Ya verán como este va a ser el titular habitual de los artículos sobre bolsa y mercados durante la próxima semana. Nos acercamos a la semana previa al Blackfriday y a los festivos de más consumo en todo EEUU; dónde, recordamos, el 70 % del PIB depende del consumo.

Por el momento la situación es positiva en los mercados, los resultados de las empresas están siendo positivos, algunos muy buenos como VISA o Apple, otros en la línea como Netflix y, también, alguna decepción como es el caso de Amazon. Pero, en general el S&P500 aguanta sus soportes y se presenta en la pre apertura de viernes por encima de 3000 puntos. Lo mismo para NASDAQ y, también el meritorio Dow Jones que, a pesar de las caídas de Caterpillar y Boeing – dos buques insignia del índice – se mantiene en la zona de soportes necesarios para mantener impulso alcista Artículo “¿Qué es la Bolsa?”.

DAX los 13.000 Ptos

Seguimos en las mismas, el DAX presenta fundamentos alcistas técnicos indiscutibles en el chart semanal y, además una volatilidad bajista a niveles de 16%. Pero, datos macro negativos y cierta pereza en el mercado están impidiendo atacar la última Resistencia antes de los 13000.

Otros índices como el IBEX35 parecen presentar fundamentos similares, aunque para el caso del selectivo español, lo más importante es que el índice de Banca española – el que más ponderación tiene en el IBEX35 – se está comportando muy bien, con patrones alcistas en formación. Veremos hoy y a partir del lunes si se mantiene el potencial de recorrido alcista.

El Dólar vuelve a 97.400; atención a EURUSD y GBPUSD

Una de las cuestiones más destacadas de la semana ha sido la vuelta del dollar index a testar Resistencia para intentar volver a meterse en el canal alcista semanal. Según como acabe la sesión de cierre de semana podríamos tener cortos en EURUSD y GBPUSD por correlación inversa de dichos pares con el billete verde. La semana que viene hay reunión de la FED y posible bajada de tipos y nos volverá a surgir la pregunta de siempre ¿Lo habrá descontado el mercado?

Por último, en Forex llamamos de nuevo la atención sobre USDJPY. Conviene vigilar con calma el soporte del par en Diario MA Expo 200 Sesiones ya sabemos que en este par las rupturas son magníficas para los traders. Además, esta semana el Boj – Banco central de Japón – va a tomar protagonismo con medidas y declaraciones. No sea que mientras estamos distraídos con el EURUSD y su volatilidad mientras la FED recorta tipos, el USDJPY se pone a “regalar” pips.

El Oro. Triángulo

Sobre el oro hay que mantener también la tensión. El triángulo de Diario testa desde el jueves la Resistencia 1500 $ Onza. Cualquier operación en el time time que se prefiera en esa cotización puede presentar oportunidades de trade muy interesantes.

Con el acuerdo entre UE Y Gran Bretaña para una salida ordenada de la Unión Europea por parte de Londres se ha celebrado como gran noticia en los mercados. Lo es porque es innegable que una salida precipitada habría supuesto mayores pérdidas en el corto plazo, pero no se nos olvide que el Brexit permanece y que la salida será un hecho, que denotará problemas económicos y que también habrá incertidumbre porque una situación como esta no se ha dado antes.

En lo que respecta al mercado, la reacción para los traders se ha cobrado en forma de rally en EURUSD en las dos últimas jornadas. Desde que Johnson se vio abocado al acuerdo la escalada de la moneda de la UE ha sido un hecho. De todas formas, a algunos se les escapa que esa subida del par Eurusd ha venido dada por la correlación inversa activada entre el Dollar Index y el Euro.

Una cesta de monedas

El índice dólar, no es un par cotizado de forex si no una cesta de monedas que cotiza contra el billete verde. De esa cesta, el euro tiene un peso del 57.6 %. Esto, unido al diferencial o spread de tipos entre el USD y la divisa de la eurozona hace que la correlación inversa entre ambos activos sea muy pronunciada; especialmente en el time frame de H1 dónde puede operarse muy bien, cuando el mercado nos proporciona volatilidad y liquidez, como long / short o simplemente utilizando el mencionado dollar index como oscilador de momentum de mercado. Cómo el dólar manda en muchas ocasiones, trades ya acabados que se dejan sin cerrar hasta que no salta el SL, pueden cerrarse de forma anticipada engordando el profit factor de nuestro trading.

