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Trading con Brexit en el mercado de divisas

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Por razones obvias, la votación en el Parlamento británico sobre el plan de Brexit propuesto por la UE y T. May está moviendo las cotizaciones de todos los activos financieros de trading. Además del forex, de los índices – en especial el británico FTSE –  y de las commodities.   También las acciones de algunos bancos sistémicos como SANTANDER, están sufriendo la volatilidad provocada por la incertidumbre de una situación que se alarga demasiado y por el momento no tiene visos de cambiar.

Índice británico UK 100 (FTSE) semanal. Tras la caída provocada por la propuesta de May en el Parlamento, el selectivo británico descansa sobre un soporte (MA 200) peligroso.

El trading con Brexit en forex es más inmediato

Pero de todos los mercados, el forex sigue siendo la alternativa más clara para para aprovechar la volatilidad de este evento político; las características de este mercado las pueden repasar en nuestro artículo “Momentum en el mercado de divisas”. Los pares que están presentando patrones más nobles son por supuesto el EURUSD; que no guarda una correlación inmediata con la Libra británica o GBP, pero sí que sufre episodios de presión bajista cada vez que en Londres ponen en duda el plan propuesto por Bruselas.

Aquí, entonces la forma de tradear con noticias es tener en cuenta que cualquier triunfo político de May (que gane la votación en el Parlamento) significa que se respalda el plan de la UE y por lo tanto, refuerza al Euro frente al dólar y al Euro frente a la Libra (GBP).

El problema con el EURUSD frente a las noticias del Brexit, reside en qué si el dólar está alcista, el sesgo alcista del EURUSD frente a noticias positivas para la UE apenas se produce. Sin embargo, si la situación de trading coincide con un sesgo bajista del dólar, el par EURUSD puede presentarse en la parte alta del rango actual.

EURUSD frente a las noticias del BREXIT.

Como se puede apreciar en el gráfico superior, en octubre coincidió cierta relajación del dólar en su presión alcista. Esto combinado con la percepción de un acuerdo sobre BREXIT llevó al EURUSD a máximos de su rango en el medio plazo. A partir de noviembre – presión alcista del dólar y crisis del acuerdo sobre BREXIT – se activa la directriz bajista que pone en peligro el soporte MA 200 semanas del EURUSD.

Los otros pares implicados son sin duda EURGBP; dónde la correlación de las noticias es directa   pero a veces la volatilidad puede ser excesiva para apalancamientos cortos y GBPUSD; una alternativa excelente debido al diferencial de tipos GB / EEUU y las implicaciones entre el dólar y el Euro ante un spread de tipos de 0 frente a 2.25 o 2.50 a partir de diciembre.

Chart semanal GBPUSD. Soporte en zona de trading.

GBPUSD soporte semanal que debemos vigilar especialmente si en dos semanas la votación del Parlamento británico fuese contraria al plan de May y la UE. Si eta circunstancia se diera además con un sesgo alcista del dólar, la caída sería muy interesante para trades cortos en el par.

APPLE y la bolsa de Warren Buffett

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No hay duda, si seguimos escribiendo sobre bolsa, seguimos hablando de Apple. Siguen los problemas de la empresa tecnológica, aunque cuando las cosas le iban bien y muy bien en bolsa también hablábamos de Apple; así que no vamos a parar ahora que el valor, que mejor representa a la llamada nueva economía, protagoniza todos los artículos y comentarios además de contar con el apoyo de Warren Buffett; conocido como “el sabio de Omaha”.

En la jornada de ayer lunes la manzana apenas se movió si tenemos en cuenta que se esperaba tormenta. Parece que la justicia de EEUU va a seguir adelante con el juicio sobre el posible monopolio de la marca en el llamado APPL Store; pero a pesar de todo, la cotización en bolsa de la empresa acabó cerrando con una inquietante libélula sobre la que todavía no sabemos si nos está indicando el camino bajista – y por lo tanto seguimos sin soporte – o por el contrario, presentará hoy martes a partir de la 14’30 h un agotamiento bajista y empezará a construirse algo parecido a un soporte que, como saben, primero detiene las caídas y después produce rebotes cuando los inversores creen que no va a caer más y, por lo tanto es buen momento para comprar el valor con descuento.

