No obstante, la situación no es fácil de analizar puesto que, el hecho de que no haya bajistas, así lo indica el siguiente gráfico, no significa que los alcistas ganen. Estamos más ante una situación neutral con fuertes ventas en acciones de grandes carteras tras el vencimiento trimestral de Derivados de la semana pasada.

En el siguiente chart vemos la salida de acciones de las grandes carteras. La más grande desde hace 2 años. La rotación ha sido importante.

Y las ventas no han  sido sólo en tecnología y comprar Renta Fija, que evidentemente se ha comprado. Las salidas se han detectado además en acciones cíclicas y de crecimiento vinculadas con la reapertura tras la pandemia. El doble techo del chart Diario del Russell 2000 así lo indica. Y esto, es confuso porque chocaría con la supuesta confianza frente a la vacuna. Quizás ahora el mercado ya no descuenta tan alegremente el final de la pandemia.

Mercado de extremos

Así titulaban de madrugada en Market Ear la situación del mercado. Para ilustrarlo, podemos ver en el gráfico de arriba el castigo que se ha llevado  el NASDAQ frente al Russell 2000 de empresas locales USA. Gana el Russell en el ratio y aún así, este último, como acabamos de escribir, está describiendo un patrón muy bajista en su chart Diario.

Como publicamos además ayer en la APP de Aston Dealers ®, dentro del NASDAQ, las FAANG – que también tienen una ponderación importante en el S&P 500 – son las más castigadas . Parece que los inversores, finalmente han decidido restar al menos, una parte de la extrema sobre valoración de las Big tech. Warren Buffett volvió a ser el primero hace semanas en Apple.

Tras el vencimiento tenemos otro mercado. ¿Será también alcista?

No hay osos, y los toros no embisten de momento. Tras el vencimiento empezó otro mercado; siempre es la mano fuerte la que vende ( rota la cartera / distribuye ) primero. Los particulares e inversores más modestos, pero bien formados e informados , ahora mismo no saben si “Buy the dip”  – comprar la caída – sigue siendo una buena idea.

Pero, para los analistas, incluso los más bearish, como Bank of America, siguen creyendo en los 4000 en el S&P 500 con el tirón de abril. Pero esperan la vacuna más efectiva, los estímulos de la FED. Un nuevo impulso.

POST actualizado jueves, 25 Siguen las ventas y cae el BTC

Trend bajista – sin niveles en ADX – va tomando fuerza en BTCUSD y aleja la cotización de la Resistencia comentada ayer en el post de MA 20 Sesiones. MACD Bajista. Sigue la misma situación positiva comentada ayer en lo referente a la Data Blockchain ( Tasa de hash / dificultad). Ambos indicadores continúan correlacionados al alza a pesar de la pérdida de hash en las últimas 24 horas.

Siguen las ventas de Mineros y Ballenas.

Como escribimos en el post de ayer – que lo tienen a continuación – tanto Mineros como Ballenas no respaldan los precios del BTC por encima de 55.000 $ a pesar, de la expectativa de rentabilidad que ofrece la minería con el gráfico de arriba. Con datos cerrados de ayer (24 marzo) vemos subida importante de ventas mineros y, en el siguiente gráfico, como las ventas de Ballenas sguen por encima de 20K.

A continuación, post de ayer con análisis del BTCUSD y el comportamiento de las Ballenas y Mineros respecto a las ventas y la escasez manifiesta de BTC en los Exchanges.

Repunte alcista del par BTCUSD sin salir de la situación lateral. El antiguo soporte es ahora Resistencia y la cotización del activo se mueve en el entorno de la MA de 20 sesiones.

La mejor situación en Data Blockchain.

La tasa de hash sigue alcista sin apenas caídas y, desde ayer, el cruce entre tasa de hash o potencia de cálculo y dificultad es inminente. Esta circunstancia es propia de las grandes rupturas alcistas en la divisa virtual.

Por ello, si se consigue consolidar la ruptura de la Resistencia MA 20 Sesiones (55.200 $) y las ventas cesan – no lo han hecho, lo repasamos a continuación – deberíamos ver una ruptura alcista del BTCUSD siguiendo los patrones habituales.

Las ventas no cesan con el BTC por encima de 55.000 $

Llevamos dos semanas con un patrón constante de ventas por parte tanto de manos fuertes como de mineros.

En el gráfico anterior podemos observar un doble techo en ventas, cerca de 20 k, con datos cerrados ayer; cuando el BTC ya presentaba excelentes datos de Data Blockchain – por lo tanto con recuperación de momentum – y el Bitcoin había formado un soporte en el entorno de 54.000 $. Aún así vendieron.

Las Ballenas también siguen distribuyendo de forma abierta  desde hace más de una semana; cada vez que el BTC entra en lateral y supera los 54.000 /55.000 $.

