Con los mercados financieros sucede como con Leo Messi hace unos años, cuando aficionados y periodistas deportivos dejaron de adjetivar al futbolista del Barça porque resultaba imposible calificarlo o describirlo. Esta semana ha vuelto a suceder, Trump, China, Irán, volatilidad cambiante a lo largo de la sesión, cotización errática del dólar y un DAX que durante dos sesiones ha caído en dos horas unos 150 puntos para volver al soporte del entorno de los 12300 puntos. Por ello los traders del intra día en el selectivo de Frankfurt han conseguido buenos beneficios guiándose por la volatilidad, pero tan sólo en dos horas por que después los rebotes han pillado a más de uno por sorpresa.

¿Qué esperar del DAX a cierre de semana? Ver dónde nos lleva la Resistencia de 12300 puntos que está siendo infranqueable. No olvidemos que hace siete días estábamos en la misma situación, pero 100 puntos más arriba en 12400 puntos. Por lo tanto, atentos para caídas importantes por que podríamos estar a las puertas de una distribución en toda regla.

El oro nos dejó a medias un suelo redondeado sospechoso por lo fácil que era identificarlo y operarlo en diario. No obstante, la resistencia de los 1532 $ onza funcionó y el metal amarillo regresó ayer jueves al soporte de los 1500. El oro seguirá subiendo porque el mercado necesita un refugio y si hay dudas, basta con mirar el chart de largo plazo del metal amarillo.

Lo aconsejable sería defender un sesgo alcista en las operaciones y por el momento no entrar hasta que veamos de nuevo quebrada la resistencia de 1516 $ onza.

Los índices USA siguen también un camino bastante errático, con velas del VIX –Índice de volatilidad – que cambian durante la sesión como si de un spike en chart de M5 se tratase. A nuestro juicio técnico, lo más importante puede estar en2965 puntos del S&P500. La quiebra de dicho soporte pondría ITM a muchas opciones y la caída de los índices se aproximaría al 1% mínimo. Si no toca dichas zonas podemos seguir laterales bajistas en los index USA y cansarnos de cobrar pocos pips. Hay que tener en cuenta también que estamos en blackout de recompras y que las manos fuertes vuelven a estar neutrales (artículo ¿Qué es la Bolsa?).

Respecto a Forex, al margen de los movimientos del Brexit – GBP Y Euro – poco puede planificarse dada la volatilidad que observamos en el Dollar Index. El billete verde parece que salió ileso del recorte de tipos y transita en lateral hacia resistencia 98 largos … 98.800 y caídas; todo dentro del canal alcista que podemos ver en el semanal de este activo publicado en la APP de Aston Dealers ® en la sección de Actualidad. Seguiremos pues con los long shorts prudentes en Dollar Index y EURUSD y el par USDJPY que suele dar alegrías en las zonas de 106 y 107; buscando los 107.800 en el momento de escribir este artículo. Pueden seguir los análisis diarios a través de nuestra APP en la sección actualidad.

El pasado miércoles a las 20.00 h fue el día. En los mercados se estaba bautizando como el FED’s day y muchos esperábamos la gran sesión. Y salió todo al revés como se esperaba, aunque, al día siguiente -ayer jueves- ya estaban las webs financieras de referencia de nuevo repletas de explicaciones de por qué el mercado se había “equivocado”.

Y nos enseñaban cómo era posible que un recorte de tipos en USA hiciera apreciarse al dólar tras el anuncio de la noticia, al mismo tiempo hacer caer el oro – contradiciendo así todas las correlaciones conocidas- y depreciar al habitualmente castigado par EURUSD que, ni siquiera con el dólar recortando tipos de interés era capaz de levantar cabeza.

El cómic semanal de Investing se ha hecho eco del exceso de noticias durante esta semana.