Apple diario al cierre del lunes 26 noviembre.

Es decir , se iniciaría el trading en Apple – si quieren recordar las reglas del trading pueden leer nuestro artículo “Trading comprar barato y vender caro” – y al acabar, momento en bolsa en que los nuevos inversores han entrado en el valor, los aversos al riesgo han huido (para luego arrepentirse ) y los bisoños compran la acción cada vez más cara.

Warren Buffett, su idea de la Bolsa y las expectativas

Es el inversor más famoso del mundo, junto a George Soros, tanto por su éxito en la bolsa y mercados financieros como por su experiencia; por ello cuando en mayo de 2018 compró 75 millones más de acciones de Apple, el valor se revalorizó automáticamente en bolsa.

Chart diario Apple. Observen el gap alcista del mes de mayo, cuando Warren Buffett anunció la nueva compra de acciones.

Como el “sabio de Omaha” conoce perfectamente el comportamiento de la bolsa, la compra de semejante paquete se hizo mucho antes de su anuncio – Warren Buffett es parco en declaraciones – porque si no, debido a las expectativas que suscita, el valor en bolsa de Apple se habría doblado.

Pero la ruptura alcista del valor no terminó aquí tal y como pueden comprobar en el gráfico, si no que inició un rally alcista muy prolongado que acabó sobre valorando tanto la acción que a la vuelta del pasado verano nos enteramos de que Apple ya era una compañía de “Billions”. Si se fijan la bolsa subió tanto que el pago de dividendos de agosto de 2018; se saldó con una nueva subida; prácticamente APPL no descendió el capital habitual equivalente a dicho pago. Se habían superado todas las expectativas y se entraba en terreno peligroso; es decir, volatilidad.

La manzana sobrevivió a la guerra comercial – a pesar de la alta exposición de Apple a China – impulsó, junto con sus “hermanas” FAANG, la subida del NASDAQ y contribuyó a los máximos históricos del S&P500, dónde también cotiza. Pero a partir de aquí los problemas de han acumulado. Este fin de semana la reunión del G 20 debe llegar a acuerdos sobre la guerra comercial o si no, probablemente nos encontremos con más caídas en bolsa de appl cuando la marca se enfrente al conflicto comercial con China y los emergentes asiáticos. De momento no hay nada seguro salvo la volatilidad.

Trading atrapado en Apple y en el oro

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Iniciamos una nueva semana llena de viejas y conocidas incertidumbres en Europa y Estados Unidos. Mientras que en Wall St va a ser una sesión pendiente de los resultados de la campaña del black friday y el llamado “digital Monday” – todos con la vista puesta en Apple – en Europa veremos si las noticias sobre el Brexit son suficientes para armar un rebote en DAX e IBEX o si seguimos con la volatilidad, que no nos lleva a ninguna parte a medio plazo pero, en trading intradía, nos permitirá operaciones con buenas ganancias.

Así quedó APPL al cierre del viernes, sin noticias sobre ventas de black Friday.

Por si fueran pocas las incertidumbres de APPL acerca de las ventas y solvencia de proveedores, tenemos que añadir más volatilidad a la acción como consecuencia de una demanda colectiva acerca de las comisiones que cobra a sus clientes en el Apple Store cada vez que los usuarios tratan de bajarse una aplicación o acceden a la actualización de uno de los servicios de la marca. Precisamente, APPL ha depositado muchas esperanzas en las ventas de servicios – incluso por encima de las ventas de Iphone – si ahora, la corte suprema de los Estados Unidos – conocida históricamente por barrar el paso a cualquier indicio de monopolio – fallara contra la marca de la manzana, recortando beneficios de sus servicios; la próxima vez que hagamos análisis técnico de la compañía tenderemos que ir directamente al chart de medio plazo a buscar soportes. Pero si por el contrario, la marca es capaz de quitarse de encima esta demanda, que data en sus inicios del 2011, podríamos encontrarnos con el primer rebote alcista serio de Apple desde que empezara su caída en bolsa. Habrá que estar atentos a las noticias y esperar la reacción de estas en el mercado.

