Esta semana que concluye nos presenta una conclusión clara. Las manos fuertes, el Smart money como le llaman en EEUU, apuestan por permanecer en el mercado de forma neutral a la espera de noticias confirmadas acerca de los posibles acuerdos entre China y los EEUU. Sabedores de que Trump está empezando a preparar su reelección, desafían a Washington presentando unos mercados con fortaleza pero que podrían decidir irse a la baja o trocarse en laterales si no se les ofrecen alternativas creíbles.

Todo lo que los índices USA habían avanzado respecto al desastroso mes de diciembre de 2018, queda ahora en suspenso y a la espera de oportunidades long / short ; por lo que los traders deben seguir fijándose en la volatilidad del S&P500 (VIX) y en la del DAX alemán (V1XI).

¿Dónde están los soportes?

Para el S&P500 la MA 200 sesiones exponencial sitúa el soporte en 2700 puntos; una ruptura de dicho soporte, como ocurrió en la sesión del jueves, pondría en dificultades las esperanzas alcistas en NY para atacar a medio plazo – a partir de finales de marzo si hay acuerdo con China – esas cotizaciones y soportes equivalen a los 25000 puntos para Dow Jones y 6950 puntos para NASDAQ que, puede sufrir caídas extra en los FANNG en caso de complicarse la situación política con China. Sobre la importancia de los soportes / resistencias, les recordamos que pueden consultar nuestro artículo “Soporte y resistencia factor de inversión”.

S&P500 Semanal.

Perdido el soporte de la MA expo de 200 Sesiones el soporte para el cierre de semana se traslada a los 2700 puntos (MA expo 9 Semanas)

Europa. Mucha política, pero nos centramos en el análisis técnico

Tras la rueda de prensa de Mario Draghi – BCE – la impresión en el mercado es bajista y pesimista ante la ralentización de la economía; no obstante, como decíamos para el caso de la bolsa USA, en Europa os vamos a centrar en el cierre de hoy para situarnos técnicamente de cara al lunes.

El DAX alemán, tiene como objetivo bajista para hoy el soporte de los 11360 puntos; MA 200 Exponencial en semanal. Si cumple este objetivo quedaría a merced de una envolvente semanal bajista en formación que puede darnos buenas operaciones en corto.

DAX Semanal. Envolvente bajista en formación.

Mientras el IBEX35 ha tenido una semana muy buena para los alcistas, escalando dentro de un canal de subida que le ha llevado a quebrar la MA de 200 sesiones, con las declaraciones de Draghi el objetivo bajista del índice español para hoy estaría en los 9065 puntos (MA 9 semanas); aunque la envolvente bajista en formación en el semanal y la apertura de Madrid con gap bajista, hacen presagiar una caída más fuerte.

Consenso de analistas en Oro

Además de las previsiones alcistas a medio y largo plazo sobre el metal amarillo por parte de las manos fuertes, en lo que a trading se refiere, la cotización escala desde ayer – caída S&P500 – hacia la recuperación de los 1300 $ onza. Es probable que podamos volver a los long/short S&P500 / Gold.

Oro. Hasta la caída de los índices USA presentaba crisis en su trend alcista principal

Tras dos sesiones bajistas consecutivas en la bolsa USA, la situación del metal amarillo ha cambiado.

Forex. Seguimos con Long/Short Eurusd e Índice dólar. También atentos a CAD y USDJPY

Lejos, muy lejos del swing trading, seguimos aprovechando las oportunidades de la correlación inversa entre ambos activos (EURUSD / DXA). También atentos al USDJPY y a las reacciones del dólar canadiense CAD ante cambios en tipos.

Ruptura del jueves USDJPY

Finalmente, en cuanto al Brent; os dejamos con la imagen prometedora de su chart diario a cierre de semana.

Brent diario. Apertura Europa.

Seguimos con jornadas de sesgo alcista en Estados Unidos a la espera de que mañana jueves se publique el dato de PIB y se confirmen las buenas impresiones de las conversaciones entre Trump y el Primer ministro chino. Lo más importante es que se mantenga el nivel de los 2800 puntos en S&P500 que supone un soporte imprescindible para que el índice de referencia aborde máximos históricos. Sin buenas noticias de PIB ni confirmaciones positiva sobre conversaciones con China no será tarea fácil. Pero de momento, según los recuentos de manos fuertes, tenemos actividad alta pero neutral (más información sobre manos fuertes en el artículo (¿Qué son los mercados financieros?). Es decir, todos a la espera de las noticias sobre China EEUU.