La explicación más sencilla es la que suele valer

No se trataba de una cuestión financiera, ni de los sistemas de High Frequency Trading – esos hoy en día están siempre activos – simplemente resultó que estábamos mirando el gráfico equivocado y, completamente sesgados no entendíamos nada. Durante la última hora de la tarde del miércoles, mientras los tipos se bajaban los mercados estaban ya en otra cosa … por ejemplo, en empujar a máximos (hace una semana que el recuento de manos fuertes indica saldo comprador por parte del Smart money) cosa que consiguieron ayer después de la “excursión” de volatilidad del miércoles. Por lo tanto, el gráfico (el mercado) del miércoles no era el de la bajada de tipos; el mercado lo había descontado, y había bajado ya los tipos en los gráficos en sesiones anteriores.

¿Quién ganó el miércoles?

Los que no operaron y se dedicaron a observar el espectáculo del mercado y, especialmente quienes ajenos a las noticias e ignorando si habría o no bajada se centraron en los gráficos de la sesión evitando el sesgo de los tipos; es decir que, si el dólar baja, el oro sube por que los inversores temen menos el coste de oportunidad y, por correlación, el par EURUSD se aprecia.

¿Qué esperar del cierre semanal de hoy?

La consolidación o no de los máximos; ese es el gráfico que nos interesa. Falta por ver si conseguidos máximos históricos en la referencia de mercado del S&P500, las manos fuertes van a seguir compradoras y la subida va a continuar. También podemos tener recogida parcial de beneficios, una sesión lateral hoy viernes y seguir el lunes. Veremos cómo y dónde se cierra hoy y actuaremos según el A. Técnico en consecuencia. Muy interesante se nos presenta también el cierre del DAX en semana (artículo “¿Qué son los índices bursátiles?”); en ese gráfico vemos un doble suelo que, de activarse en el medio plazo, podría plantear también máximos en el índice de Frankfurt pero para ello hay que dejar atrás los 12500 puntos, algo difícil porque en la apertura de hoy viernes el selectivo vuelve a meterse en rango.

DAX Semanal. Jueves cerca de cierre.

También se presentan oportunidades en los pares alfa de forex que tienen al dólar como divisa de referencia o cotizada, tal y como publicamos en la sección Actualidad de la APP de Aston Dealers ®, en especial en GBPUSD y USDJPY que cotiza en zona de trading; allí dónde siempre ocurren rupturas.

Dejamos a parte al oro y petróleo en su lucha de rango y volatilidad y en cuanto al Bitcoin contra dólar USA, BTCUSD continua en su rango con sesgo bajista con intención de testar un nuevo soporte en 9400 $ que podría activar el nivel 61.8 de Fibonacci y buscar los 8980 $.

Hace meses, antes del verano y las vacaciones, publicamos aquí un artículo sobre los últimos máximos históricos USA conseguidos que titulamos “Máximos sin celebración”.

Semanas más tarde parece que volvemos a repetir las circunstancias técnicas y macro pero, la verdad es que si bien hay pocas celebraciones (sigue y aumenta la preocupación por la guerra comercial y hay incertidumbre sobre lo que hará la FED la próxima semana) todavía no se han conseguido los máximos pero hay más optimismo porque en esta ocasión las manos fuertes acompañan a la subida de los índices USA seguida por un tímido DAX que se para en los 12400 puntos en plena recesión.

¿Máximos en S&P500, Dow y NASDAQ?

Como escribíamos las pasadas sesiones, los recuentos de manos fuertes del mercado estaban avisando de que el Smart money estaba ya – y todavía lo está – comprador. Es decir, que la acumulación ha comenzado y, aunque la volatilidad (incertidumbre) está en guardia, en los charts diarios vemos figuras bajistas de tres cuervos. También empiezan a cumplirse las previsiones de los contrarian cuyos indicadores daban señal compradora. Así que, desde el punto de vista técnico, no queda más que esperar y posicionarse.

No obstante, tanto para el S&P500, Dow y NASADAQ hay que recordar que seguimos pendientes de China y que hay miedo en el mercado; es decir, que antes de máximos podría haber un re testeo de soportes que podría dar algún disgusto a los que se lancen con todo a la espera de esos máximos. Vigilar el VIX – Índice de volatilidad e incertidumbre – puede ser una buena solución. Prudencia.