El oro, el más seguido por los traders

Mientras se libran estas batallas en los índices y acciones de referencia FAANG, el trading tradicional se encuentra pendiente del oro. La pasada primavera, asistimos a una tendencia bajista de libro, que permitió buenas operaciones con el metal amarillo, hasta que este entró en un rango lateral amplio después del verano; y aquí estamos.

Oro. Tendencia bajista en primavera / verano de 2018 tras romper MA’s de 100 y 200 sesiones.

Debido a la situación de dominio del dólar, no hay que cansarse de seguir el oro por que es el valor refugio por antonomasia – más información en el artículo “El mercado de materias primas en trading” –  contrario precisamente al metal precioso. Por ello, igual que seguimos las evoluciones long / short del dólar respecto al EURUSD, también es aconsejable hacerlo con el oro. Este, además nos está ofreciendo un rango claro y amplio con buenas lecturas técnicas desde el final del verano.

Rango semanal del oro. Estas referencias estarán presentes en todos los horizontes temporales.

Fibonacci puede ser como siempre un buen complemento para estos charts de referencia. Pero siempre respetando el soporte y resistencia dados en semana, que marca también un clara resistencia en MA 200 y, en caso de ruptura alcista – que debería ir acompañada de la caída del dólar – un primer objetivo a 1240 $Onza.

¿Rebote del gato muerto?

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“Dead cat bounce”, en la jerga cruel de Wall Street, hace referencia a que “hasta un gato muerto puede rebotar”; a estas alturas de black friday, no sabemos si los rebotes que estamos viendo en el momento de escribir este artículo van a ser fuegos de artificio o, por el contrario, el DAX y el IBEX han encontrado soportes en 11.140 ptos y 8.800 ptos respectivamente.

Posibles soportes para IBEX y DAX para el cierre de semana

No obstante, se cierre o no en estos rangos de final de semana, el sábado en Bruselas se van a producir noticias muy importantes relacionadas con el BREXIT que podrían desbaratar los cierres, en principio optimistas, que parece que podría consolidar Europa. Además de la cuestión de Bruselas y GB, no olvidemos que se están acumulando las noticias negativas macro para toda la eurozona desde hace más de una semana ( recortes de PIB, índice de manufacturas de Alemania bajando, pérdida de confianza del consumidor, etc ) y recordamos como en el trading de índices bursátiles – para más información pueden consultar el artículo “¿Qué son los índices bursátiles?” – estas noticias tienen tanto peso en los gráficos que son capaces de dar un vuelco al mercado en poco tiempo.

EEUU y los resultados del black Friday

En los índices major de USA ( S&P500, Dow Jones y NASDAQ ) parece que no vamos a tener rebote alguno. Continuamos con la distribución de las directrices alcistas de medio plazo – la directriz en mensual la perdimos hace tiempo – y, como comentábamos la pasada semana el S&P500 se aleja en semana del soporte del canal doblado – colocándose en un soporte en el entorno de 2600 ptos – y el NASDAQ , el índice más rentable de 2017, supera el 13 % de pérdidas; es decir, más allá de lo que es un recorte.

S&P 500 Cierre semanal – Viernes sólo media sesión –

NASDAQ Cierre semanal.

Por supuesto que el NASSAQ y SP500, tienen una cita con Apple ( cotiza en ambos índices ) el lunes cuando previsiblemente se publiquen estimaciones de ventas del black Friday. En eses momento veremos si el activo de la manzana encuentra o no soporte.

APPL Diario.

El dólar seguirá mandando. ¿Comenzará el pull back del H C H invertido de semana?

A un mes de la posible subida de tipos USA hasta el 2’50 %, no sería extraño ver una depreciación del dólar – hasta ahora el billete verde sigue subiendo – antes de la subida de tipos. Una estrategia de mercado , probablemente de la FED, de desinflar la divisa antes de la subida de tipos para que, cuando se produzca esta ,  y el dólar se aprecie, no llegue a sobre pasar niveles peligrosos para la economía de EEUU. Como este es un escenario de medio plazo; hay que esperar; y mientras tanto hacer trading de corto plazo en consecuencia aprovechando la resistencia del índice dólar en el entorno de los 96.600 / 96 750.

