educación financiera

WhatsApp Pay es la nueva funcionalidad con la que podrás enviar y recibir dinero a través de un mensaje instantáneo de WhatsApp. Se asimilaría bastante a herramientas como Bizum o Twyp. Sin embargo, a diferencia de estos sistemas de micropagos, el objetivo principal de WhatsApp Pay es atender las necesidades de todos los usuarios, ya sea particular o empresa. Por eso, con WhatsApp Pay no sólo podrás realizar transferencias a tus contactos de forma instantánea, sino también realizar donaciones, transacciones a empresas e incluso, comprar en cualquier tienda online que disponga de WhatsApp Business.

WhatsApp ha alcanzado ya los 2.000 millones de usuarios en todo el mundo y en España, es la red social más utilizada seguida de Facebook y Youtube. Además, la mayoría de los internautas la usan diariamente por lo que podríamos considerarla como una de las principales herramientas de comunicación hoy en día.

Fuente: IAB Spain, 2020

Whatsapp Pay estuvo disponible en Brasil, un mercado en el que el servicio de mensajería tiene más de 120 millones de usuarios, por lo que se convirtió en el primer país en el que Facebook implementó esta funcionalidad que, tal y como apunta su fundador “hace que enviar o recibir dinero sea tan fácil como compartir fotos”. A los pocos días de su lanzamiento, el Banco Central y el Consejo de Administrativo de Defensa Económica (CADE) de Brasil deciden suspender el servicio de pago de la aplicación de mensajería WhatsApp.

WhatsApp Pay ha estado en período de pruebas en la India, donde muchos usuarios han podido probar el nuevo servicio de pagos de la aplicación. No es casualidad que la compañía escogiese este país para lanzar su medio de pago, ya que es donde más usuarios tiene.

Desde su lanzamiento en pruebas se han estado realizando tests con algunos de los bancos más importantes de la India, como Axis Bank, HDFC Bank, ICICI Bank y State Bank of India. Tras los resultados, un total de 140 millones de comercios empezaron a efectuar sus pagos con WhatsApp Pay.

Según declaraciones del propio Mark Zuckerberg, se espera que WhatsApp Pay llegue a más países durante el año. España, como uno de los países con más usuarios registrados en la app, podría ser uno de los candidatos, pero todavía no hay nada confirmado.

Principalmente el trabajo para poner a punto WhatsApp Pay se basa en la mejora de la seguridad, ya que para poder enviar dinero a nuestros contactos con la misma sencillez que los mensajes es necesario garantizar varios niveles de encriptación.

Cristina Bartés

Chief Operating Officer

Lehman Brothers Holdings Inc. fue una compañía de servicios financieros estadounidense fundada en 1850 y que fue declarada en quiebra en 2008. Con sede en Nueva York,  sedes regionales en Londres y Tokio, y oficinas ubicadas por todo el mundo, Lehman Brothers figuró como el cuarto banco de inversión más grande de Estados Unidos, por detrás de Goldman Sachs, Morgan Stanley y Merrill Lynch.

Sus orígenes

La quiebra del banco Lehman Brothers

El 15 de septiembre del año 2008, el banco Lehman Brothers se declaró en quiebra con un pasivo de 430 000 millones de dólares, lo cual produjo un efecto dominó, derivando en la mayor crisis económica mundial de la historia: la Gran Recesión.

Por Gran Recesión​ se conoce a la crisis económica mundial que comenzó en el año 2008, que tuvo su origen en Estados Unidos. Entre los principales factores que se atribuyen como causas de la crisis se encuentran los fallos en la regulación económica, la sobrevaloración de productos financieros, una crisis alimentaria mundial, la subida del precio del petróleo por la invasión de Irak por parte de Estados Unidos y la amenaza de una recesión en todo el mundo, así como una crisis crediticia-hipotecaria y de confianza en los mercados.

Aunque se considera que la crisis surgió en 2008, especialmente tras la caída del banco estadounidense Lehman Brothers, los primeros síntomas aparecieron en agosto de 2007 con la quiebra de varios bancos menores de inversión provocando la crisis que ha sido señalada por muchos especialistas internacionales como la «crisis de los países desarrollados», ya que sus consecuencias se observan fundamentalmente en los países más ricos del mundo. Con la caída de los bancos estadounidenses de inversión debido a la crisis de las hipotecas subprime, las bolsas y mercados de valores se derrumbaron y provocaron la crisis financiera de 2008 en todo el mundo.