El dólar perdió su soporte

Lo más destacado de la semana en el mercado ha sido el castigo al que se sometió al soporte semanal del índice dólar, la cotización de 98 que parecía infranqueable a la baja llegó a 97.300. Por correlación inversa rápidamente los long / short hicieron su aparición y tuvimos el rally en EURUSD. Por ello, atención a las próximas semanas antes de fin de mes porque si el mercado está descontando ya una bajada de tipos USA – de ahí la caída del billete verde – pueden aparecer rebotes importantes alcistas para el USD y bajistas para el euro en las próximas sesiones.

Igual puede pasar tanto con la libra frente al dólar – debilidad del dólar fortaleza para la libra – aunque con mayor volatilidad por la cuestión del BREXIT (Artículo “Bandas de Bollinger. Medidor de volatilidad”). Por último, seguimos vigilando el USDJPY, el trade de la semana, ahora en un soporte diario 108.460 MA Expo 200 sesiones.

Índices ¿Qué esperar?

Para EEUU, lo fundamental es consolidar los 3000 en S&P 500 antes de atacar la última Resistencia en 3025 Ptos. Si se confirma el mini acuerdo con China y, lo más importante, los resultados se muestran mejor de lo esperado veremos testar resistencias a máximos en S&p 500, Dow Jones y NASDAQ. Si no es así tendremos volatilidad, laterales y alguna bajada a la espera de que noviembre depare buenas ventas en EEUU y con ello quizás el clásico rally. Por ahora los soportes importantes están aguantando con fortaleza lo que es importante si tenemos en cuenta que estamos sin recompras y con manos fuertes neutrales.

DAX necesita consolidar y romper los 12700 en lo que queda de semana y atacar cuanto antes los 12800, la envolvente alcista activada toda la semana – del chart semanal – parece que pierde momentum.

Commodities como el Oro y el petróleo ceden protagonismo de momento a los pares alfa de forex y a los índices. El crudo aguanta el precio de referencia de 59 $ barril con Resistencia a vigilar MA Expo 200 Sesiones. En cuanto al oro, presenta banderín de resolución alcista en formación en semana que tendrá que activarse, o no, a partir del lunes.

Parece que el “rebote del gato muerto” – aquella situación en la que los mercados suben repentinamente tras un rápido cierre de cortos – se ha convertido en el cierre de semana de hoy en un rebote de verdad.

Nos fuimos el jueves con la sensación de aburrimiento lateral en los índices USA – entre los 2900 y 2935 ptos el S&P – y la resistencia cansina del DAX incapaz de consolidar la ruptura de los 12100 puntos y hoy viernes, nos encontramos con las resistencias quebradas y los futuros USA subiendo 1 % a primera hora seguido de un DAX que busca cerrar la semana en los 12.400 – escenario ideal -. Si lo consigue, la Bolsa de Frankfurt nos dejaría para el lunes una muy interesante envolvente alcista. Hay que esperar por ahora sólo especulamos.

Dos cambios: Dólar y volatilidad bajistas

Todo este movimiento de mercado provocado por el optimismo por el mini acuerdo con China y el hecho de que el mercado está descontando ya una rebaja de tipos a finales de octubre, ha traído los cambios más importantes al mercado esta semana junto con una caída considerable de la volatilidad del DAX que devuelve parte de la confianza al mercado (artículo “Bandas de Bollinger. Medidor de volatilidad”). Pero no hay que descartar vueltas en V; es decir, cambios bruscos.

Volatilidad a la baja en el DAX. ¿Vuelve momentáneamente la confianza al mercado?

Respecto al dólar, la bajada es buena noticia para el trading por la cantidad de liquidez que se concentra en los pares relacionados con el billete verde (EURUSD, USDJPY y GBPUSD) y también en el EURGBP, el llamado par alfa del Brexit con movimientos importantes. Por ello, es de esperar buenos trades con profit factor muy favorables en los mencionados pares alfa.

Commodities: Oro en movimiento lateral y reacción del crudo

El oro continúa firme en su soporte de 1500 $ Onza – sin descartar excursiones bajistas al soporte de 1465 $ Onza si continua el optimismo en los índices – y el crudo ha reaccionado al alza por encima de 60 $ Barril debido a la prima de riesgo de conflicto geopolítico con Irán y Turquía (Kurdistán) Siria – Irak. Una zona muy sensible. Esta semana, ya dijimos que la reacción del mercado a la subida de reservas manteniendo soportes, podía presagiar un comportamiento anómalo de la commoditie.