Índice dólar semanal

Por último y derivado de lo anterior, recordar la correlación inversa del índice de la divisa USA con el par EURUSD, que como hemos siguiendo esta semana, en el chart semanal presenta un patrón bajista de H – C – H que todavía debe desarrollar el pull back (alcista ).

EUR USD Semanal

El petróleo se enfrenta a un soporte clave

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Tras la publicación de las reservas semanales de crudo alcistas ( más de lo esperado ) tanto por parte de la API – referencia la Brent – como las reservas de petróleo WTI USA, la tendencia bajista del Brent se ha reforzado, llegando hoy jueves a testar el soporte de 62’40 $ Barril que amenaza la MA de 100 semanas ( 63’26 $ ). Tal y como explicamos en el artículo “El mercado de materias primas en trading”, dichas reservas marcan, normalmente, el sesgo semanal del barril de petróleo.

OIL + Semanal (Jueves 12’00 AM). ADX indica Trend bajista fuerte. La pérdida de la MA 100 enfrentaría al Barril con los 60 $.

Tras el intento fallido de rebote en la sesión del miércoles, y el festivo hoy jueves en EEUU, podría trasladar la tensión al cierre del viernes. Por el momento, las sanciones a Irán – más laxas de lo previsto – hacen que las manos fuertes teman ahora a quedarse con remanente de crudo tras los datos de desaceleración de la eurozona y China. Por otro lado, está pendiente la reunión de la OPEP para la primera semana de diciembre que suele ser la más importante del año. Por el momento, siguen las negociaciones OPEP y Rusia con el fin de llegar a un acuerdo de recorte de producción. De momento, solo rumores.

Las previsiones de Barclay’s Bank sobre el precio del Barril – sus informes son referencia de mercado – apuntan al entorno de 68 $; siempre por debajo de los 70$ Barril.

Incógnitas sobre el dólar. Una subida podría detener la caída del Barril

A pesar del H-C-H invertido en semana, por el momento, el billete verde no ve amenazada la directriz alcista. Si aguanta ese soporte y el dólar continúa apreciándose el petróleo va a seguir sin presión bajista.

Índice dólar semanal. La directriz alcista sigue proporcionando soporte al billete verde. El pull back pendiente del HCH invertido sigue sin activarse.

Una activación del H – C – H invertido ( alcista ) – faltarían semanas – podría incluso reforzar la tendencia bajista. Por el contrario, un repunte bajista del dólar USA,  favorecería rebotes en el precio del Barril y la estabilidad de un nuevo soporte, primero y, nuevo rango a medio plazo.

REPSOL y ENDESA. Valor y refugio

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Acabada casi la temporada de resultados en la bolsa española y tocando mínimos de hace dos años por parte del IBEX, nos acercamos a un nuevo año, lleno de incertidumbres políticas y económicas, en el que vamos a necesitar para nuestras inversiones en renta variable “una de cal” – con el fin de seguir sacándole rendimiento a nuestras acciones – y “otra de arena” para protegernos de las caídas de la bolsa mediante plusvalías derivadas de dividendos.

Ante esta situación, una de las propuestas pasa por REPSOL, la única blue chip del IBEX que se salva del 2018 y, por otro lado y con el fin de defendernos de la desaceleración – o final – del ciclo, ENDESA. Es una compañía de energía con escasa exposición a mercados emergentes , a salvo en principio de la volatilidad, con escasa deuda, importante para los tiempos que se avecinan de cambio en la curva de tipos, y, finalmente, una empresa con dividendos atractivos; de las más altas del selectivo español.

Repsol sigue fuerte técnicamente a pesar de la caída de Petróleo

A pesar de que la bajada del Brent va seguir castigando a REPSOL hay que tener en cuenta uq la compañía se encuentra desapalancada y que, además de iniciar su camino como distribuidora de energía eléctrica, ha prometido una política activa de dividendos para sus accionistas. Además, como ha conseguido diversificar el negocio dentro del petróleo ( refino y extracción / prospección ) , su breakeven – precio mínimo del barril para seguir ganando margen – se encuentra bastante bajo a niveles de otras big como BP.

