El petróleo se enfrenta a un soporte clave

Tras la publicación de las reservas semanales de crudo alcistas ( más de lo esperado ) tanto por parte de la API – referencia la Brent – como las reservas de petróleo WTI USA, la tendencia bajista del Brent se ha reforzado, llegando hoy jueves a testar el soporte de 62’40 $ Barril que amenaza la MA de 100 semanas ( 63’26 $ ). Tal y como explicamos en el artículo “El mercado de materias primas en trading”, dichas reservas marcan, normalmente, el sesgo semanal del barril de petróleo.

OIL + Semanal (Jueves 12’00 AM). ADX indica Trend bajista fuerte. La pérdida de la MA 100 enfrentaría al Barril con los 60 $.

Tras el intento fallido de rebote en la sesión del miércoles, y el festivo hoy jueves en EEUU, podría trasladar la tensión al cierre del viernes. Por el momento, las sanciones a Irán – más laxas de lo previsto – hacen que las manos fuertes teman ahora a quedarse con remanente de crudo tras los datos de desaceleración de la eurozona y China. Por otro lado, está pendiente la reunión de la OPEP para la primera semana de diciembre que suele ser la más importante del año. Por el momento, siguen las negociaciones OPEP y Rusia con el fin de llegar a un acuerdo de recorte de producción. De momento, solo rumores.

Las previsiones de Barclay’s Bank sobre el precio del Barril – sus informes son referencia de mercado – apuntan al entorno de 68 $; siempre por debajo de los 70$ Barril.

Incógnitas sobre el dólar. Una subida podría detener la caída del Barril

A pesar del H-C-H invertido en semana, por el momento, el billete verde no ve amenazada la directriz alcista. Si aguanta ese soporte y el dólar continúa apreciándose el petróleo va a seguir sin presión bajista.

Índice dólar semanal. La directriz alcista sigue proporcionando soporte al billete verde. El pull back pendiente del HCH invertido sigue sin activarse.

Una activación del H – C – H invertido ( alcista ) – faltarían semanas – podría incluso reforzar la tendencia bajista. Por el contrario, un repunte bajista del dólar USA,  favorecería rebotes en el precio del Barril y la estabilidad de un nuevo soporte, primero y, nuevo rango a medio plazo.

REPSOL y ENDESA. Valor y refugio

Acabada casi la temporada de resultados en la bolsa española y tocando mínimos de hace dos años por parte del IBEX, nos acercamos a un nuevo año, lleno de incertidumbres políticas y económicas, en el que vamos a necesitar para nuestras inversiones en renta variable “una de cal” – con el fin de seguir sacándole rendimiento a nuestras acciones – y “otra de arena” para protegernos de las caídas de la bolsa mediante plusvalías derivadas de dividendos.

Ante esta situación, una de las propuestas pasa por REPSOL, la única blue chip del IBEX que se salva del 2018 y, por otro lado y con el fin de defendernos de la desaceleración – o final – del ciclo, ENDESA. Es una compañía de energía con escasa exposición a mercados emergentes , a salvo en principio de la volatilidad, con escasa deuda, importante para los tiempos que se avecinan de cambio en la curva de tipos, y, finalmente, una empresa con dividendos atractivos; de las más altas del selectivo español.

Repsol sigue fuerte técnicamente a pesar de la caída de Petróleo

A pesar de que la bajada del Brent va seguir castigando a REPSOL hay que tener en cuenta uq la compañía se encuentra desapalancada y que, además de iniciar su camino como distribuidora de energía eléctrica, ha prometido una política activa de dividendos para sus accionistas. Además, como ha conseguido diversificar el negocio dentro del petróleo ( refino y extracción / prospección ) , su breakeven – precio mínimo del barril para seguir ganando margen – se encuentra bastante bajo a niveles de otras big como BP.

Como se puede observar en el chart, el objetivo a largo plazo señalado en el chart se consiguió el pasado verano antes del rally alcista del Barril de Brent. El retroceso de REPSOL en su resistencia más importante, 17 Eur, ha sido , en parte, debido a la volatilidad del crudo.

ENDESA. Utility o valor defensivo

Las energéticas son siempre buena opción como valor defensivo ante ciclos de desaceleración o recesión. Como escribíamos en la introducción, ENDESA, presenta además uno de los dividendos más atractivos del IBEX 35. Su exposición a deuda es positiva y depende mucho del mercado local español; con apenas exposición a países emergentes. Además cuenta con una Beta de 0’65 que constituye una buena defensa contra el sesgo bajista del IBEX 35.