Por último, atentos también al par BTCUSD que vuelve a reaccionar en el entorno de los 8300 $ en la MA Expo de 200 sesiones. Al alza descartamos cualquier entrada si no se supera la Resistencia de MA expo 20 Sesiones en 8800 $. Mientras que un retroceso de la cripto moneda de referencia podría romper soporte de 8160 $ y testar los 7.300 $ en el soporte / nivel Fibonacci de 38.2

Los rebotes son más que posibles, aunque al final estos no se traduzcan en subidas debido a la cantidad de cortos en el mercado. Para ilustrar lo que decimos con hechos reales, hoy publicaba J.L. Cárpatos unas declaraciones de la mesa de trading de uno de los grandes bancos de EEUU – lo que conocemos como “manos fuertes” – donde afirmaban que, en la sesión de la gran caída del miércoles, se limitaron a operar compras de puts (Opciones para protegerse de caídas de acciones e índices).

Esto evidentemente se vio en el gráfico del VIX (volatilidad del S&P 500) que marca precisamente la oferta y la demanda de este tipo de opciones.

Por ello, un cierre de cortos – puts – considerable podría, por inercia, provocar un rebote hacia resistencias que hace apenas dos sesiones eran soportes importantes. Esto es válido tanto para índices USA, Europa, acciones y forex. Si se opera alguno de esos rebotes, que pueden representar buenos profit factor, cuidado con las vueltas en V que pueden producirse en times frames cortos y medios. Esto es lo que en la jerga de Wall St se conoce como el “rebote del gato muerto”. 

Cierre semanal en busca de soportes

Tras la cascada de noticias macro negativas tanto para EEUU como para Europa, a partir de hoy se van a buscar en los charts semanales posibles soportes que puedan indicar que el sell off o venta masiva de acciones ha terminado y esta situación no se va a prolongar en un “recorte” lo que significaría una caída sostenida del 10 % desde los máximos de las últimas 52 semanas.

Para el trading (artículo “Trading. Comprar barato y vender caro”.) están siendo buenas sesiones en corto apoyándonos en las señales que nos marca la volatilidad. El Long / Short  Oro / S&P500 está funcionando. También las operaciones bajistas en crudo y la vuelta en V del metal amarillo. Al final, el mercado de forex ha sido el que más volatilidad e indecisión ha acumulado frente a otros activos con una direccionalidad muy marcada por técnico.

De las grandes bajadas, destacamos especialmente el petróleo porque desde ayer se presenta en mínimos de 9 meses testando un soporte que bien podría darnos un disgusto en forma de rebote al alza para los bajistas que estén en mercado. Prudencia y ajuste de SL y/o cobertura mientras que el Barril aguante los 57 $. Recordamos que el patrón bajista de tres cuervos negros que presenta en crudo en semanal está en formación y que el lunes es cuando se enfrentará al soporte.

Por último, atención especial también al DAX hoy viernes. Tras el cierre de ayer por festivo del selectivo de Frankfurt tenemos que ver cómo le sienta al índice alemán el impacto de las noticias de los aranceles a Europa.

Una buena idea creemos que es tener presente este chart del largo plazo del DAX para no olvidarnos de los soportes que pueden venir.

Con los mercados financieros sucede como con Leo Messi hace unos años, cuando aficionados y periodistas deportivos dejaron de adjetivar al futbolista del Barça porque resultaba imposible calificarlo o describirlo. Esta semana ha vuelto a suceder, Trump, China, Irán, volatilidad cambiante a lo largo de la sesión, cotización errática del dólar y un DAX que durante dos sesiones ha caído en dos horas unos 150 puntos para volver al soporte del entorno de los 12300 puntos. Por ello los traders del intra día en el selectivo de Frankfurt han conseguido buenos beneficios guiándose por la volatilidad, pero tan sólo en dos horas por que después los rebotes han pillado a más de uno por sorpresa.

¿Qué esperar del DAX a cierre de semana? Ver dónde nos lleva la Resistencia de 12300 puntos que está siendo infranqueable. No olvidemos que hace siete días estábamos en la misma situación, pero 100 puntos más arriba en 12400 puntos. Por lo tanto, atentos para caídas importantes por que podríamos estar a las puertas de una distribución en toda regla.

El oro nos dejó a medias un suelo redondeado sospechoso por lo fácil que era identificarlo y operarlo en diario. No obstante, la resistencia de los 1532 $ onza funcionó y el metal amarillo regresó ayer jueves al soporte de los 1500. El oro seguirá subiendo porque el mercado necesita un refugio y si hay dudas, basta con mirar el chart de largo plazo del metal amarillo.

Lo aconsejable sería defender un sesgo alcista en las operaciones y por el momento no entrar hasta que veamos de nuevo quebrada la resistencia de 1516 $ onza.