Como se puede observar en el chart, el objetivo a largo plazo señalado en el chart se consiguió el pasado verano antes del rally alcista del Barril de Brent. El retroceso de REPSOL en su resistencia más importante, 17 Eur, ha sido , en parte, debido a la volatilidad del crudo.

ENDESA. Utility o valor defensivo

Las energéticas son siempre buena opción como valor defensivo ante ciclos de desaceleración o recesión. Como escribíamos en la introducción, ENDESA, presenta además uno de los dividendos más atractivos del IBEX 35. Su exposición a deuda es positiva y depende mucho del mercado local español; con apenas exposición a países emergentes. Además cuenta con una Beta de 0’65 que constituye una buena defensa contra el sesgo bajista del IBEX 35.

¿El dólar acelera su caída?

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Esta es la situación en la mañana del martes, cercanos ya a las vacaciones USA de acción de gracias, que parará el mercado unos días, y con la crisis del BREXIT e Italia en auge. El mercado presenta un impasse en cuanto a la correlación inversa entre el Índice dólar y el par EURUSD. Cómo sabemos cuando el dólar se deprecia, el par arriba mencionado se aprecia  y viceversa. No obstante, las noticias impactan tan rápido en el mercado que en ocasiones los patrones no llegan a activarse o se pierden en nuevos repuntes de volatilidad. Eso podría pasar en el EURUSD con el patrón bajista de HCH, pero de momento, si estamos ante el inicio de posible pull back, se podría llegar al entorno de los 1.16 antes de que se diera la vuelta y la neckline quebrase a la baja activándose el patrón bajista.

Chart semanal EURUSD

Como se aprecia en el chart semanal del EURUSD, una hipotética ruptura de neckline ( no trazada en el gráfico ) y activación del patrón, podría coincidir en el tiempo con las vísperas de la nueva subida de tipos por parte de la FED, circunstancia que como sabemos, aprecia al billete verde y castiga al euro.

Índice dólar. El soporte 96 Semanal es el que activa las correlaciones con el Eur. Se aprecia posible H-C-H Invertido. ( Situación contraria que en EURUSD ).

Aquí la situación es similar pero contraria, por que el retroceso del dólar , quizás hasta que se acerque la próxima – casi segura – subida de tipos en diciembre, tendría que ver con el pull back bajista del patrón H – C – H invertido ( Bajista). Por lo tanto, de momento, cuadra la situación macro del mercado respecto a la divisa norteamericana, con los patrones correlacionados de forma inversa que empiezan a vislumbrarse en índice dólar y par EURUSD.

No obstante, lo más importante para la activación de estos patrones en la dirección que creemos, es que el dólar pierda el soporte de 96 para que se inicie el pull back alcista en el HCH en EUR USD semanal y, al contrario, se inicie también el pull back bajista del HCH invertido en índice dólar semanal.

Dólar, Oro y EURUSD

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El billete  verde parece perder fuerza en el mercado después de que el vicepresidente de la FED transmitiera a la prensa su impresión de que si bien es cierto que los tipos deberían seguir subiendo, también es verdad que detecta cierta desaceleración tanto en la Eurozona como en China. Estas palabras vienen después de que el dólar registrara en semana la peor caída semanal en dos meses.

Índice Dólar semanal.

A estas noticias, cabe añadir las primeras estimaciones bajistas, que manos fuertes como Goldman Sachs, han hecho de cara al 2019. Por ello, en estos momentos debemos estar atentos a la posible correlación negativa que debería activarse en los futuros del oro – competencia de dólar como valor refugio – que presentan un rango muy interesante con una Resistencia en la MA de 100 Sesiones ( 1224 $ Onza ) y un Soporte que nos coincide con la MA de 9 Sesiones ( 1214 $ Onza ). Situación de mercado además acompañada con fuerte momentum en las dos primeras horas de sesión europea.

Chart Diario Gold + ( cfd Subyacente fuuro del Oro ).

Usd Vs. Gold. Otra opción interesante para un dólar previsiblemente bajista.