Gráfico S&P500 DIARIO

Primer paso; volatilidad a la baja

Es necesario tener un VIX bajista con el fin de que la cotización del índice despegue – volatilidad y cotización guardan correlación inversa – tras un inicio alcista de semana veremos que nos depara el futuro. Para los alcistas, lo ideal es que a medida que nos acerquemos al jueves la volatilidad siga bajando. Por el momento en la apertura de Europa de hoy el VIX (volatilidad S&P500) se presentaba alcista.

Gráfico VIX apertura Europa miércoles – N.Y. Cerrado –

Si hay rally, será conjunto o no será

Hay consenso sobre esta circunstancia. Si sube el S&P500, lo harán de forma correlacionada el Dow Jones y el NASDAQ. Por ello, si tomamos muchas posiciones alcistas habrá que buscar coberturas en oro y dólar. Por el momento, entradas en corto tanto en el billete verde como en oro parecen factibles y hay que contemplarlas. El oro tiene recorrido bajista hasta 1323 $ Onza.

Gráfico Oro diario. Cobertura a tener en cuenta para posibles operaciones largas en índices USA.

En cuanto al índice dólar, en lo que va de semana también está presentando buenas oportunidades en corto y, por lo tanto, debido a la correlación inversa que guarda con el EURUSD, hay que estar atentos a la divisa europea. No obstante, recomendamos de momento operaciones de corta duración por que los datos macro de Europa no son buenos. Tampoco sabemos, en el caso de que haya acuerdo sobre BREXIT, como interpretará el mercado esta circunstancia.

Gráfico índice Dólar

El DAX sigue sin alejarse de la zona peligrosa. Los 11500 ptos ya no parecen suficiente

La noticia más destacada del DAX durante este mes de febrero ha sido la activación de la envolvente bajista en volatilidad. Eso ha “desatascado” al índice y lo ha colocado en un rango dinámico de más de 200 puntos de amplitud. Pero, teniendo en cuenta gaps e islas de inversión de meses atrás, es muy difícil que se alejen los peligros si no se alcanza pronto la MA 200 sesiones exponencial, en el entorno de 11675 ptos.

Gráfico DAX diario

Como otra opción a comentar; GBPUSD, atentos a noticias sobre BREXIT y, sobre todo bien protegidos contra la volatilidad.

Entramos en el final de semana en la que una vez más los major index de EEUU han protagonizado un mini rally de dos sesiones producido por la euforia ante los rumores de buenas noticias sobre el conflicto entre China y EEUU y también la forma en que el mercado ha ignorado los repetidos intentos de Theresa May por forzar un nuevo acuerdo.

Como escribíamos hace siete días, la resistencia principal no estaba en la MA de 200 sesiones, que sin duda es importante, si no en la formada por las MA’s de 9 y 14 meses que podemos observar en el gráfico de largo plazo de todos los índices USA principales; sobre medias móviles les recordamos el artículo “Media móvil, el indicador esencial”.

Dow Jones Mensual. Es el major index USA que más ha conseguido penetrar en la resistencia de largo plazo.

Buenos resultados de empresas y manos fuerte que no se lo acaban de creer.

La mayoría de empresas cotizadas de S&P500 han presentado resultados mejor de lo previsto y aunque en los recuentos de manos fuertes; estas aparecen con un perfil bajo había ganas de subida e incluso optimismo al publicar noticias sobre el aumento de deudas de los estadounidenses en consumo, tarjetas de crédito y estudios.

De cara a la semana que viene hay que continuar vigilando soportes y aprovechar las sesiones alcistas o bajistas que se presenten con rotundidad en los gráficos del VIX, como las del anterior 11 y 12 de febrero.

Gráfico VIX Diario.

Los soportes siguen siendo los mismos y son los que tendrían que aguantar al cierre del viernes. Entre 2700 y 2730 para S&P500, 25350 para Dow Jones y 7000 largos para el NASDAQ.

El Oro mantiene la tendencia.

Como indicábamos en el titular, el Oro ha sido el activo que ha mantenido la tendencia durante la semana a pesar de las bajadas lógicas por correlación inversa con el S&P500. Sobre esto hay que tener en cuenta que, desde el punto de vista de la lógica del mercado, cuando los tipos de interés tienden a la baja y/o estabilización el oro gana interés para los inversores y viceversa puesto que el oro no genera intereses.

El cierre de semana estará pendiente del triángulo del metal amarillo en diario. Como es figura chartista de continuidad esperamos que reanude la tendencia, pero hay que esperar.

Gráfico Oro Diario.

En Europa, siguen impactando en los gráficos las malas noticias macro.