Índice de volatilidad bajista –VIX – en la sesión de ayer de N.Y. que llevó a los Index USA cerca de máximos históricos.

DAX y EURUSD

En el momento de escribir este artículo, el DAX alemán permanece a la espera en la Resistencia de 12400 Puntos. Romper dicha cotización es el objetivo del índice de Frankfurt para este cierre de semana si se decide a atacar los 12600 puntos. Los indicadores técnicos siguen favoreciendo la subida (más información en el artículo “Indicadores de Meta Trader 4”), pero hay que estar atentos a posibles recortes en resistencia tan importante.

Por otro lado, tras el episodio de volatilidad de ayer tras la reunión del BCE, el par EURUSD finalmente se ha resuelto al alza tras el gap bajista detectado en el Dollar Index en la sesión asiática. Si el billete verde consigue romper soportes veremos continuación de rally en EURUSD. No olvidemos que este comportamiento del dólar, si se mantiene, se va a dejar sentir en pares como GBPUSD Y USDJPY.

El petróleo mira a China y el oro busca soporte

Al margen de buenos trades largos gracias a las reservas de crudo en times frames cortos esta semana el crudo sigue pendiente de la demanda de China y la Resistencia de 61$ sigue siendo la cotización a vigilar. En cuanto al oro, tras el cierre de largos institucionales (Bancos Centrales han comprado más de 300 Tn en 6 meses) el objetivo para hoy viernes será consolidar el soporte en el entorno de 1500 $ onza y esperar acontecimientos.

En la sesión del Club del trader TM de ayer dedicada al Observatorio de mercados de cara al último cuatrimestre del año, pudimos estudiar como los tres indicadores más conocidos y seguidos de opinión contraria marcan alcistas para el medio plazo.

Esta circunstancia indicaría repunte al alza de las bolsas para el último trimestre (Bank of America llega a decir 6 % de subidas) con independencia de la más que posible recesión en Alemania y EEUU; aunque en este último país, hay consenso de que no llegará antes de 2020.

Indicador contrarian Bulls & Bears del Bank of America. Fuente J.L. Cárpatos serenitymarkets.

Además de estas buenas noticias, nos encontramos con un cierre de semana en el que en los índices USA nos hemos encontrado con que se han activado las envolventes alcistas de la pasada semana (más información en el artículo “Estrategia de inversión con velas japonesas”) En la pre apertura el S&P500 nos indica ya los 2980 Ptos; una zona en la que deberá seguir escalando hasta la Resistencia de los 2990. Lo mismo para Dow y NASDAQ que presentan figuras similares. Para acabar de consolidar este optimismo ayer en los recuentos de manos fuertes del mercado se nos indicaba que las grandes posiciones se acercaban a positivo desde el actual neutral.

El índice de Frankfurt, alcista

El DAX también presenta un cierre de semana prometedor y alcista, siempre y cuando consiga superar la Resistencia de hoy viernes en 12.150 Ptos. En caso de superarla podríamos confirmar que, efectivamente el pull back del H-C-H invertido en diario ya se ha producido y ahora sólo le queda proyectarse hacia los 12600 ptos. Por macro podría ser el último repunte alcista antes de que la recesión se deje sentir en Alemania, dónde los datos publicados no son buenos. También esta semana, el movimiento en el mercado de Bonos (BUND 10 Años) está favoreciendo a las bolsas.

Petróleo y Oro

El crudo se ha visto favorecido al alza por noticias de reserva de crudo y aunque, ha estado por encima de los 61 $ Barril, hay que tener en cuenta que cualquier escalada de precio del barril debería verse respaldada por la demanda de China.

El Oro sigue con su tendencia alcista de consenso de mercado. Esto ha llevado a un recorte importante del cual ya avisábamos; no nos van a regalar los lingotes por muy clara que esté la tendencia. Una vez más, la Resistencia de 1550 $ Onza ha hecho rebotar a la baja al metal amarillo mientras la renta variable recuperaba.