¿El dólar acelera su caída?

Esta es la situación en la mañana del martes, cercanos ya a las vacaciones USA de acción de gracias, que parará el mercado unos días, y con la crisis del BREXIT e Italia en auge. El mercado presenta un impasse en cuanto a la correlación inversa entre el Índice dólar y el par EURUSD. Cómo sabemos cuando el dólar se deprecia, el par arriba mencionado se aprecia  y viceversa. No obstante, las noticias impactan tan rápido en el mercado que en ocasiones los patrones no llegan a activarse o se pierden en nuevos repuntes de volatilidad. Eso podría pasar en el EURUSD con el patrón bajista de HCH, pero de momento, si estamos ante el inicio de posible pull back, se podría llegar al entorno de los 1.16 antes de que se diera la vuelta y la neckline quebrase a la baja activándose el patrón bajista.

Chart semanal EURUSD

Como se aprecia en el chart semanal del EURUSD, una hipotética ruptura de neckline ( no trazada en el gráfico ) y activación del patrón, podría coincidir en el tiempo con las vísperas de la nueva subida de tipos por parte de la FED, circunstancia que como sabemos, aprecia al billete verde y castiga al euro.

Índice dólar. El soporte 96 Semanal es el que activa las correlaciones con el Eur. Se aprecia posible H-C-H Invertido. ( Situación contraria que en EURUSD ).

Aquí la situación es similar pero contraria, por que el retroceso del dólar , quizás hasta que se acerque la próxima – casi segura – subida de tipos en diciembre, tendría que ver con el pull back bajista del patrón H – C – H invertido ( Bajista). Por lo tanto, de momento, cuadra la situación macro del mercado respecto a la divisa norteamericana, con los patrones correlacionados de forma inversa que empiezan a vislumbrarse en índice dólar y par EURUSD.

No obstante, lo más importante para la activación de estos patrones en la dirección que creemos, es que el dólar pierda el soporte de 96 para que se inicie el pull back alcista en el HCH en EUR USD semanal y, al contrario, se inicie también el pull back bajista del HCH invertido en índice dólar semanal.

Dólar, Oro y EURUSD

El billete  verde parece perder fuerza en el mercado después de que el vicepresidente de la FED transmitiera a la prensa su impresión de que si bien es cierto que los tipos deberían seguir subiendo, también es verdad que detecta cierta desaceleración tanto en la Eurozona como en China. Estas palabras vienen después de que el dólar registrara en semana la peor caída semanal en dos meses.

Índice Dólar semanal.

A estas noticias, cabe añadir las primeras estimaciones bajistas, que manos fuertes como Goldman Sachs, han hecho de cara al 2019. Por ello, en estos momentos debemos estar atentos a la posible correlación negativa que debería activarse en los futuros del oro – competencia de dólar como valor refugio – que presentan un rango muy interesante con una Resistencia en la MA de 100 Sesiones ( 1224 $ Onza ) y un Soporte que nos coincide con la MA de 9 Sesiones ( 1214 $ Onza ). Situación de mercado además acompañada con fuerte momentum en las dos primeras horas de sesión europea.

Chart Diario Gold + ( cfd Subyacente fuuro del Oro ).

Usd Vs. Gold. Otra opción interesante para un dólar previsiblemente bajista.

En el caso de que se cumplan las estimaciones bajistas del metal amarillo a las que hacíamos referencia, el ratio Dólar contra Oro – uno de los “ clásicos “ – puede presentarnos buenas oportunidades de trading con profit factor interesante.

Chart XAU / USD Semanal ( Oro spot Vs. USD )

Atentos también a la corelación inversa USD y EURUSD.

Otra de las consecuencias inmediatas que tendría la depreciación del USD sería la subida del par EURUSD. No obstante, circunstancias como la situación de Italia en el UE ( pendientes de sanción ) podría cambiar esta situación.

EUR USD Diario

El mencionado par se encontraría en un impasse de formación de patrón bajista HCH en el que la MA de 20 sesiones se presentaría como el recorrido del pullback ( 1.15560 ) ; más allá, a medida que se acerca a la MA 100 Sesiones ( 1.162 ) pondría en peligro el patrón desactivándolo.

