Como si se tratara de una carrera con salida nula, ayer los mercados llegaron al soporte que sugerían los análisis bajistas y a partir de ahí – y con la volatilidad llegando a niveles del 20% – volvieron a sus puestos de salida a día de hoy a la espera de comprobar cómo impacta en el mercado las sanciones arancelarias que ha impuesto Donald Trump a China. El banco Nomura, muy conocido por sus análisis estadísticos y de probabilidades, sugiere que lo que sucederá es que, efectivamente como afirma Bloomberg los aranceles se implantarán, pero al mismo tiempo, las negociaciones con China seguirán abiertas.

No obstante, a este razonamiento le falta una variable … ¿Y si los chinos, de momento, no quieren volver a las negociaciones? Ayer, en la subasta de 10 years Bonds de EEUU China hizo notar su posición en el mercado y no pujó. Si esta situación continua la deuda de EEUU crecerá mucho más de lo previsto cuando nos acercamos además a la pre campaña de presidenciales en Estados Unidos.

Primer objetivo comprobar la volatilidad

Mientras los índices de volatilidad del DAX y S&P500 (VIX) sigan en niveles del 20%, operar en bolsa es muy difícil porque los patrones empiezan a fallar al retirarse liquidez del mercado – muchos traders se retiran – por ello en el caso de entrar es casi obligatoria la cobertura porque con los niveles de volatilidad citados los SL van a saltar como liebres. Otra cuestión es operar también con TP porque estamos además en situación ideal para los sistemas HF y caza stops en general.

Índices sesgo bajista. Valores refugio – Gold y Yen – sesgo alcista

Es innegable el sesgo bajista de los índices y el alcista de los valores refugio como el Oro, cuyo soporte semanal va ascendiendo desde hace tres semanas. El Yen se está revalorizando frente al dólar. Es decir que el par USDJPY está bajista.

Petróleo: Demasiadas noticias

Como escribíamos en la sección MERCADOS de la APP de Aston Dealers ® esta semana se multiplican las noticias en el crudo mezcladas con la situación de los aranceles. Hasta que las manos fuertes no clarifiquen a cuánto va a ascender la subida de producción de A. Saudí es posible que el Barril no tome un sesgo definitivo. No obstante, si miramos el chart diario, la trend alcista se mantiene.

Soportes amenazados.

Este es el soporte / objetivo bajista más interesante que encontramos en el S&P500. Ayer se testó, y los traders “armados” con TP consiguieron la operación. En principio, si el mercado no se da la vuelta de forma inesperada, hoy se puede volver a testar.

Para el caso del DAX, el soporte se encuentra en el entorno de los 12070 ptos. Las mechas de ayer, en diario, nos señalan un posible camino que habrá que explorar con Fibonacci y consultas al índice V1XI de volatilidad del índice alemán.

EURUSD Alcista con volatilidad. USDJPY muy interesante

El par EURUSD con menos protagonismo mediático esta semana ha sido alcista. Al mismo tiempo, con más volatilidad, el dólar ha tomado sesgo bajista, aunque en los pares alfa llamamos la atención, de nuevo, sobre el par USDJPY. Siendo el yen valor refugio, se está apreciando frente al billete verde toda la semana. Más información sobre el mercado Fx en el artículo “Forex. El mercado de divisas”.

Por último, recordar, que el oro es evidentemente el valor refugio por excelencia y que, si repasamos su soporte, ha ascendido en las tres últimas semanas. Atentos a una posible long / short Oro / S&P500.

Después de tantas semanas escribiendo sobre los máximos históricos y lo felices que íbamos a ser cuando llegaran y resulta que ahora que estamos en ellos – NASDAQ, S&P500 aunque Dow Jones, no llegó a la cita –  no sabemos cómo reaccionar. Lo primero que hay que tener en cuenta es que la cifra concreta de cotización máxima puede ser sólo una anécdota; se necesita consolidarla, y eso sólo llegará cuando se acabe el “blackout” de recompras de acciones y las empresas, que de momento el 75% presentan buenos resultados, publiquen sus presupuestos para dicha recompra. En ese momento podemos decir que se retratan y sabemos de verdad el alcance de los beneficios y cuánto dinero están dispuestos a entregar a sus accionistas.