El mundo post-Lehman

Más de una década después de la quiebra de Lehman Brothers y de que este acontecimiento desencadenara la peor crisis económica mundial de la historia, muchas de las consecuencias de estos acontecimientos persisten hoy en día. Veamos una consecuencia muy importante de esta crisis económica global:

Mayor y mejor regulación bancaria:

La quiebra de Lehman Brothers y la crisis internacional han dado lugar al desarrollo de una extensa regulación financiera que busca contener los excesos del pasado.

La Ley Dodd-Frank (también conocida como ley de reforma de Wall Street y de protección al consumidor) se aprobó en julio de 2010. La legislación puso en marcha cambios radicales en el sistema y amparó el nacimiento de los test de estrés, la supervisión exhaustiva de las entidades consideradas sistémicas y los controles que buscaban eludir nuevos rescates con fondos públicos.

A nivel internacional, además, el Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés) desarrolló una red normativa que se materializaría en los colchones anticrisis, recursos emitidos por las entidades financieras y que pueden no pagarse en caso de problemas para conseguir un balón de oxígeno. La idea pasa por hacer que sean los inversores los que paguen por estos rescates, en lugar del dinero público, del que muchos consideran que se abusó en el pasado para estabilizar a la banca. Esta regulación adopta múltiples formas como el TLAC, para las entidades sistémicas, o el MREL, para la banca europea.

La crisis financiera dejó un reguero de multas a los bancos que superan los 300.000 millones, así como una mayor concentración, fruto de las numerosas fusiones y compras a ambos lados del Atlántico. También se vio afectada la venta de productos, ahora mucho más regulada y que en Europa tomó la forma de la normativa Mifid.

Too big to fail:

La expresión too big to fail aparece traducida de diversas formas en los medios de comunicación: demasiado grande para dejarlo caer (a un banco), demasiado grande para permitir que quiebre, demasiado grande para caer/quebrar…

Se emplea para referirse a bancos u otras instituciones con tal peso en un sector (por ejemplo, el financiero) que los bancos centrales no pueden dejar que caigan, pues su quiebra arrastraría al resto de entidades de dicho sector. Otra manera de decirlo es que se trata de bancos o instituciones sistémicos o con riesgo sistémico.

Dado que bancos en dificultades hay muchos y que son los bancos centrales los que deciden a cuáles rescatar y a cuáles no, las expresiones demasiado grande para dejarlos caer o para permitir que quiebren parecen preferibles a para caer/quebrar, pues las primeras reflejan mejor ese margen de posible intervención.

¿Por qué se dejó quebrar a Lehman? Para cuando los responsables del banco de inversión registraron la quiebra de la entidad ante el Tribunal de Quiebras del Distrito Sur de Nueva York, Lehmann había perdido ya un 94%de su valor en Bolsa desde los máximos alcanzados en 2007. Era la crónica de una muerte anunciada a la que, según señalan los expertos, contribuyó de forma decisiva la actuación de su consejero delegado Richard Fuld, de quien cuentan que tenía un carácter orgulloso y autoritario que dificultó las negociaciones con las autoridades.

En un libro escrito por un exempleado de la entidad, se narra como Fuld apuró al máximo sus opciones creyendo que no se dejaría caer a la entidad. Enfrente, en el Departamento del Tesoro, tenía a Henry Paulson, ex consejero delegado de Goldman Sachs y otro peso pesado de Wall Street con el que había competido con dureza por el negocio y que no tuvo voluntad de facilitar la situación.

Hacia el final de su historia, la supervivencia de Lehman pasaba irremediablemente por la entrada de un nuevo gran accionista que recapitalizara la entidad o por su venta a terceros. El legendario inversor Warren Buffett estuvo incluso mirando las cuentas, pero finalmente descartó la compra por falta de garantías desde el Tesoro y el resto de instituciones públicas que pudieran cubrir los riesgos de otros agujeros.