Esta semana hemos tenido una colección de malas noticias económicas en Europa, y lógicamente DAX e IBEX35 se han dado por aludidos. Tanto el selectivo alemán como el español permanecen en un rango muy amplio que ofrece algunas operaciones diarias – se seguirán produciendo – tanto largas como cortas con buena rentabilidad.

DAX Cuña en Diario.

Petróleo alcista por factor OPEP.

Aunque las reservas de crudo en principio no acompañaban a los alcistas la política de la OPEP de recortar producción está dando alas al crudo en la segunda parte de la semana. Importante el cierre de hoy viernes – semanal – si se confirma la ruptura de MA 100 semanas. Será – si se produce un buen punto de partida – para la próxima semana; los gráficos nos dirán si alcistas o bajistas.

Barril Brent semanal. Objetivo mantener la ruptura MA 100 semanas.

Eurodólar e Índice Dólar.

Seguimos atentos a la correlación inversa de ambos activos. Para el cierre de semana se nos presentan dos situaciones opuestas. Un EURUSD en semana que no puede con la resistencia de MA 100 semanas y un índice dólar que presenta un objetivo semanal alcista con las MA’s de 200 semanas en cruce alcista y un patrón también alcista de H-C-H invertido.

Índice Dólar semanal.

Ayer de nuevo, tras dos sesiones de subidas en NY, sálvese quien pueda. Caídas significativas de los índices USA y, lo mismo para Europa después de una semana en la que todos los datos macro de economía y política han sido malos. No obstante, para el cierre de esta semana nos queda por ver dónde acaban los soportes por que no sería descartable que, durante la semana próxima, por lo menos en EEUU dónde los resultados de empresas S&P500 son en general buenos, los índices vuelvan a remontar ofreciéndonos rallys de una o dos jornadas en los que poder operar en largos; también lo contrario como venimos viviendo los últimos meses. De nuevo la volatilidad tendrá la palabra.

Los soportes de Wall Street

2700 puntos para S&P500, 25000 para DOW jones Y 6900/ 7000 para NASDAQ, son los soportes a tener en cuenta para todos aquellos que se encuentren más cómodos en operaciones comparadas (alcistas). Si los índices mantienen esos niveles querrá decir que, a mensual, los major index USA siguen intentando quebrar la resistencia de largo plazo formada por las MA’s de 9 y 14 meses. Un retroceso ante tales resistencias o una ruptura durante febrero podría cambiar la situación. Probablemente con el fin de campaña de resultados y el inicio de recompras ( también, siempre pendientes de China – EEUU) se produzca algún cambio de fondo en el mercado.

Índices USA. Resistencia largo plazo.

La situación técnica cambiaría en el medio plazo si S&500 retrocediese al entorno de la MA de 100 Sesiones (2600 puntos) y, para el caso de DOW JONES y NASAQ se completase en DIARIO el cruce bajista de la MA de 100 por debajo de la de 200 (Medias exponenciales). Sobre este y otros indicadores les recomendamos el artículo “Indicadores personalizados de MetaTrader 4”.

Cierre de semana bajista en DAX

Para el caso del índice alemán, todo lo que no sea superar los 11500 puntos, nos va a mantener en situación bajista y lateral bajista. Todo lo que sea mantener los 11000 y 10900 puntos para el DAX significa que, de momento se alejaría de las caídas del pasado mes de diciembre y continuaría la situación errática de sesiones alcistas y bajistas en rango más o menos amplio. Esto nos da buenas operaciones long / short diarias que podemos aprovechar como hasta ahora en las sesiones que ofrecen velas de volatilidad (índice V1XI) bien definidas como en la jornada de ayer jueves.

Índice Volatilidad DAX.

Forex. Correlación Dólar / Eurusd y rebaja de tipos en Australia

Las operaciones long/short en estos instrumentos – correlacionados a la inversa – índice dólar (DXA o USDIDX) siguen dando buenos profit factor en las operaciones diarias del par eurusd. Todo indica que la situación va a continuar con cambios de direccionalidad que debemos controlar antes de tomar la posición o mediante cobertura. También contamos con la posibilidad de aprovechar otras correlaciones del USD tanto en el par USDJPY como en la GBPUSD y en otros pares que lleven dólar australiano AUSD; después de que el banco central de ese país haya decidido bajar tipos de interés.

Cierre semanal importante para el Oro

Dada su correlación inversa tanto con los tipos de interés como con la referencia de la renta variable mundial (S&P500) esperamos que esta commoditie siga siendo protagonista de la semana. Lo más importante de cara al lunes es comprobar al cierre de hoy que ocurre con la resistencia en el chart semanal.

Gráfico Oro. Semanal.