La volatilidad va a seguir. Las noticias de impacto de la semana pueden cambiar el sesgo.

A pesar de que, en principio, los apuntes técnicos que hemos descrito parecen bastante claros y con visos de activarse, hay que tener en cuenta que, la volatilidad como medida de incertidumbre en los mercados, va a persistir durante toda la semana teniendo en cuenta las noticias de impacto que nos esperan. Estas son algunas :

  • Posible sanción a Italia por parte de la UE. Por lo tanto, presión bajista para el Euro.
  • Posible moción de censura contra la Primera Ministra británica que paralizaría el BREXIT y anularía el pre acuerdo con Bruselas.
  • Semana de Black Friday en EEUU en la que compañías como APPL van a estar en el punto de mira.

Inversiones ¿Qué esperar de ellas?

Lo más importante de las inversiones son las expectativas que depositamos en ellas. Para que una inversión sea considerada profesional, siempre ha de contrastarse con un benchmark o referencia aceptada por los mercados.

¿Con qué referencias o benchmark comparamos las inversiones? ¿ Cómo saber si nuestro riesgo ha sido recompensado?

Lo habitual es contar con dos referencias en cuanto a valoración de resultados de inversiones se refiere. Por un lado tenemos el llamado Risk Free o tipo de interés libre de riesgo. Este por convención, es la rentabilidad de un Bono USA  a 10 años ( actualmente en torno a 2’90%). Entonces, la forma de operar con los retornos de las inversiones, consiste en comparar el interés que nos daría el citado bono – que no tiene riesgo – con el resultado de nuestras inversiones. Es decir, si la inversión en cuestión nos ha dado un retorno o beneficio del 5 %; a este deberíamos restar el 3% – libre de riesgo – y el resultado ( en este caso menos del 2% ) sería el retorno o beneficios reales de nuestras inversiones. ¿por qué? , pues por que el 2’89% lo tenemos siempre garantizado ; sólo habría que comparar el Bono USA  a 10 años para conseguirlo.

Treasury Bond 10 Years. El tipo de interés de su cupón, marca la referencia del interés Libre de Riesgo en las inversiones.

La segunda referencia, con la que comparar el retorno o beneficio de nuestras inversiones, es el índice S&P500, sobre el que escribimos en nuestro artículo ¿Qué son los índices bursátiles?(8 nov), éste se considera el modelo mundial de mercado o renta variable. Por lo tanto, en aquellas inversiones de renta variable – relacionadas con la bolsa y los mercados financieros – es habitual comparar el beneficio de un fondo o cartera de inversiones con el beneficio anual del S&P500. En este caso procederíamos igual que antes. A nuestro beneficio le restaríamos el obtenido en una inversión con S&P500. La diferencia entre ambos o ratio, será el beneficio real de nuestras inversiones.

Factores más importantes que determinan el éxito o fracaso de las inversiones

-Expectativas de las inversiones : ¿Qué retorno o beneficio espero de mi inversión? Es clave, por que no es lo mismo una inversión con un cupón garantizado de tipo de interés – en el momento del depósito ya sé cuánto voy a ganar – que la renta variable de la bolsa o los mercados de forex o commodities que tienen un riesgo inherente mayor. Pero, precisamente por ese factor de riesgo, también puedo esperar beneficios mucho mayores.

Horizonte temporal : Relacionado con lo anterior. Si optamos por un horizonte temporal reducido ( para que se considere inversión tiene que superar el año de duración ) concentraremos el riesgo en un segmento del mercado y, hay posibilidades de no llegar a cumplir nuestras expectativas en cuanto a beneficios.

Mercado : No todos los mercados son iguales en cuanto a liquidez y volatilidad; y derivado de lo anterior, no todos los mercados se comportan igual desde el punto de vista de los beneficios en los horizontes temporales. Existen activos de inversión, por ejemplo commodities, que por cuestiones de estacionalidad, generan más beneficios durante una parte del año que otra.

Momentum. Indicador de acción del mercado

El momentum, es el indicador más antiguo de los que disponemos para el trading junto con la media móvil. Hace años todavía se calculaba a mano, posteriormente se hizo con las primeras hojas de cálculo y, hoy, afortunadamente para nosotros la plataforma nos lo presenta de forma inmediata y con la periodicidad deseada.