Lo mismo ocurrió con las posibles absorciones. Barclays y Bank of America se postularon en los últimos días de vida de Lehman como los grandes candidatos a salir al rescate del banco de inversión. Pero la entidad británica abandonó finalmente los planes y Bank of America optó por la fusión con el también golpeado Merrill Lynch.

Ante este panorama y sin liquidez, Lehman quedó abocado a la quiebra.

Cristina Bartés

Chief Operating Officer

Tomar la decisión de invertir entraña un riesgo evidente, y es que el rendimiento, por numerosas razones, puede no ser el esperado. Eso no ocurre cuando simplemente ahorramos, puesto que ahorrar no compromete en ningún extremo los ingresos que no gastamos porque los reservamos sin más. Por lo tanto, conviene tener claro de partida que ninguna inversión está exenta de riesgos. 

Pese a ello, hay que tener en cuenta que no todas las inversiones entrañan el mismo nivel de riesgo y que, además, el nivel de riesgo está directamente relacionado con la rentabilidad. Cuanto mayor sea la probabilidad de no recuperar la inversión o de no recibir las condiciones pactadas, mayor será la rentabilidad que obtiene el inversor que pone en juego su capital para sacar ese proyecto adelante. Es decir, por norma general, a mayor riesgo, mayor rentabilidad.

La razón para asumir los riesgos de un producto de inversión, en vez de dejar los ahorros en una cuenta a la vista, es la posibilidad de obtener una mayor rentabilidad.

Invertir ofrece mayor potencial de crecimiento, de ahí su gran atractivo.

La decisión de invertir o no y en qué condiciones no debe tomarse de forma sesgada, es decir, bajo influencias psico-emocionales la mayoría de las veces orientadas a la persecución de un beneficio muy alto en un plazo de tiempo muy corto. Y es que invertir implica comprometer esos ahorros que teníamos reservados, y en consecuencia, invertir implica alterar nuestra capacidad financiera no sólo presente sino también la que está por venir. Si se compra un producto defectuoso o que no se ajusta a nuestras necesidades, tenemos la opción de devolverlo, pero las cosas no funcionan de la misma manera con los productos financieros.

La inversión debe configurarse como un elemento más dentro de nuestra planificación financiera personal, al igual que el ahorro. En condiciones normales, tienen mayor prioridad el control del endeudamiento, la acumulación de un fondo de emergencia en productos sin riesgo y la cobertura adecuada con seguros que nos cubran frente a posibles contingencias graves.

Llegados a este punto existe un concepto económico que complica el escenario: la inflación. La inflación es un aumento generalizado en los precios y servicios de una economía durante un periodo de tiempo. Por tanto, refleja la devaluación de la moneda y, consecuentemente, una disminución del poder adquisitivo de las familias. Para hacerlo corto y rápido: si existe inflación, significa que con el mismo dinero tendremos acceso a una menor cantidad de bienes y servicios que antes. 

Cuando existe inflación, el dinero pierde valor y merma nuestra capacidad de compra. Un euro hoy no es lo mismo que un euro dentro de un año. Podemos observar sus efectos cuando, por la adquisición de un mismo bien o servicio, deberemos pagar más dinero.

En el siguiente gráfico, mostramos la pérdida de valor de un patrimonio de 500.000€ a lo largo del tiempo, tomando como inflación el objetivo del IPC marcado por el BCE del 2%.

Por todo lo anterior, los ahorradores deberían tener, como mínimo, el objetivo financiero de conseguir un rendimiento superior a la inflación. Sin embargo, la situación actual de mercado, no favorece al ahorrador más conservador, ya que los activos tradicionalmente considerados “libres de riesgo” como los depósitos bancarios no dan rendimiento o, incluso, tienen rentabilidad negativa como ocurre con las letras del Tesoro. En esta tesitura, se hace necesario que el perfil del ahorrador conservador invierta en productos que, a cambio de asumir un mayor riesgo, ofrezcan un rendimiento – ojo, libre de impuestos – que sea superior a la inflación en el largo plazo.  Es aquí cuando tiene importancia lo que, de entrada, no acabamos de dársela: conocer cuál es nuestro perfil como inversores, o lo que es lo mismo, cómo toleramos las dos estrellas del firmamento bursátil: el riesgo y la volatilidad.