Queda el petróleo que dejamos en rango tras una semana en la que las reservas subieron (aunque menos de lo esperado) pero sin la fuerza suficiente para alterar el sesgo. Noticias sobre conflicto OPEP y RUSIA podrían mover el mercado la próxima semana. Esperar parece la mejor solución.

A pesar de las incertidumbres provocadas por la guerra comercial entre EEUU y China y los resultados ambivalentes de APPLE, está claro que las declaraciones del gobernador de la FED Jerome Powell sobre parar la subida de tipos de interés, ha conseguido dar la vuelta al mercado USA y poner a los major index en una situación alcista que se va a quedar muy cerca, este mes de enero, de recuperar las pérdidas del pasado mes de diciembre que fue de los peores en la historia de la bolsa americana.

No obstante, el cierre de hoy viernes podría conllevar algún retroceso por que las subidas tentarán a muchos inversores a realizar parte de los beneficios y además, se ha publicado que las manos fuertes no están comprando en Wall St. Por el momento, no se ven claras operaciones de swing tradig – tienen información sobre este perfil de trader en el artículo “Swing Trading y Tendencia”- y es mejor mantenerse en las diarias a la espera de cómo cierran los mercados hoy; si cumplen los objetivos que proponemos, y ver como evoluciona el conflicto de EEUU y Huawei. Esta última escaramuza de la guerra comercial podría enrarecer mucho el ambiente.

Objetivos técnicos para el cierre

En lo que se refiere al benchmark del mercado S&P500 el objetivo de cierre es muy claro, pero debemos buscarlo en el largo plazo. Son aproximadamente los 2720 puntos; un territorio intermedio entre las MA’s de 9 y 14 meses. Como verán esta va a ser la Resistencia a quebrar la próxima semana con el fin de encarar los 2750 puntos. Si se mantiene la subida, teniendo en cuenta que el jueves rompió la resistencia MA 100 (2700 ptos), podría cerrar semana dentro de ese objetivo.

S&P500 Mensual a cierre de semana y mes.

APPLE, continúa afianzando soporte semanal. Pero, cuidado, han empezado las compras

La verdad es que al final, los resultados de Apple se están valorando de forma positiva; a pesar de las pérdidas ha presentado un último trimestre líder de ventas y, sobre todo, parece que las ventas en el negocio de cloud y Apple pay se está convirtiendo en la gran esperanza de negocio para los inversores.

Apple Semanal.

Lo cierto es que las compras del activo han comenzado por lo que cualquier cierre de semana que consolide la ruptura de la resistencia por encima de 165 $ es una buena noticia para los alcistas. Esto seguramente provocará que, aquellos que están pensando en comprar barato se pongan más nerviosos y el valor continúe alcista.

NASDAQ Y DOW JONES, Correlacionados en objetivos con S&P500

Tanto para el índice industrial como para el tecnológico, la situación es similar; el entorno de las MA’s de 9 y 14 meses están marcando resistencias y objetivos a batir y/o mantener de cara a la próxima semana.

Italia en recesión. DAX e IBEX35 Soportes en peligro

El DAX no puede con los 11200 puntos. De seguir el cierre de semana bajista para el viernes (la volatilidad tiene presión alcista para buscar la Resistencia MA 200 Sesiones) el selectivo alemán por técnico podría formar un rango, entre el viernes y la próxima semana, con soporte en 11000 y de seguir el sesgo bajista ir a buscar el entorno de los 10965. Los datos macro no fueron positivos y tampoco la situación de la banca alemana.

DAX Posibles rangos si persiste el sesgo bajista a cierre de viernes.

En cuanto al IBEX35, la situación es similar. Si nuevos resultados, buenos en este caso, no lo remedian por técnico la debilidad del soporte de los 9000 puntos podría acentuarse hasta perderlo en el cierre de hoy. La banca española, de alta ponderación en el selectivo español ha perdido de media 1’73%. Con este sesgo bajista, que podría corregirse algo si los resultados de BBVA son buenos, acusado en la banca es muy difícil que el índice español mantenga los 9000 puntos.

El oro, mejor no perderlo de vista

Tras la conferencia de prensa de la FED reconociendo que de momento no hay subida de tipos, ha favorecido la apreciación del Oro, a pesar de la subida del S&P500, dado que las subidas de tipos y renta fija castiga la cotización del metal amarillo; cuya posesión no genera intereses. Bien sea por retrocesos en la cotización o bien, por aceleración de la trend alcista; el metal precioso va seguir siendo protagonista. No hay que olvidar que, a pesar del rally y la euforia alcista, el conflicto con China permanece y está lejos de solucionarse.

Gold en tendencia alcista.