En cuanto al oro blockchain, atentos al par BTCUSD dónde la resistencia de 10700 $ debe definirse en el cierre de hoy viernes o en las próximas sesiones. Atentos a la referencia del chart diario para análisis.

Forex. Volatilidad en la Libra y rebote en EURUSD

En primer lugar, prudencia con la volatilidad en el par EURGBP que es el del Brexit sin duda, no afectado por los movimientos del dólar que sigue recortando desde máximos de dos años. El cierre del Dollar Index será importante esta semana. Si consolida la baja, mayor rebote para el par EURUSD y bajadas en USDJPY. Por el contrario, sólo en el caso de que el dólar siga bajista quebrando soportes al final de semana, tendríamos recuperación de la Libra Esterlina GBP frente al dólar en el par GBPUSD.

La semana que hoy termina nos deja con la intriga de si habrá realmente un cambio de rumbo en las relaciones entre EEUU y China. Pekín ha movido ficha, como suele decirse, comprometiéndose a no tomar represalias; por lo tanto, a Trump le corresponde ahora plantear al menos una tregua. Menos que eso quizás el mercado lo interprete como que todo sigue igual y volvamos a lateral bajista. No somos optimistas si tenemos en cuenta el tono empleado por el Presidente en la cadena Fox ayer jueves a media sesión de N.Y.

Rally por encima del 1% en Índices

Tuvimos caídas de la volatilidad del 4 % en el VIX y subidas de los índices USA por encima del 1 %, siendo el Russell 2000 el más alegre. El dólar volvió a enfrentarse con los 98 y a día de hoy – cierre de semana – nos queda por ver que pasará el lunes con las envolventes alcistas semanales que están formando S&P500, Dow Jones y NASDAQ.

Por el momento parece que todos se han olvidado de la curva de tipos y de la recesión veremos que ocurre y de qué manera los sentimientos de mercado impactan en los charts para poder operar.

Commodities: Oro y Petróleo

Hay consenso en el mercado de que el oro estará alcista sí o sí; entonces cuidado con los contrarian que podrán aparecer forzando algún recorte, aunque está claro que la tendencia es fuerte y una vez se supere la resistencia de 1540, el metal amarillo escalará de nuevo.

El petróleo presenta una envolvente alcista en formación en semanal ¿Se activará la próxima semana llevando el barril por encima de 61 $? NO lo sabemos, el mercado dirá, pero si estamos seguros que las noticias sobre la demanda de crudo de China y su consumo será definitivo para activar el mencionado patrón de velas alcista.

DAX necesita activar los 11900 ptos en el cierre de semana

Un DAX alcista necesita apoyarse en los 12000 consolidados y parece que es el objetivo del índice de Frankfurt en la apertura alcista de hoy viernes. Si no hay 12000, tendremos de nuevo sesiones alcistas y bajistas en lateral de 150 / 200 puntos durante la semana como hasta ahora. Por macro, vemos difícil esta activación – Alemania está en recesión – pero quizás noticias positivas sobre el sector automoción europeo y políticas expansivas del BCE si puedan impulsar los gráficos europeos a cotizaciones altas. Esperar, analizar y operar, aunque probablemente sigamos sin swing trading. Las manos fuertes siguen neutrales.

Forex y Brexit

Seguiremos dando prioridad durante la próxima semana a los pares vinculados con la Libra esterlina sin olvidar el EURUSD por si hubiera sorpresas. Veremos cómo se desarrollan los acontecimientos en Londres (suspensión del Parlamento, gobierno y posible crisis, dimisiones …) y operaremos en función del gráfico como siempre; aunque con mucha más volatilidad. También vamos a seguir el par USDJPY relacionado con el dólar por supuesto y también con el desempeño del Yen como valor refugio. Si desena profundizar más en el conocimiento del mercado de divisas les recomendamos el artículo “Forex. El mercado de divisas”.