Pregúntese lo siguiente: ¿Voy a estar cómodo si se producen caídas abruptas en el mercado? ¿Prefiero algo que me deje dormir tranquilo por las noches aunque implique menor rentabilidad? Para dar respuesta a estas cuestiones, será necesario analizar cuál es nuestro perfil inversor, que podrá ser conservador, moderado, o arriesgado.

En función de su perfil de riesgo, construya una cartera bien diversificada, no solamente en cuanto al tipo de activo financiero a escoger, sino también e incluso en cuanto a la zona geográfica. Con ello, el ahorrador conservador encontrará la opción de batir la tasa de inflación a la vez que amortiguar en la medida de lo posible las fluctuaciones del corto plazo.

Cristina Bartés

Chief Operating Officer

Según datos de la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU), la lotería de Navidad es la que más adeptos tiene, con el 70 % de participación, seguida del sorteo del Niño, con el 65 %. Precisamente la alta participación en estos sorteos hace que, “sea más probable que nos caiga un rayo que que nos toque la lotería”. “Estadísticamente, la probabilidad de que te toque el gordo de Navidad es del 0,00001 (0,001%), puesto que hay 100.000 bolas iguales que tienen las mismas probabilidades de salir”, confirma Elisabet Ruiz, profesora de los Estudios de Economía y Empresa de la Universitat Oberta de Catalunya (UOC).

Las primeras imágenes de los premiados siempre están protagonizadas por baños de cava, lágrimas de felicidad y fiestas de celebración junto a las personas más cercanas. Ahora bien, ¿estamos psicológicamente preparados para convertirnos en millonarios de la noche a la mañana?

Ganar un gran premio de la lotería no solo permite tapar agujeros o pagar aquellas deudas pendientes, también puede traer problemas psicológicos si uno no está acostumbrado a manejar tanto dinero.

Cuando una persona recibe tanto dinero de golpe se desequilibra, porque se produce un impacto emocional muy elevado que deriva en emociones de alta intensidad de satisfacción y euforia que hacen que se sienta muy poderosa y capaz de afrontar lo que sea, y esto puede llevarla a tomar decisiones ilógicas e irracionales con respecto a negocios o compras muy caras.

Por lo tanto, las emociones son una parte fundamental a la hora de gestionar el dinero de la lotería. No obstante, también intervienen otros factores de carácter técnico, como el desconocimiento financiero. Según un estudio del Global Financial Literacy Excellence Center, en España solo el 49% de la población adulta tiene conocimientos financieros.

Si una persona ha vivido en una familia en la que nunca ha habido dinero, cuando le toque la lotería se lo gastará enseguida porque no estará acostumbrada a tenerlo. De lo contrario, la persona será capaz de ahorrar y hacer un buen uso de él a largo plazo.

Además de las consecuencias psicológicas y personales, ganar la lotería también puede traer problemas sociales y familiares.

Tras recibir el premio, uno puede sentirse presionado por la demanda de los familiares y de los amigos más cercanos, que se aprovechan de la situación para obtener dinero de forma fácil y rápida.

En caso de que suceda, y ojalá así sea, lo importante es actuar en frío, planificando paso a paso, y con la mente puesta en invertir para tu felicidad, para que, de esa manera, ese dinero pueda revertir en mayor tiempo de calidad para ti, en experiencias divertidas y plenas, y en cuidarte a ti y a los tuyos con cabeza, y no en una gratificación inmediata pero fugaz.

Cristina Bartés

Chief Operating Officer

El libro Padre Rico Padre Pobre, del autor Robert Kiyosaki, describe a la carrera de la rata, como aquella situación en la que tus gastos tienden a crecer al mismo ritmo en que aumentan tus ganancias. Cuanto más ganas, más gastas. Por alguna razón, el dinero siempre es poco para quienes están corriendo esta carrera.

 La carrera de la rata, sintetiza la figura de un ratón corriendo dentro de una rueda, sin poder salir de ella.

Un ejemplo típico, similar al que se presenta en Padre Rico Padre Pobre es el de una pareja joven que toma un préstamo para casarse, luego toman un préstamo para la hipoteca de la casa propia, lo cual hace que los dos tengan que trabajar cada vez más horas. Dentro del proyecto de la familia siempre están los niños y la llegada de ellos trae la necesidad de adquirir otro préstamo para comprar otra casa o ampliar la actual.