La volatilidad con sesgo bajista sigue acompañando al sesgo alcista de los índices, pero el mercado todavía no tiene claro lo que va a pasar con la FED – ¿Bajará tipos? – o con China. De momento, las manos fuertes están saliendo. Hay que esperar, analizar y posicionarse cuando el mercado nos dé señales. Habrá que esperar hasta las 14’00h de hoy y la reacción del mercado a la publicación del paro en USA.

DAX, alcista. IBEX35 no supera la Resistencia 9580 puntos

Tras superar en semanal la MA 100 EXPONENCIAL Semanal el selectivo alemán tiene como tarea para cierre de hoy consolidar y/o superar los 12.400 puntos. La volatilidad de momento, se mantiene por debajo de la resistencia de 15%; si cambiara de sesgo y empezase un ascenso el rally del selectivo de Frankfurt correría peligro.

Por el contrario, el IBEX cayó el jueves tras testar la MA EXPO de 200 semanas y debería mantener a cierre de semana el soporte de 9400 puntos si pretende mantener el tono alcista. No obstante, el doji lápida que exhibe esta mañana señalaría que el selectivo español se encuentra en agotamiento alcista.

Eurusd y Dollar index

Deslizándose por el canal bajista semanal sin rumbo claro, a la espera de que el dólar, que la pasada semana llegó a máximos de dos años, decida si tomar un sesgo más bajista, ante la no rebaja de tipos, o testar de nuevo máximos en el entorno de 98.

En la apertura de Europa, el mencionado par marca un doji lápida dentro del canal bajista; mientras que el dollar index presenta la vela contraria: Libélula.

Commodities: Oro y Petróleo

Siguiendo las previsiones del informe Barclay’s para este trimestre que daba una media de 73 $ el barril, este debería aguantar el precio en 71$ para mantener el sesgo alcista. No obstante, una caída importante de cotización buscaría el soporte mensual de la MA EXPO 200 Meses a 68.60 $.

En cuanto al metal amarillo, clarísimamente, tiene que decidirse frente al soporte semanal formado por la MA Expo de 200 semanas en 1267 $ onza. Esa es la zona de trading para el día de hoy y para la semana que viene cuando veremos si dicha MA sigue siendo soporte o se ha transformado en resistencia. Tienen más información sobre los conceptos de Soporte y Resistencia en el análisis técnico en el artículo “Soporte y resistencia. Factores de inversión”.

Semana muy diferente a ambos lados del Atlántico. Mientras en Europa la caída de la confianza empresarial en Alemania arrastraba al Euro hasta el peligroso soporte de 1.1166, en Nueva York llegaron máximos históricos durante el día en NASDAQ y en S&P500 una serie de buenos resultados empresariales impulsaban al mercado en dirección a nuevos máximos históricos que, de momento, tendrán que esperar.

El DAX acaba por ceder ante la bajada del Euro

La sesión del miércoles en Frankfurt fue curiosa, mientras caía la divisa de la eurozona, la bolsa de Frankfurt no se daba por aludida y aguantaba los soportes; incluso a pesar de un gap alcista de volatilidad en el selectivo alemán. Pero ayer jueves, la lógica volvió al mercado y el DAX empezó a recortar.

Volatilidad del DAX alemán con GAP alcista.

El objetivo semanal para DAX no está nada claro y será mejor esperar al lunes al inicio de sesión con el fin de comprobar si la volatilidad cambia de sesgo y las noticias confusas sobre Deutsche Bank se clarifican; en el momento de escribir este artículo el mencionado banco alemán cae con fuerza y podría arrastrar al selectivo. El IBEX35, de seguir el castigo a los Bancos, lleva toda la semana retrocediendo desde la MA 200 semanas exponencial y, su objetivo menos bajista pasaría por mantener soporte MA 100 sesiones exponencial en 9475 Puntos.

Eurodólar ¿Qué esperar?

De la divisa europea esperamos un cierre de semana bajista a tenor del comportamiento del dólar que sigue alcista y en máximos de dos años. Es de esperar que tanto para sesión de cierre de viernes como la del próximo lunes, tengamos éxito con operaciones neutrales short / long con EURUSD y Dollar Index. 

También llamamos la atención sobre el par USDJPY; tras una semana larga de formar soporte a base de dojis, por fin, tras las declaraciones del Presidente del Boj de no subir tipos, el mencionado par se ha movido y esperamos más protagonismo de este si continua la situación alcista del crudo. Más información sobre impacto de noticias en Forex en el artículo “Indicadores de Meta Trader 4”.