Momentum. Una fórmula tan sencilla como efectiva

El momentum aplicado a la física nos dice que es la Masa x Velocidad; en los mercados financieros la “masa” hace referencia al dinero; es decir la liquidez y la velocidad se refiere a la volatilidad o velocidad a la que cambian los precios.

La fórmula del momentum es una de la las leyes de la física que implican a la masa y la velocidad

Así, en trading, la Fórmula del momentum es Cierre Periodo – Cierre N Periodos anteriores. Es decir que el indicador nos contrasta el Cierre de una vela ( puede ser desde 1 min a Mensual según nuestro horizonte temporal ) con el Cierre de hace X Velas. Por defecto verán que aparece 14 periodos pero, podemos y debemos, cambiarlo según la comparación que queramos hacer.

Gráfico 1. Chart M15 EURUSD con Momentum y trend bajista del Par.

Gráfico 2. Chart M15 EURUSD con Momentum y trend bajista del Par. Pero esta vez cambiamos el periodo de comparación a 5 velas. El momentum cambia.

El momentum va cambiando según el mercado y periodo de comparación o contraste

Como se puede apreciar en los gráficos del par EURUSD, el momentum – es decir la fuerza o empuje del mercado – acompaña a la direccionalidad de las divisas. Si se establece una comparación de la última vela con las 14 anteriores – gráfico 1 – tenemos momentum alcista como señal de entrada. Pero si establecemos dicha comparación con un periodo más corto (5) , como pueden ver en el – gráfico 2- el momentum presenta una mejor lectura, con un inicio de suelo redondeado; patrón alcista.

En muchas ocasiones comprobarán que en los momentos de recorte bajista, el momentum suele caer – siempre suele haber más alcistas que bajistas – pero atención por que eso no siempre es así como pueden ver en los ejemplos de este artículo.

Respecto a los  horizontes temporales, el indicador de momentum es válido para todos; en los periodos más cortos propios del scalping suponen una gran ventaja, en especial si utilizamos un sistema clásico de cruce de medias. El cruce, según lo tengamos determinado, nos da señal de entrada pero el momentum – alcista – nos confirmaría la velocidad del mercado y la liquidez de ese momento. De esta manera podemos asegurar un mayor profit factor, concepto que repasamos en nuestro artículo “Day trading.Un perfil mayoritario” (13 nov), y al mismo tiempo tener controlado el riesgo del apalancamiento.

Ejemplo de momentum M15 . Las MA’s y el MACD nos dan entrada bajista pero el momentum de 5 periodos nos indica que el recorte alcista de la vela – alcista – actual tiene fuerza. Se podría tomar, una posición alcista de corta duración contra tendencia.

Combinar momentum con otros indicadores u osciladores

Además de utilizar el momentum con los cruces de MA’s , desplegar los retorcesos de Fibonacci y comprobar si nos coincide la activación de algún nivel relevante con subida de momentum suele ser muy efectivo; especialmente en operaciones de day trading en horizontes temporales cortos.

Chart GBPUSD M15. Operativa con Fibonacci y Momentum

Trading. Comprar barato y vender caro

El objetivo del trading resulta menos glamuroso cuando se define así, pero la realidad es que la acción especulativa de aprovechar los cruces de oferta y demanda para comprar barato y vender lo más caro posible, es la definición de trading que más se acerca a la realidad.  Otro de los aspectos que nos ayudan a definir trading o comercio, aplicado a la bolsa y a los mercados financieros, hace referencia a la liquidez y a la volatilidad; dos conceptos importantísimos , que hacen posible nuestro objetivo : Ganar dinero en una operación de comercio especulativa – en la que el objetivo es el margen entre oferta y demanda – dónde aprovechamos un mercado líquido en el que los cruces entre compradores y vendedores ( Bid / Ask ) son numerosos y se producen a gran velocidad.

Conocer el mercado es el objetivo del trading

Si conocemos el comportamiento del resto de los traders que se cruzan con nosotros en el mercado, lograremos comprar barato y vender caro; por eso decimos que, en realidad, el objetivo del trading, para ser lo más rentables posible, es conocer el mercado que está formado por traders como nosotros. Nuestro comportamiento y el de otros compradores y vendedores, se verá reflejado en unos patrones o figuras que dibujan los precios cruzados de oferta y demanda en los gráficos.

BID / ASK cruces de oferta y demanda en el trading. La velocidad y volumen de estos determina la liquidez de un mercado.