Por cuestiones de tiempo y comodidad, se adquiere un nuevo préstamo para comprar un coche. Si existe algún ahorro es destinado a un lujo o gasto no tan necesario, como podría ser cambiar el coche, una gran fiesta, viajes, eventos, etc.

De esta forma, es necesario trabajar cada vez más y más, saturando las tarjetas de crédito y sumando deudas que dejan a la joven pareja presa de la carrera de la rata por los siguientes 30 años.

Formarse en educación financiera y poner a trabajar continuamente los ahorros son dos de las claves para optar a la libertad financiera, según Kiyosaki

Este último concepto es fundamental para Kiyosaki, puesto que, en su opinión, lo que en verdad diferencia a los ricos del resto es que están de manera permanente adquiriendo activos para buscar rentabilidad, bien sean propiedades inmobiliarias, acciones, deuda pública, etc. Mientras tanto, el resto de la población se dedica a comprar pasivos, como un coche, que, principalmente, supone gastos.

Gracias a esta diferente estrategia, los más pudientes van generando, a su vez, mayores incrementos de capital que las personas más modestas y esto se produce porque son capaces de originar, en paralelo, dos tipos de ingresos:

1. pasivos (que les generan liquidez de manera recurrente sin tener que hacer nada para lograrlo) y
2. otros ingresos derivados de las rentas: como el arrendamiento de inmuebles o los dividendos de las acciones.

Y tú, ¿Estás dentro o fuera de la carrera de la rata?

Cristina Bartés

Chief Operating Officer

Trading en la zona, de Mark Douglas (2001)

El autor busca explicar las razones por las cuales existen pocos traders en el mundo que llegan a  alcanzar el éxito invirtiendo dinero. De acuerdo con el autor, el trader verdadero, es aquel capaz de aceptar el riesgo con todas sus consecuencias, por lo que demuestra una gestión emocional impecable tanto en situaciones de beneficio como de pérdida.

El inversor inteligente, de Benjamin Graham (1949)

Cuando Warren Buffet, una de las voces con más reconocimiento en inversiones, tenía 19 años, cayó en sus manos un ejemplar de El inversor inteligente, libro que sigue recomendado hoy en día y del que ha llegado a decir que es “el mejor libro sobre inversiones jamás escrito”. A través de este volumen, Benjamin Graham, considerado uno de los economistas e inversores más influyentes de todos los tiempos, ofrece los cimientos necesarios para invertir en bolsa.

Así, se analizan temas como el value investing o la inversión valor, de la que Buffet ha hecho su bandera, y que consiste en comprar activos por debajo de lo que realmente valen; la importante diferencia entre la especulación y la inversión; la necesidad de contar siempre con un margen de seguridad en las inversiones; aprender a diversificar; o cómo puede el inversor protegerse de la inflación.

El nuevo vivir del trading, de Alexander Elder (2017)

La bolsa o la vida, de Vicki Robin y Joe Dominguez (1992)

A través de nueve pasos, Vicki Robin y Joe Dominguez ofrecen la consecución del deseado objetivo: la libertad financiera. Publicado inicialmente en 1992, es uno de los best sellers del The New York Times. Además, inició el movimiento FIRE (Financial Independence Early Retirement), cuyo objetivo es la independencia financiera y la jubilación anticipada.

El eje central del libro radica en que cada persona debe encontrar los valores centrales de su vida y posteriormente alinear su vida y su economía (ingresos y gastos) para perseguir esos valores. El propósito real del libro es replantear tu relación con el dinero, no tu gestión con el dinero.

Padre rico, padre pobre, de Robert Kiyosaki y Sharon Lechter (1997)

Es posiblemente uno de los libros más famosos en lo que a finanzas personales se refiere. El libro viaja a través de la historia de dos padres, uno de ellos con una economía boyante y el otro en una situación humilde. A través de este relato los autores aluden a la libertad financiera o, lo que es lo mismo, generar dinero sin ocupar tiempo o esfuerzo para lograr tenerlo.

De hecho, el pensamiento base de esta obra es que la clase pobre y media trabajan por dinero, pero la clase alta hace que el dinero trabaje para ellos. Pero, ¿cómo se consigue? Algunas de las claves que ofrece este libro pasan por la inversión, la compra de inmuebles, los negocios y, sobre todo, la necesidad de ahorrar e invertir el dinero a largo plazo.

