A las 13.30 h se conocerán las actas del BCE y se espera claridad en la próxima subida de tipos en Europa. Hay posibilidades de rebote técnico alcista si, el VIX es capaz de romper el soporte, y los bonos, con alta volatilidad, no lo impiden. Destacado sector bancario Europa + 3%. Atentos largos / cortos Dólar y Euro cuando se conozcan las intenciones del BCE … puede que no esté todo descontado.
Destacadas para hoy, si sigue el rebote técnico en S&P 500 y NASDAQ, las Big Tech con Betas más pegadas a los índices. Tsla frente a resistencia lucha contra el “death cross” de Diario.
El cono de volatilidad rompió alcista, impulso al BTC por encima de los 20.000 $ y recorta durante la mañana a la baja por sobrecompra. Soporte MA 50 Horas.
En la sesión de hoy pendientes del RSI ya que las situaciones de sobrecompra sobreventa nos llevan a soporte o a rebote alcista. Sigue el Dólar en máximos, el Euro en mínimos y el petróleo por debajo de 100 $ pero, en el inicio de sesión, con intención de buscar soporte. Materias Primas bajistas.
Pendientes de las actas de la FED, a media sesión, Wall Street vende oro que cae por debajo de 1740 $ la onza y compra dólar que sube a máximos de 20 años. El Eurodólar cae a mínimos de 20 años por lo que la paridad de Euro y Dólar está cerca. ¿Cómo nos afecta ? En Europa pagaremos mucho más cara la energía y el petróleo cuya divisa es el Dólar.
Los intradías de los índices de nuevo afectados por gran volatilidad a corto plazo y el petróleo que cae por debajo de los 100 $ Barril. Siguen cayendo a plomo las materias primas (ver post anterior).
El mercado está de nuevo roto; correlaciones habituales como la positiva entre subida bonos (precio) y subidas de oro, no se están cumpliendo.
¿Podríamos estar ante la capitulación del mercado que espera una recesión corta que podría dejarse atrás en 2023? Una vez más, diga lo que diga hoy la FED, la semana que viene con la presentación de resultados, debería ser “definitiva”.
Seguimos largos / cortos pero, cuidado con la sobrecompra en Dólar y sobreventa EURUSD.
Uno de los indicadores de recesión es también la caída de precios en las Materias Primas por destrucción de demanda como consecuencia de caída del PIB.
Además de las bajadas que hemos ido siguiendo estos días en el sector de los semiconductores ( Índice SOX de Filadelfia) destacan los gráficos de sobreventa de Materias Primas de todos los índices de Bloomberg como podemos observar en el gráfico de portada.
Como vimos hace meses, en el máximo de precio de las materias primas, éstas presentan una Beta muy alta (agresiva) respecto a la inflación. Eso quiere decir que, una caída de la misma, lleva aparejada el descenso rápido de las commodities.
Por lo tanto, además de la influencia de posible recesión, una caída de estas características significa también, que se ha llegado al “peak” de la inflación y que el BCOM ( índices Bloomberg de referencia en Materias Primas) puede dejar de ser en breve un instrumento de cobertura fiable.
Pre Market a la espera de la FED y con el Dólar que se mantiene en máximos con niveles altos de sobrecompra. Índices sin actividad por el momento y FAANG / TSLA planas.
La inversión en semiconductores era la auténtica tierra prometida de la inversión desde hace un año. Una materia prima esencial y escasa que además cuenta con el apoyo de la UE en inversión estratégica. ASML – la Europea más destacada y puntera del sector – era, sí o sí, la acción a comprar.
La recesión no entiende de inversión si no de destrucción de demanda y cuando esta llega, la escasez de semiconductores deja de ser un problema al menos a medio plazo. Pero además, dos problemas añadidos. El primero, la suspensión de exportaciones a Rusia y el segundo, el “mazazo”, la prohibición de EEUU de que ASML venda maquinaria a China para la producción de semiconductores.
ASML ha perdido en el primer semestre de 2022 – 41.50 %. En 2021, ganó + 71 %.
Noticia de Bloomberg. https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-05/us-pushing-for-asml-to-stop-selling-key-chipmaking-gear-to-china
El próximo 18 de julio Google realizará un split con ratio 20.1. Una situación muy incierta ya que el día 25 de julio, la acción junto con el resto de las tech, presenta resultados y la recesión planea en los mercados de Europa y USA.
Como en el caso de AMZN el split se realiza para favorecer la liquidez de las acciones. Un inversor pasará de tener un solo “papel” a tener 20 con lo que puede organizar el trading, compras / ventas parciales de una manera más dinámica.
La situación técnica de ALPHABET durante las semanas de mercado bajista no es mala, mantiene un lateral muy amplio con soporte firme en 2.100 $ durante todo el mes de junio y Resistencia en 2.370 $. Además, al contrario que Apple y MSFT que lo está intentando, dejó atrás la directriz bajista de medio plazo.
La sesión de hoy es importante (envolvente alcista)
Alphabet tiene la posibilidad de activar una envolvente alcista, circunstancia que habilitaría a la acción a presionar la Resistencia, ponerse por encima de MA 50 y, la semana previa al Split, en el mejor de los escenarios posibles, romper el lateral.
A medio plazo, incertidumbre como el mercado.
El problema es que en un mercado bajista que no tiene soportes claros, no es lógico ver una ruptura de lateral con una proyección al alza de casi 300 $ (ver siguiente gráfico).
La Beta de la acción es 1. Es decir, que se comporta como los índices. Y el PER 20 muy elevado. Esta métrica exige por parte del inversor excelentes resultados; porque sigue siendo una acción cara (primada).
La parte psicológica también juega en el trader; ¿Porqué comprar una acción por encima de 2.300 $ cuando en una semana su precio se divide por 20?
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