El gráfico o chart, entonces, será nuestro instrumento de trading. Nos comunica la euforia, el miedo o la incertidumbre de nuestros competidores o contraparte y, además, nos dice – si aprendemos a interpretarlo mediante el análisis técnico – si nos conviene ser vendedores o compradores. En trading, nuestra posición en oferta o demanda – vendedores o compradores – cambia según las circunstancias. Según el mercado como suele decirse.

Chart de trading del índice bursátil alemán DAX. El precio está subiendo, por lo tanto es un mercado favorable a los compradores.

El trading como gestión del riesgo

Tal y como escribimos en nuestro artículo “¿Cómo invertir en Bolsa?” ( 24 oct ), en el momento en que entramos en el mercado como traders o especuladores nos convertimos en gestores de riesgo. Ello se debe a que, junto a la liquidez necesaria para nuestro comercio, aparece la volatilidad que hace referencia al grado de variabilidad que sufren los beneficios o retornos que esperamos. Cuando esta variabilidad o volatilidad, que estadísticamente se conoce como “desviación típica”, va a favor de nuestra posición ( que puede ser alcista o compradora o bien bajista o vendedora ) la rentabilidad de nuestro trading va a aumentar y, si por el contrario va en nuestra contra perderemos dinero. Siempre en trading, tenemos que ser conscientes de que el riesgo es inherente a los mercados y que este riesgo, al mismo tiempo que nos da oportunidades de ganar, también nos las da de perder. “No pain, no gain” .

¿Qué podemos hacer con el riesgo en el trading?

Teniendo en cuenta que una parte del riesgo, el llamado riesgo de mercado, es propio del mismo y por lo tanto no puede evitarse, tenemos la obligación de diversificar y minimizar la parte de riesgo que si se puede evitar. Diversificar el riesgo se logra operando en diferentes mercados, estos los tratamos en nuestro artículo “¿Qué son los mercados financieros?” (6 nov), y se minimiza mediante el Stop loss de pérdidas o, mejor y de forma más eficaz, con coberturas de trading.

Una vez que hemos conseguido gestionar adecuadamente el riesgo, para ello es fundamental formación y/o asesoramiento profesional, nos queda tener en cuenta que ya que asumimos un riesgo, este tiene que estar acorde con las expectativas de ganancia de la operación. En trading lo denominamos, profit factor; arriesgo una unidad de riesgo para, como mínimo, poder conseguir dos de beneficio.

Day trading. Un perfil mayoritario

Los operadores que coinciden con el perfil de day trading, uno de los que más seguidores tiene entre los traders, siempre destacan que una de las mejores opciones de su operativa es que, cuando acaban la sesión de trading, nunca dejan operaciones abiertas en el mercado. A simple vista puede parecer una tontería ; pero no lo es. Como es sabido la cuestiones relacionadas con el psico trading son fundamentales para operar; y el hecho de que el trader valore la tranquilidad que supone no dejar nada pendiente en el mercado, es una buena recompensa para uno mismo.

Gana la operativa en índices en el Day trading

Aunque todos los mercados e instrumentos son válidos para el day trading, es cierto que ganan los major index, de los que escribimos en nuestro artículo “¿Qué son los índices bursátiles?” (8 Nov)  ; y entre ellos, de forma muy destacada, el DAX alemán y el S&P500 norteamericano. Las razones principales son, un spread razonable en la mayoría de los brokers, para los que operan con cfd’s, y, sobre todo, liquidez; que como es sabido resulta fundamental para que se cumplan los patrones chartistas tal y como los analistas técnicos esperamos y también, que se vea favorecido nuestro profit factor ( ratio Riesgo / Beneficio) al entrar mayor número de pips en nuestra operación. Esto, a su vez nos beneficiará también con un apalancamiento menor.

Day trading con forex y commodities

Pero no sólo se puede operar day trading en índices, también hay gran cantidad de traders que cumplen con este perfil, que se dedican a las llamadas divisas principales o majors como el , Euro, Dólar, Yen, Franco suizo y Libra esterlina. Otros, con un perfil de aversión al riesgo menor, prefieren commodities como el oro y el petróleo. Metales industriales como el cobre o cobalto, todavía no han recuperado la liquidez de años atrás – por caída de demanda –  y, por lo que se refiere a España, no tenemos tradición de trading con perecederos ni agrícolas. Pero en todos estos mercados, se opera en day trading. Con cfd’s y, tambié, con otros instrumentos financieros derivados como futuros y opciones tanto plain vanilla – cámara de compensación – como OTC ( Forwards y warrants ).