Los índices USA siguen también un camino bastante errático, con velas del VIX –Índice de volatilidad – que cambian durante la sesión como si de un spike en chart de M5 se tratase. A nuestro juicio técnico, lo más importante puede estar en2965 puntos del S&P500. La quiebra de dicho soporte pondría ITM a muchas opciones y la caída de los índices se aproximaría al 1% mínimo. Si no toca dichas zonas podemos seguir laterales bajistas en los index USA y cansarnos de cobrar pocos pips. Hay que tener en cuenta también que estamos en blackout de recompras y que las manos fuertes vuelven a estar neutrales (artículo ¿Qué es la Bolsa?).

Respecto a Forex, al margen de los movimientos del Brexit – GBP Y Euro – poco puede planificarse dada la volatilidad que observamos en el Dollar Index. El billete verde parece que salió ileso del recorte de tipos y transita en lateral hacia resistencia 98 largos … 98.800 y caídas; todo dentro del canal alcista que podemos ver en el semanal de este activo publicado en la APP de Aston Dealers ® en la sección de Actualidad. Seguiremos pues con los long shorts prudentes en Dollar Index y EURUSD y el par USDJPY que suele dar alegrías en las zonas de 106 y 107; buscando los 107.800 en el momento de escribir este artículo. Pueden seguir los análisis diarios a través de nuestra APP en la sección actualidad.

El pasado miércoles a las 20.00 h fue el día. En los mercados se estaba bautizando como el FED’s day y muchos esperábamos la gran sesión. Y salió todo al revés como se esperaba, aunque, al día siguiente -ayer jueves- ya estaban las webs financieras de referencia de nuevo repletas de explicaciones de por qué el mercado se había “equivocado”.

Y nos enseñaban cómo era posible que un recorte de tipos en USA hiciera apreciarse al dólar tras el anuncio de la noticia, al mismo tiempo hacer caer el oro – contradiciendo así todas las correlaciones conocidas- y depreciar al habitualmente castigado par EURUSD que, ni siquiera con el dólar recortando tipos de interés era capaz de levantar cabeza.

El cómic semanal de Investing se ha hecho eco del exceso de noticias durante esta semana.

La explicación más sencilla es la que suele valer

No se trataba de una cuestión financiera, ni de los sistemas de High Frequency Trading – esos hoy en día están siempre activos – simplemente resultó que estábamos mirando el gráfico equivocado y, completamente sesgados no entendíamos nada. Durante la última hora de la tarde del miércoles, mientras los tipos se bajaban los mercados estaban ya en otra cosa … por ejemplo, en empujar a máximos (hace una semana que el recuento de manos fuertes indica saldo comprador por parte del Smart money) cosa que consiguieron ayer después de la “excursión” de volatilidad del miércoles. Por lo tanto, el gráfico (el mercado) del miércoles no era el de la bajada de tipos; el mercado lo había descontado, y había bajado ya los tipos en los gráficos en sesiones anteriores.

¿Quién ganó el miércoles?

Los que no operaron y se dedicaron a observar el espectáculo del mercado y, especialmente quienes ajenos a las noticias e ignorando si habría o no bajada se centraron en los gráficos de la sesión evitando el sesgo de los tipos; es decir que, si el dólar baja, el oro sube por que los inversores temen menos el coste de oportunidad y, por correlación, el par EURUSD se aprecia.

¿Qué esperar del cierre semanal de hoy?

La consolidación o no de los máximos; ese es el gráfico que nos interesa. Falta por ver si conseguidos máximos históricos en la referencia de mercado del S&P500, las manos fuertes van a seguir compradoras y la subida va a continuar. También podemos tener recogida parcial de beneficios, una sesión lateral hoy viernes y seguir el lunes. Veremos cómo y dónde se cierra hoy y actuaremos según el A. Técnico en consecuencia. Muy interesante se nos presenta también el cierre del DAX en semana (artículo “¿Qué son los índices bursátiles?”); en ese gráfico vemos un doble suelo que, de activarse en el medio plazo, podría plantear también máximos en el índice de Frankfurt pero para ello hay que dejar atrás los 12500 puntos, algo difícil porque en la apertura de hoy viernes el selectivo vuelve a meterse en rango.

DAX Semanal. Jueves cerca de cierre.

También se presentan oportunidades en los pares alfa de forex que tienen al dólar como divisa de referencia o cotizada, tal y como publicamos en la sección Actualidad de la APP de Aston Dealers ®, en especial en GBPUSD y USDJPY que cotiza en zona de trading; allí dónde siempre ocurren rupturas.

Dejamos a parte al oro y petróleo en su lucha de rango y volatilidad y en cuanto al Bitcoin contra dólar USA, BTCUSD continua en su rango con sesgo bajista con intención de testar un nuevo soporte en 9400 $ que podría activar el nivel 61.8 de Fibonacci y buscar los 8980 $.