El Tao de Warren Buffet, de Mary Buffett y David A. Clark (2007)

Los éxitos de Warren Buffett como inversor no tienen comparación. Sus logros se basan en la dedicación, la integridad y un ingrediente muy escaso, el sentido común. Éste libro recoge los pensamientos y estrategias prácticas de Buffett y ofrece ejemplos y modelos útiles para cualquier tipo de inversor, sea grande o pequeño. Las reflexiones y consejos proceden de diferentes fuentes, incluyendo conversaciones personales, informes corporativos y entrevistas. Las frases recogidas en esta obra están clasificadas por temas: negocios, educación, el lugar de trabajo, errores más comunes, disciplina, competencia, etc. Un libro entretenido, ágil e interesante tanto para el especialista en inversiones como para el público en general.

Ten peor coche que tu vecino, de Luis Pita (2012)

La libertad financiera se mide en el número de años que podrías vivir si perdieses tu trabajo o si dejaras de tener ingresos. Entonces, ¿cuál es la tuya? Si tu respuesta no te hace sentirte especialmente libre, no te preocupes porque con este libro todo empezará a cambiar.A través de sencillos pero eficaces consejos, Ten peor coche que tu vecino te ofrece todas las claves que han servido al autor para disfrutar de una independencia de diez años. Por ejemplo, introduciendo el concepto de preahorro, ahorrando tus subidas de sueldo, tratando de no endeudarte innecesariamente, generando ingresos pasivos y, por supuesto, teniendo peor coche que tu vecino.

Aprendiendo de los mejores, de Francisco Alcaide Hernández (2013)

Decía Betrand Russell que «la mejor prueba de que algo puede hacerse es que antes alguien ya lo hizo». Por eso las personas inteligentes aprenden de la experiencia de los demás.

En el libro encontrarás reflexiones y frases sobre el desarrollo personal, sobre la gestión de empresas y equipos, pero también sobre la vida misma. Personajes como Dale Carnegie, Napoleon Hill, Robert Kiyosaki, Richard Branson, John C. Maxwell, Steve Jobs, Jack Welch, Deepak Chopra, Eckhart Tolle, Brian Tracy… aparecen por estas páginas para enseñarte lo que ellos saben y lo que ellos también han aprendido anteriormente y que les ha hecho grandes.

El éxito de este volumen ha propiciado el lanzamiento de un segundo y tercer tomo en el que se analizan nuevos personajes.

El nuevo millonario de la puerta de al lado, de Thomas J. Stanley y Sarah Stanley Fallaw (2018)

En 1996 Thomas J. Stanley publicó el libro El millonario de la puerta de al lado, en el que ofrecía una visión sobre los grandes patrimonios alejada de la perspectiva general. Para el autor, “los auténticos millonarios regatean el precio de los coches de segunda mano, pagan impuestos bajos, crían unos hijos que con frecuencia ignoran que pertenecen a una familia adinerada, y, sobre todo, rechazan llevar el estilo de vida de gran consumo que la mayoría asociamos a la gente rica”.

De cara a la celebración de dos décadas de vida de este volumen, Thomas J. Stanley preparó con su hija, Sarah Stanley Fallaw, una actualización del mismo. Objetivo que se truncó cuando fue asesinado en 2015 por un conductor ebrio. No obstante, Stanley Fallaw quiso mantener vivo el trabajo de su padre y finalmente en 2018 vio la luz El nuevo millonario de la puerta de al lado.

Buena economía para tiempos difíciles, de Esther Duflo y Abhijit Banerjee (2019)

El libro de los premios Nobel de Economía Duflo y Banerjee, autores de Repensar la pobreza, descubre al lector hasta qué punto la economía, cuando se ejerce bien, puede resolver los problemas sociales y políticos más acuciantes. ¿Por qué las migraciones no siguen las leyes de la oferta y la demanda? ¿Por qué la liberalización del comercio puede aumentar el desempleo y bajar los salarios? ¿Por qué nadie ha logrado explicar de manera convincente las condiciones necesarias para el crecimiento?

Cristina Bartés

Chief Operating Officer