Gráfico del DAX – índice alemán – uno de los preferidos por traders con perfil Day trading.

La especialización: Otra característica de la operativa day trading

Otra de las características habituales de la  práctica totalidad de operadores que se dedican al Day trading es la especialización en un mercado e incluso en un sólo instrumento. Esta circunstancia da seguridad al trader, que llega  a conocer detalles y entresijos importantes del mercado como horarios, estacionalidades, características de los gaps que son mejor para tradear,etc. Además, desde un punto de vista del money management , a medio plazo resulta más cómodo centrarse en la gestión del riesgo de un solo mercado e instrumento que muchos, cuyas características de liquidez, estacionalidad o volatilidad pueden ser muy diferentes y difíciles de combinar en distintas operaciones abiertas.

Otras particularidades del day trading relacionadas con el horizonte temporal en el que se opera, o los osciladores e indicadores a utilizar, también son muy variadas. Existen operadores de day trading con perfil scalper, que eligen velas de 1,5 y 15 minutos,  mientras otros se decantan por el chart diario o el H4 como referencia. Sea de cualquier manera, lo importante será siempre tener presente las referencias de la tendencia principal que nos afecta para poder operar a su favor.

Por último, pero no menos importante en esta síntesis de características de la operativa day trading, hace referencia a evitar a toda costa la sobre operativa. Máximo una o dos operaciones por día.

El mercado de materias primas en trading

Tras el trading de acciones, el de materias primas o commodities fue el segundo en popularizarse entre los traders hacia los años 80 del siglo XX cuando se introducían los primeros osciladores por parte de los market wizards de los que escribimos en el artículo “Bandas de Bollinger. Medidor de volatilidad” (31 oct). Este mercado se caracteriza por su alta volatilidad asociada a otra característica propia del mercado de materias primas : la estacionalidad.

En algunas materias primas la estacionalidad puede llegar a suponer un 70% del precio o cotización.

Volatilidad y estacionalidad en el mercado de materias primas

La volatilidad propia de las materias primas hace referencia a la incertidumbre y al grado de variabilidad en los retornos o beneficios de estos productos. En el caso de este mercado, gran parte de esa volatilidad, que hace a las commodities atractivas para los traders, viene dada por la llamada estacionalidad. En determinados momentos del calendario, debido a cuestiones relacionadas con la naturaleza – si se trata de materias primas relacionadas con la alimentación – con la sociedad y la oferta y la demanda – en el caso del oro y el petróleo – o también por cuestiones de demanda industrial – cobalto en la automoción eléctrica – la commoditie en cuestión tiene demanda añadida o, en caso contrario, puede atravesar por periodos de escasa liquidez. Por ello, una de las cuestiones a tener en cuenta es que para operar en el mercado de materias primas hay que conocer el producto. ¿Estamos en época de cosecha o siembra? ¿Han afectado los huracanes a las instalaciones petrolíferas, a las minas …? ¿Hay previsión de un invierno más crudo de lo habitual y por lo tanto habrá más demanda de combustible? ¿Cómo afecta la guerra comercial a la soja producida en Estados Unidos?

Muchas preguntas sin duda; por ello si quiere hacer trading en el mercado de materias primas, cíñase a unos pocos rubros que pueda controlar; no es como como por ej el mercado forex o índices en el que podemos saltar de un país o hemisferio sin problemas.

¿Cómo se divide el mercado de materias primas?

  • Materias primas de perecederos : Se trata de alimentos cotizados. Los más conocidos son la soja, café, cacao, azúcar, arroz y maíz. En España y Europa no hay tradición de trading sobre estos productos.
  • Metales industriales: Fueron muy importantes en el trading en la gran subida de materias primas a partir del año 2007. En aquella época China lideraba subidas muy altas de PIB y estos metales eran tradeados por todos. Los más importantes siguen siendo el cobre y el cobalto. Éste último gana protagonismo en el mercado por que dicho metal es muy importante para la automoción eléctrica.
  • Metales preciosos: Son los más conocidos del mercado de materias primas. Evidentemente, el Oro es el que marca el sesgo del mercado y el más importante. Tanto en mercado de Oro lingotes como minería u oro sin procesar. Los futuros del oro suele ser el subyacente habitual de los derivados financieros en los que cotiza el metal amarillo. Seguido del Oro, tenemos la Plata y el platino.
  • Hidrocarburos : El petróleo es el que manda en este mercado de materias primas y es posiblemente la commoditie de más liquidez del mundo. El petróleo de referencia es el Brent y el segundo el llamado WTI ( Texas, USA ). A mucha distancia del Brent y del WTI Texas, se encuentran fuel, gasolinas, gasóleo y gas. Lo recomendable, por cuestiones de liquidez, spreads y acceso a información, es tradear el Brent y el WTI Texas. Los cfd’s vinculados a esta commoditie, suelen tener como subyacente los futuros de Brent; aunque según plataformas y brokers también podemos encontrar cfd’s con subyacente de Brent o Crudo al contado.