En el caso de que se cumplan las estimaciones bajistas del metal amarillo a las que hacíamos referencia, el ratio Dólar contra Oro – uno de los “ clásicos “ – puede presentarnos buenas oportunidades de trading con profit factor interesante.

Chart XAU / USD Semanal ( Oro spot Vs. USD )

Atentos también a la corelación inversa USD y EURUSD.

Otra de las consecuencias inmediatas que tendría la depreciación del USD sería la subida del par EURUSD. No obstante, circunstancias como la situación de Italia en el UE ( pendientes de sanción ) podría cambiar esta situación.

EUR USD Diario

El mencionado par se encontraría en un impasse de formación de patrón bajista HCH en el que la MA de 20 sesiones se presentaría como el recorrido del pullback ( 1.15560 ) ; más allá, a medida que se acerca a la MA 100 Sesiones ( 1.162 ) pondría en peligro el patrón desactivándolo.

La volatilidad va a seguir. Las noticias de impacto de la semana pueden cambiar el sesgo.

A pesar de que, en principio, los apuntes técnicos que hemos descrito parecen bastante claros y con visos de activarse, hay que tener en cuenta que, la volatilidad como medida de incertidumbre en los mercados, va a persistir durante toda la semana teniendo en cuenta las noticias de impacto que nos esperan. Estas son algunas :

  • Posible sanción a Italia por parte de la UE. Por lo tanto, presión bajista para el Euro.
  • Posible moción de censura contra la Primera Ministra británica que paralizaría el BREXIT y anularía el pre acuerdo con Bruselas.
  • Semana de Black Friday en EEUU en la que compañías como APPL van a estar en el punto de mira.

Inversiones ¿Qué esperar de ellas?

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Lo más importante de las inversiones son las expectativas que depositamos en ellas. Para que una inversión sea considerada profesional, siempre ha de contrastarse con un benchmark o referencia aceptada por los mercados.

¿Con qué referencias o benchmark comparamos las inversiones? ¿ Cómo saber si nuestro riesgo ha sido recompensado?

Lo habitual es contar con dos referencias en cuanto a valoración de resultados de inversiones se refiere. Por un lado tenemos el llamado Risk Free o tipo de interés libre de riesgo. Este por convención, es la rentabilidad de un Bono USA  a 10 años ( actualmente en torno a 2’90%). Entonces, la forma de operar con los retornos de las inversiones, consiste en comparar el interés que nos daría el citado bono – que no tiene riesgo – con el resultado de nuestras inversiones. Es decir, si la inversión en cuestión nos ha dado un retorno o beneficio del 5 %; a este deberíamos restar el 3% – libre de riesgo – y el resultado ( en este caso menos del 2% ) sería el retorno o beneficios reales de nuestras inversiones. ¿por qué? , pues por que el 2’89% lo tenemos siempre garantizado ; sólo habría que comparar el Bono USA  a 10 años para conseguirlo.

Treasury Bond 10 Years. El tipo de interés de su cupón, marca la referencia del interés Libre de Riesgo en las inversiones.

La segunda referencia, con la que comparar el retorno o beneficio de nuestras inversiones, es el índice S&P500, sobre el que escribimos en nuestro artículo ¿Qué son los índices bursátiles?(8 nov), éste se considera el modelo mundial de mercado o renta variable. Por lo tanto, en aquellas inversiones de renta variable – relacionadas con la bolsa y los mercados financieros – es habitual comparar el beneficio de un fondo o cartera de inversiones con el beneficio anual del S&P500. En este caso procederíamos igual que antes. A nuestro beneficio le restaríamos el obtenido en una inversión con S&P500. La diferencia entre ambos o ratio, será el beneficio real de nuestras inversiones.

Factores más importantes que determinan el éxito o fracaso de las inversiones

-Expectativas de las inversiones : ¿Qué retorno o beneficio espero de mi inversión? Es clave, por que no es lo mismo una inversión con un cupón garantizado de tipo de interés – en el momento del depósito ya sé cuánto voy a ganar – que la renta variable de la bolsa o los mercados de forex o commodities que tienen un riesgo inherente mayor. Pero, precisamente por ese factor de riesgo, también puedo esperar beneficios mucho mayores.

