BTC por debajo de 20.000 $ y Ethereum bajista cercano a soporte por debajo de 1.000$. En el gráfico de portada podemos ver el escaso momentum o impulso que tiene BTC debido a la merma constante en la tasa de hash o potencia de cálculo.
Cortos de inicio en IBEX, DAX y Futuros S&P 500 y NASDAQ. El Dollar Index podría durante la mañana armar un pullback y volver a romper alcista en busca de los máximos de ayer. Seguimos en niveles de volatilidad del + 30 %.
Antes de llegar a la media sesión de Wall St se produjo un rebote alcista en el intradía por cierre de cortos que estimaron que habían llegado a sus objetivos.
Los primeros en cerrar posiciones antes de la apertura del NYSE – en este caso largos – fueron los Futuros del Dollar Index al testar resistencia.
En DAX a partir del – 2 % la volatilidad cayó y recuperó la mitad de la caída y en IBEX, dónde están los Hedge Funds cortos, cerraron con alevosía y premeditación en 7.930 ptos y provocaron un rebote por encima de 8.000 ptos. Por eso les llaman “mano fuerte”.
En el caso de S&P 500 y NASDAQ (acompañado del BTC) una vuelta en V en H1 por cierre de cortos en 3.750 ( con vuelta en V invertida en H1 VIX ) provocó el rebote.
Exactamente el mismo camino de rebote al alza está tomando a las 18.00 h el Barril de Brent.
El mercado sigue histérico
Tras la apertura hubo un dato positivo de inflación en EEUU. Sin embargo se interpretó que, ese enfriamiento de la inflación era por caída de consumo, y siguieron las caídas. Posteriormente los cierres de cortos comentados y el rebote de media sesión.
El índice SOX de Semiconductores de Filadelfia cae a mínimos de las últimas 52 semanas (1 año) . Una de las mejores y más seguras inversiones de los mercados se desploma ante el temor a la recesión. La escasez ya no cuenta. El petróleo también cae en las recesiones, pero suele ser el último en capitular.
Como en el caso de los semiconductores dónde ahora la escasez es secundaria ( si hay recesión y destrucción de PIB además de caída de exportaciones a Rusia, hay suficiente con la producción que tenemos ) en el petróleo ocurre algo similar.
Los petroleros no quieren que se repita el colapso de julio 2020.
La destrucción de la demanda en el crudo es clave para mantener la producción a la baja ya que, un parón de la economía como vivimos en 2020, es capaz de colapsar los futuros del crudo como ocurrió con los Futuros USO a 1 mes de petróleo USA en julio de 2020. Entonces las reservas estaban llenas y se llegó a pagar al cliente por vaciar depósitos de crudo. Si ahora viene una recesión, muchos insiders piensan … por lo menos, que nos pille con las reservas en escasez ; se destruirá demanda pero, como advirtió Goldman la semana pasada, con reservas a la baja, el petróleo será capaz de generar un soporte firme.
En el siguiente gráfico de Bloomberg, publicado por Barclays Bank – uno de los institucionales más importantes en el mercado del petróleo – se muestra de que manera el crudo hasta ahora, ha caído en recesiones. Pero en este caso no es un indicador adelantado ya que el crudo no suele caer de forma estrepitosa hasta que la recesión no es imparable.
Índices de Europa, S&P 500 y NASDAQ y Futuros de Brent caen. A la cabeza del impulso bajista el Bitcoin ( – 6% apertura NYSE) . Final de trimestre claramente mediatizado por el miedo a la recesión.
Los últimos trades en Pre apertura ( 12.00 h ) en acciones tech y TSLA publicados por NASDAQ.
https://www.nasdaq.com/es/market-activity/stocks/tsla/pre-market
TSLA – 2.46 %
APPLE – 1. 70 %
AMZN – 1.90 %
Bajadas en Europa y Futuros de EEUU con VIX alcista. Dólar parece retomar la senda alcista hacia los máximos de los últimos 20 años que ya visitó semanas atrás. Mercado muy nervioso en este fin de mes. Cuidado con cierres masivos de cortos en los índices – al llegar a objetivo – y los consecuentes rebotes que pueden mermar los beneficios de las operaciones intradía.
Durante esta semana se publican ya resultados de estudios cuantitativos que, por fundamentales de las acciones y la economía macro, intentan descontar o poner en precio los dos escenarios posibles a los que nos abocamos.
Dos escenarios posibles radicalmente diferentes.
Por un lado, el más optimista – que va perdiendo partidarios – dice que caída de beneficios de las empresas por debajo de – 5 %. Por otro, los que ven venir una recesión – destrucción del PIB – afirman que el retroceso en beneficios de empresas se sitúa en – 20 % ¿Cómo afectarían estas dos posibilidades a la valoración de las acciones?
Tal y como explica el estudio de Bernstein Research https://www.bernsteinresearch.com/brweb/Public/Login.aspx?ReturnUrl=%2fbrweb%2fHome.aspx
Un retroceso de los resultados del – 5 % mantendría los retornos en positivo de las acciones en un modesto + 5 % . Esto se debería a que el mercado interpreta que se ha evitado la recesión y que la economía de EEUU tendría un “aterrizaje suave” – según la expresión y objetivo de la FED – a pesar del escenario de subidas de tipos.
Pero, como vemos en el cuadro, una recesión en toda regla, con destrucción del PIB, inflación y necesidad de enfriar la economía, – el peor escenario posible- significaría un retroceso del – 19 % en la valoración de las acciones.
El “aterrizaje suave” o slowdown pierde partidarios en Wall St.
A día de ayer, una de las gestoras más importantes de Wall St, Cathie Wood, cuyo ETF de referencia tech ARKK ha sido uno de los activos que más ha perdido en este mercado bajista, se pronunció de forma muy clara sobre que, no sólo viene una recesión (provocada por la inflación) si no que ésta, ya podría estar aquí.
Los earnings – temporada de resultados – que ahora comienzan tienen la respuesta.
Inicio muy bajista de BTC en la mañana europea debido a su correlación con NASDAQ que pierde en sus futuros – 1.54 % en la primera hora del contado europeo. Tasa de hash sigue sin recuperar.
Apertura bajista en Futuros S&P 500, NASDAQ y contado de DAX e IBEX 35. Dólar recorta soporte 104.550.