Salvando estas cuestiones relacionadas con la estacionalidad y la volatilidad, el análisis técnico y los osciladores a utilizar en este mercado, es similar a cualquier otro de trading.

Distribución en los índices bursátiles USA

La etapa de distribución en la que se encuentran las tendencias de los índices bursátiles de los Estados Unidos, marcan la actualidad de las bolsas de cara a la semana que viene. Para el cierre de estos siete días falta todavía la reunión de la FED y sus conclusiones sobre las elecciones legislativas; que en principio, han quedado como se esperaba. Los demócratas en el Congreso y Republicanos mantienen Senado. Las incógnitas respecto al dólar empezarán a despejarse a partir del lunes con consecuencias en el par EURUSD. En cuanto a los índices bursátiles de Europa – DAX, IBEX – se espera cierta estabilización tras el sesgo alcista de esta semana a la espera de que se confirmen las noticias sobre acuerdo o no acuerdo BREXIT. Cualquier dirección que tomen los mercados pueden cambiar en función de este escenario; incluido el par EURUSD y el recorrido de la GBP.

Situación técnica de los Major index : USA: Canales doblados en medio plazo.

La situación de distribución se caracteriza por aumento de la volatilidad y recortes en las acciones. Un escenario que hemos vivido durante la semana. Los canales doblados que aparecen tanto en el S&P500, Dow jones y NASDAQ , indicarían que se recuperan los soportes, manteniendo las directrices alcistas de largo plazo pero, cada vez a un nivel de cotización y cierre semanal más bajo, en un escenario en el que las manos fuertes han mostrado fuerte presencia en el mercado.

Canal doblado S&P500 y Dow Jones en chart semanal.

¿Cuánto va a durar esta situación? Nadie lo sabe, pero siguiendo la teoría de Dow tenemos que las tendencias alcistas de larga duración – este es el periodo moderno de mayor perdurabilidad de tendencia alcista – son más difíciles de revertir que las bajistas; por ello los analistas que defienden que se podrá seguir ganando unos seis meses más pueden estar en lo cierto. Dependerá del comportamiento de la inflación y , especialmente, a partir de la semana que viene de la temporada de recompra de acciones. Ya que una campaña tímida en este aspecto podría provocar el cierre de posiciones de muchos inversores que dejen de confiar en el potencial alcista de los índices bursátiles de Estados Unidos.

NASDAQ, el índice bursátil de las FAANG.

Respecto al NASDAQ , el índice de mayor rentabilidad en 2017, la situación es similar a los anteriores y el objetivo para el cierre de semana y apertura del lunes 12 de octubre ha de ser consolidar el canal doblado manteniendo el soporte, de cuya importancia escribimos en el artículo “Soporte y resistencia factor de inversión” (29 oct). Éste objetivo nos servirá, en NASDAQ y resto de major index USA, para valorar el alcance de próximas bajadas o de próximas subidas si empieza a vislumbrarse en el horizonte un rally de Navidad. Todo puede pasar.

Oro, GBP y Petróleo, el resto de activos de la semana

La direccionalidad del oro y su posible ruptura o rebote va a estar relacionada con la aversión al riesgo de los mercados y con las conclusiones que presente la FED esta tarde. Respecto al petróleo, el chart semanal y el importante soporte implicado habla por sí mismo.

Chart OIL+ semanal. Soporte amenazado

Y por último, pero no menos importante, es “obligatorio” seguir las evoluciones de la GBP frente al dólar y euro ante las noticias que se avecinan sobre el BREXIT y la incertidumbre de estos días.

Chart diario GBPUSD.

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