– Horizonte temporal : Relacionado con lo anterior. Si optamos por un horizonte temporal reducido ( para que se considere inversión tiene que superar el año de duración ) concentraremos el riesgo en un segmento del mercado y, hay posibilidades de no llegar a cumplir nuestras expectativas en cuanto a beneficios.

– Mercado : No todos los mercados son iguales en cuanto a liquidez y volatilidad; y derivado de lo anterior, no todos los mercados se comportan igual desde el punto de vista de los beneficios en los horizontes temporales. Existen activos de inversión, por ejemplo commodities, que por cuestiones de estacionalidad, generan más beneficios durante una parte del año que otra.

Momentum. Indicador de acción del mercado

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El momentum, es el indicador más antiguo de los que disponemos para el trading junto con la media móvil. Hace años todavía se calculaba a mano, posteriormente se hizo con las primeras hojas de cálculo y, hoy, afortunadamente para nosotros la plataforma nos lo presenta de forma inmediata y con la periodicidad deseada.

Momentum. Una fórmula tan sencilla como efectiva

El momentum aplicado a la física nos dice que es la Masa x Velocidad; en los mercados financieros la “masa” hace referencia al dinero; es decir la liquidez y la velocidad se refiere a la volatilidad o velocidad a la que cambian los precios.

La fórmula del momentum es una de la las leyes de la física que implican a la masa y la velocidad

Así, en trading, la Fórmula del momentum es Cierre Periodo – Cierre N Periodos anteriores. Es decir que el indicador nos contrasta el Cierre de una vela ( puede ser desde 1 min a Mensual según nuestro horizonte temporal ) con el Cierre de hace X Velas. Por defecto verán que aparece 14 periodos pero, podemos y debemos, cambiarlo según la comparación que queramos hacer.

Gráfico 1. Chart M15 EURUSD con Momentum y trend bajista del Par.

Gráfico 2. Chart M15 EURUSD con Momentum y trend bajista del Par. Pero esta vez cambiamos el periodo de comparación a 5 velas. El momentum cambia.

El momentum va cambiando según el mercado y periodo de comparación o contraste

Como se puede apreciar en los gráficos del par EURUSD, el momentum – es decir la fuerza o empuje del mercado – acompaña a la direccionalidad de las divisas. Si se establece una comparación de la última vela con las 14 anteriores – gráfico 1 – tenemos momentum alcista como señal de entrada. Pero si establecemos dicha comparación con un periodo más corto (5) , como pueden ver en el – gráfico 2- el momentum presenta una mejor lectura, con un inicio de suelo redondeado; patrón alcista.

En muchas ocasiones comprobarán que en los momentos de recorte bajista, el momentum suele caer – siempre suele haber más alcistas que bajistas – pero atención por que eso no siempre es así como pueden ver en los ejemplos de este artículo.

Respecto a los  horizontes temporales, el indicador de momentum es válido para todos; en los periodos más cortos propios del scalping suponen una gran ventaja, en especial si utilizamos un sistema clásico de cruce de medias. El cruce, según lo tengamos determinado, nos da señal de entrada pero el momentum – alcista – nos confirmaría la velocidad del mercado y la liquidez de ese momento. De esta manera podemos asegurar un mayor profit factor, concepto que repasamos en nuestro artículo “Day trading.Un perfil mayoritario” (13 nov), y al mismo tiempo tener controlado el riesgo del apalancamiento.

Ejemplo de momentum M15 . Las MA’s y el MACD nos dan entrada bajista pero el momentum de 5 periodos nos indica que el recorte alcista de la vela – alcista – actual tiene fuerza. Se podría tomar, una posición alcista de corta duración contra tendencia.

Combinar momentum con otros indicadores u osciladores

Además de utilizar el momentum con los cruces de MA’s , desplegar los retorcesos de Fibonacci y comprobar si nos coincide la activación de algún nivel relevante con subida de momentum suele ser muy efectivo; especialmente en operaciones de day trading en horizontes temporales cortos.

Chart GBPUSD M15. Operativa con Fibonacci y Momentum

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