Como podemos observar en el gráfico de arriba, las ventas no bajan de los 30 k ; y , siguiendo el patrón de hace dos sesiones, podría estar formando un nuevo pullback para empujar de nuevo las ventas hacia arriba.

Si la situación no cambia podríamos ver una caída importante del BTC hacia el soporte mayor de la trend; sobre los 42.000$. Hay que tener en cuenta que las ventas sucesivas afectan a la liquidez del activo. Para ilustrar esta circunstancia atención al siguiente gráfico dónde las reservas de BTC ‘s en los Exchanges están , literalmente por los suelos.

¿Si ud fuera una Ballena que haría?

Vender y minar ¿no? Las reservas de los exchanges caen. Por lo tanto la escasez, una de las supuestas virtudes del Bitcoin, se acentúa. Además, si recordamos el gráfico de data Blockchain ( hash / dificultad) del post, ¿Cuándo ha estado mejor para minar?

Hay que tener en cuenta que cuando ambos indicadores se correlacionan al alza en máximos es cuando mayores expectativas de rentabilidad hay en el minado.

Quizás por eso aumentan los artículos y análisis que abogan por una caída del precio del BTC a soportes mayores. No olvidemos tampoco que la demanda de institucionales va aumentando. No hay semana que no veamos a una gran entidad de inversión, como JP Morgan, incorporar el BTC a sus carteras.

Un segundo escenario es el alcista a corto plazo. Este llegaría cuando el BTC rompa y consolide – repetimos, consolide – 56.000 $ / 57.000 $ y las ventas caigan a mínimos ( siempre y cuando hash / dificultad aparezcan alcistas en máximos).

Cuando todo esto de los bonos pase, y llegue abril con su estacionalidad positiva ( ver post ayer sobre esta cuestión en APP Aston Dealers  ® ) JP Morgan con Marko Kolanovic a la cabeza – The man who moves the markets – sostienen que el S&P 500 se va a 4.140 ptos para el siguiente trimestre. Tal cual.

Siguiendo con su tesis, que vimos en el pasado Observatorio de Mercados de marzo del Club del trader ™, cuentan y mucho las proyecciones cuantitativas que hacen del dinero de la FED – siguiente gráfico – que está por llegar a los mercados y sus compras.

Lo cierto es que el nivel de aciertos del Quant es altísimo (el último la gran subida del Nikkei impulsada por el BoJ y el combustible de las Calls ) y demuestra una gran confianza en el potencial alcista de la especulación, los Bulls retailers masivos con sus cheques ayuda COVID en el bolsillo y la intervención d la FED que disipa la aversión al riesgo en los mercados.

Habrá que empezar a buscar precios para strikes. Pero antes, ¿Vendrá el recorte ? Mejor esperar al viernes del vencimiento trimestral.

ACTUALIZACIÓN JUEVES 18. PREVIO A SUBASTA BONOS TIPS 

Pasado el miércoles tras la declaraciones de Powell el mercado no ha cambiado; tras el rally de los minoristas, los futuros del jueves de S&P 500 y NASDAQ han vuelto a los niveles anteriores. Si la FED admite la inflación pero no hasta el punto de hacerle cambiar su política monetaria macro en el mercado ( así se interpretan las palabras de J. Powell ayer) esperamos mayor presión bajista para USD y rebotes del oro dentro de su canal / tendencia bajista.

En cuanto a los Bonos ( T Note) horas previas a subasta de TIPS Bonds, siguen cayendo. Nada ha cambiado.

A Continuación sigue el post del miércoles … sobre las tres sesiones decisivas en el mercado ( miércoles, jueves ( actualizado en el párrafo anterior ) y mañana viernes con el vencimiento trimestral de derivados.  

La semana de trading empieza hoy miércoles con las declaraciones de Powell y su decisión o indecisión frente a la inflación que viene en la post pandemia  y los Bonos. Hasta ahora la semana ha sido un “entrenamiento” de los minoristas que ayer empujaron a máximos al S&P y favorecieron la ruptura de una nueva resistencia en NASDAQ, gracias a las compras en las tecnológicas. Dependiendo de lo que muestre la FED al mercado, la sesión irá a por nuevos máximos – quizás también el DAX con volatilidad por debajo del 20 % – o caerá en recorte; dado que las recompras van cayendo a medida que avanzamos en la semana.

Habrá que ver la reacción del T Note y el TLT ( Carteras cotizadas en precio de Renta Fija que nos sirven como indicadores sobre los bonos norteamericanos tratados en posts anteriores ) y quizás el trading con mejor profit factor se presente en XAUUSD y en el Dollar Index ( atención especial al USDJPY) si la volatilidad a corto plazo no nos expulsa del mercado.

El jueves  subasta de Bonos TIPS.

