las únicas resistencias importantes que tendría hasta nuevos máximos serían las marcadas en rojo (R1 y R2)

Sumando a los buenos datos macroeconómicos vistos el pasado viernes* en plena lucha por la presidencia, no descarto que el futuro no muy lejano pueda llegar a alcanzar niveles de máximos para posteriormente enfrentarse a la incertidumbre, los futuros resultados del Q4 y quien sabe… Quizás un gran lateral

 

*DATOS MACROECONÓMICOS EEUU PUBLICADOS EL PASADO VIERNES

➡️ Nóminas no agrícola se esperaba 600.000 y queda en 638.000

➡️ Tasa de desempleo 6,9% cuando se esperaba 7,7%

 

Ampliando el gráfico, vemos la vela que dejó el futuro del SP500 el pasado viernes al cierre…

 

Una vela totalmente de indecisión justamente en niveles de resistencia fuerte (tercer toque en directriz previamente mencionado) que podría darnos alguna pista de que por el contrario la intención sería iniciar algún tipo de retroceso a estas subidas vistas los últimos días para posteriormente quien sabe si seguir escalando.

Desde luego, el primer punto de referencia será ver como se comporta el precio en dicha directriz.

La clave estaría en este escenario… Con sus niveles de resistencia y sus zonas de posibles reversos

 

Como decía, en caso de no conseguir superar la directriz bajista (verde) tendríamos alguna que otra opción bajista para los amantes de los cortos… Además, la R1 mencionada en gráfico diario no estaría muy lejos para usarla como zona de protección. Tanto para Stop como para cobertura…

 

Se presenta una nueva semana de incertidumbre total en los principales índices bursátiles, con los votos del senado aún por decidir, así que quiero comentar un par de escenarios en mercado Forex tal y como muchos me pedís…

 

MERCADO FOREX

 

GBP/USD – ¿Podría el par libra dólar buscar máximos anuales en el medio/largo plazo con la ayuda del QE por parte del Banco de Inglaterra?

 

GRÁFICO DIARIO

 

 

 

 

GRÁFICO SEMANAL

 

EUR/GBP – Con la misma visión sobre la libra, el euro se puede ver aun más inmenso en la directriz bajista que esta adoptando a medio plazo. (Primer gráfico)

Eso sumado al apoyo que encontramos en semanal, con una resistencia que dura desde agosto de 2017, hace que sea un par interesante para tenerlo en seguimiento constante estos próximos días y semanas. (Segundo gráfico)

 

GRÁFICO DIARIO

GRÁFICO SEMANAL

 

Como siempre, iremos repasando estos análisis y operando en directo cada martes y viernes de 10.00H a 11.30H (CET) en el Club del Trader.

 

Estaremos muy atentos a lo que pasa, os recuerdo que podéis seguirnos en nuestras redes sociales y en Telegram, donde diariamente puedes seguir la evolución de la sesión bursátil en tiempo real.

Buen trading y hasta la próxima semana…

Gracias, WTrading.

 

DISCLAIMER: La información y opiniones del presente artículo tienen carácter informativo, sin intención de influir en cualquier decisión comercial y no representan una recomendación personalizada de inversión ni de asesoramiento, dado que no se ha tenido en cuenta la situación financiera, los objetivos de inversión u otras necesidades personales de ningún inversor en particular y no constituyen ni pueden interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Su finalidad es mantener informados a los clientes de Aston Dealers® Business Academy sobre noticias o información correspondiente a los mercados financieros y por tanto los destinatarios de la presente comunicación deben consultar con sus propios asesores legales, fiscales o de cualquier otro tipo sobre las implicaciones de invertir en cualquiera de los productos o activos, que en su caso, se mencionen en el artículo.

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