La semana sigue con subasta de TIPS 10 years. Bonos US protegidos contra inflación ( así se les considera por su rendimiento variable) que, evidentemente, son le mejor termómetro para ver de verdad las expectativas “reales” de inflación. Por ahora, dichas expectativa, si observamos el US Breakeven infaltion rate a 5 años, están en máximos de los últimos 10 años.

información que coincide con los yiled target rates de JP Morgan para los Bonos durante 2021.

Si ante tantas pruebas transparentes como está ofreciendo el mercado del Board de Gobernadores de la FED no admite que la inflación y los bonos son el problema; en lugar de un recorte normal de finales de marzo ( la mejor época del S&P 500 es abril, pero a finales de marzo suele ser malo) podemos tener caídas de hasta el 20 % como vaticinaron hace semanas los Quants de NOMURA.

El viernes, San José, la cremà : Vencimiento trimestral de Derivados.

Según como vayan las sesiones anteriores tendremos un vencimiento normal – con las subidas / bajadas parabólicas habituales en el intra día y horizontes temporales cortos – o una caída importante ya mencionada. Por el momento la mano fuerte está cubierta; como nos indicaron los gaps en los Futures del VIX  a finales de la semana pasada y a comienzos de esta. También el Skew Index (tratado en posts anteriores)  sigue escalando por encima de 140.

Semana claramente alcista la que hemos vivido en Wall Street… Cosa que se venía venir de muy lejos, ya la semana pasada lo comentamos dando como punto de referencia la directriz semanal + la vela de indecisión en el mismo TimeFrame.

El gráfico anterior corresponde al inicio de cotización del 08/03/2021

Hagamos un resumen a la semana, el SP 500 termina con alzas del 2,64%. Dow Jones del 4,07% y Nasdaq del 3,08%.

Vamos a observar nuevamente el gráfico semanal pero esta vez con la semana del 08/03/2021 completamente finalizada…

Como vemos, el ataque del toro (Se denomina así cuando tenemos un mercado alcista) ha surgido efecto y tenemos al SP500 al tiro de unos nuevos máximos históricos…

¿QUÉ ESPERAR A PARTIR DE AHORA?

Desde el punto de vista técnico el SP 500 sigue teniendo por arriba la gran resistencia entre los 3.950 puntos y los 4.000.

Como podemos observar, tiene la zona a tiro y solo le separan de sus máximos históricos unos ridículos 25 puntos aproximadamente.

Lo más normal será ver un acompañamiento al Dow Jones y ver el SP hacer nuevos máximos esta nueva semana, no obstante, no podemos determinar de forma clara hasta que punto van a ser efectivos estos nuevos máximos, el mercado de los Bonos sigue acechando a Wall Street.

Además, como podemos ver en la siguiente imagen hemos conocido este fin de semana que gestores de fondos han rebajado sus posiciones en el futuro del SP 500, no es algo determinante ni mucho menos pero hay que tenerlo en cuenta, mucho más en las zonas de indecisión en la que nos encontramos ahora mismo.

Con posibilidad de que la zona mencionada en los 3.950 puntos pueda actuar como resistencia clave y forme así un claro doble techo en máximos es más bien un movimiento inteligente el que han llevado a cabo este tipo de fondos.

Repasando por último gráficos más corto plazo, vemos como en H4 a mitad de semana consiguió romper la directriz bajista de máximos y mínimos crecientes.

Zona que rompió gracias en gran parte al mejor dato respecto al esperado de nuevas peticiones de subsidio por desempleo y que puede ser la primera zona de soporte a tener en cuenta en caso de que la resistencia clave que hemos mencionado en los 3.950 puntos actúe como tal.

A todo esto en el mercado crypto, “el gran” Bitcoin está superando los 60.000 y rompiendo máximos históricos

Sin duda puede ser una semana entretenida en Wall Street por lo que más que nunca iremos actualizando la situación en el Club del Trader.

Nos vemos el miércoles de 15:00H a 16:30H CET con la apertura de los mercados americanos EN DIRECTO donde nos centraremos sobre todo en la operativa intra día en el Mini-SP500 (futuros)

Si quieres acceder a las sesiones de Trading en directo, solicita tu invitación en Info@astondealers.es

También recuerda que quedan totalmente grabadas, así que si no puedes asistir en directo puedes solicitar información para verlos posteriormente.

Por último, si tienes cualquier duda respecto a tu análisis o quieres una valoración de nuestros analistas puedes enviar tu correo a traders@astondealers.es

¡Nos vemos en los mercados traders!

WTrading

Empresa colaboradora con Aston Dealers® Business Academy

DISCLAIMER: La información y opiniones del presente artículo tienen carácter informativo, sin intención de influir en cualquier decisión comercial y no representan una recomendación personalizada de inversión ni de asesoramiento, dado que no se ha tenido en cuenta la situación financiera, los objetivos de inversión u otras necesidades personales de ningún inversor en particular y no constituyen ni pueden interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Su finalidad es mantener informados a los clientes de Aston Dealers® Business Academy sobre noticias o información correspondiente a los mercados financieros y por tanto los destinatarios de la presente comunicación deben consultar con sus propios asesores legales, fiscales o de cualquier otro tipo sobre las implicaciones de invertir en cualquiera de los productos o activos, que en su caso, se mencionen en el artículo.

ACTUALIZACIÓN VIERNES 

! Por fin es viernes ! Y todo sigue igual a lo que escribíamos ayer por la tarde previo a la subasta de los Bonos Treasury US 30 Years. NASDAQ ha vuelto a soporte y ha perdido lo ganado con el momentum de ayer; la divergencia del MACD, nunca se equivoca aunque su ruptura sea lenta o muy lenta en el Diario. Por ello, conviene guardar fuerzas para posibles cortos en el tecnológico si hay ruptura de soporte.

¿Y los bonos ? Como siempre, nerviosos y por ello, los futuros S&P y NASDAQ de la mañana europea, bajistas. Esta mañana una venta importante de Bonds 10 years de una mano fuerte (Fuente Serenitymarkets) ha hecho que el precio del Bono 10 años haya perdido, por ahora, lo ganado durante la semana como se puede apreciar en el gráfico del T Note ( ayer escribimos sobre este activo y su composición además del TLT).

La volatilidad del Bono (MOVE) sigue alcista – siguiente gráfico – y a pesar de que la FED sigue comprando no consiguen parar a los bajistas – gráfico 2 – llevamos así muchas semanas y se acerca el vencimiento trimestral de Futuros.

POST SOBRE BONOS Y SUBASTA DEL TREASURY DE AYER JUEVES . PREVIO A LA SUBASTA.

Escribimos este post aproximadamente a media sesión de Wall St. Tras dos horas de tanteo lateral alcista el S&P 500 rompió resistencia e igualó máximos, con recompras flojas,  a la vez que el VIX, en mínimos desde febrero, cerró el GAP alcista ( ¿Qué fue primero el huevo o la gallina?).

Además, el NASDAQ, una semana en lateral amplio y rechazando con fuerza los 13.000 puntos cada vez que se testaban, ha roto con momentum y Trend ( adx) en el intra día. La divergencia bajista del MACD de Diario, en el que tantos bajistas seguimos confiando, sigue ahí diciéndonos cuidado; pero … el trading permite vivir temporalmente en el corto plazo, dónde hoy el tecnológico es alcista.

Y los Bonos … Esta tarde (jueves) a las 19.00 h es la cita clave.

Por la mañana los bonos bien y por la tarde el “paciente”  empeora. Si bien es cierto que, observando el pool de Bonds US T Note vemos el primer soporte desde hace muchas semanas, los Bonos a largo plazo y, en concreto  la referencia del 30 Years Bond , ha estado escalando en los inicios de la sesión de N.Y. a las 15.30 h

A las 19.00 h – hora española – hay subasta de Bonos 30 años. Si la yield se dispara (y baja el precio, por tanto) nos volveremos a acordar del MACD Diario del NASDAQ y es posible que el tecnológico se de la vuelta y su volatilidad ( índice VXN ) rebote en el soporte.  Para medir lo bajista que están los bonos, tenemos que tener en cuenta el gráfico del TLT (¿Otro indicador? sí, lo siento, pero este se mira muy pocas veces).

TLT. El ETF de Bonds de más de 20 años 

Este ETF es uno de los más seguidos como referencia de los Bonos US a largo plazo pues es una cartera cotizada compuesta por Bonds de más de 20 años. Es diferente del T Note, del que hemos hablado en las últimas semanas, dónde el US Bond 10 years tiene más ponderación. La cotización del TLT es por precio ( baja precio / sube la yield o rendimiento ) y lo hemos utilizado en muchas ocasiones ( antes de los mercados de alta volatilidad a causa de la pandemia ) como indicador del oro y para seguir si sus correlaciones están o no activadas ( si el precio del TLT sube, el oro tiende a subir ).

Visto el panorama bajista ( atención al ADX señalando la potencia de la trend ) del activo cualquier cosa puede pasar (recordamos que en Renta Fija la relación Precio / Rendimiento es inversa).

Hay que tener en cuenta que una nueva caída del Bono 30 years repercute en 5 y 10 años y, como podemos ver en el siguiente gráfico, si bien las yields están en los soportes, no hacen , por el momento, amago de testarlos y podrían incluso rebotar y retomar la senda alcista de ambos canales. Será una sesión larga y, probablemente volátil a partir de las 19.00 h.