Cuidado con los máximos en USA. Las manos fuertes permanecen neutrales

Esto es lo más importante, a pesar de las buenas noticias de resultados que se publican, las manos fuertes, el dinero en mayúscula continua neutral con alta actividad. Por ello recomendamos cobertura como siempre, por su ventaja en la operativa y de adaptación a la volatilidad, y esperar a que acabe el blackout derecompras en N.Y. Cuando estas vuelvan será el momento de los máximos históricos consolidados o de los recortes. Como siempre va a depender de las manos fuertes.

El petróleo pendiente de la política de la OPEP más que de las reservas de crudo

En el último tramo de la sesión de ayer, el Barril de Brent rozó los 74 $ Barril – las previsiones para este trimestre pasan por picos de 75$ – a pesar del aumento de las reservas de crudo; la situación con Irán vuelve a empeorar y las próximas semanas la política volverá a la palestra. Por ello debemos ser más técnicos que nunca con esta commoditie. Soporte a vigilar 73 $ Barril.

Pocos cambios respecto a la semana pasada en el cierre semanal de mercados. La novedad ha sido el triunfo del Oro y el Petróleo en la primera mitad de la semana, aunque luego se han parado las cotizaciones a la espera. ¿A la espera de qué?

Mientras las manos fuertes sigan neutrales – sin respaldar ninguna tendencia – vamos a coleccionar semanas como las de los dos últimos meses en los que sólo operaciones neutrales long / short u operaciones diarias nos proporcionan buen trading. Nada de swing trading. La “espera” a la que aludíamos en el título del artículo hace referencia al Brexit y a la publicación de resultados de las empresas en EEUU. Respecto a esta cuestión, la semana que viene tendremos de nuevo sesiones alcistas con bajadas de volatilidad, a tenor de noticias potencialmente positivas sobre resultados, y sesiones bajistas que coincidirán con resultados peor de lo esperado; sobre el impacto de las noticias en trading, les recomendamos el artículo “Indicadores de Meta Trader 4”.

Apple en un momento clave: 200$ por acción

Este objetivo es muy importante porque marca el ritmo de gran parte de las FAANG y también del NASDAQ y S&P500 (la acción cotiza en ambos índices), lograr dicha cotización representaría un fuerte grado de confianza en el mercado; no sólo frente a China, si no en el propio EEUU. No olvidemos que el 70% del crecimiento de Estados Unidos viene dado por el consumo interno.

Respecto a los índices USA, la situación permanece igual. 2900 puntos como apoyo para atacar máximos históricos. Esto se traduce en el entorno de 26 200 ptos para Dow y 7630 para NASDAQ. Todas estas cotizaciones deberían consolidarse entre el hoy viernes y lunes. La volatilidad del S&P500 – VIX – bajista y consolidando ruptura de soporte, respaldaría este análisis; aunque estamos lejos aún de la apertura de N.Y. a las 15’30 h.

Seguimos con long / short – operaciones neutrales – con Eurusd y Dollar index y atentos al Oro que en semanal retrocede desde su resistencia en 1210$ Onza. Un rally en Nueva York a buscar máximos podría empujar al metal amarillo hacia el rango anterior situado en el soporte de 1287 $ Onza (MA 100 Sesiones Exponencial) y resistencia en el soporte que se cotiza hoy viernes en la sesión europea: 1290 $ onza.

El petróleo, a pesar del crecimiento de las reservas semanales de crudo, mantiene un fuerte soporte en 71$ Barril y la trend alcista intacta en diario y semana. Pero permanece la incertidumbre por parte de las manos fuertes respecto a la demanda mundial de crudo y cómo afectará el recorte de producción de la OPEP hasta junio. Por técnico tenemos un Barril alcista pero la política podría desvirtuar los patrones y la tendencia. Los que estén en positiva que ajusten SL y los que no hayan entrado y tengan pocas ganas de riesgo, mejor esperar.

DAX con volatilidad muy bajista, pero sin romper ni consolidar los 12000 Ptos

El índice alemán, tiene el objetivo alcista para cierre de semana de los 12 100 Ptos, su volatilidad – muy bajista en la sesión del jueves – lo ratifica, pero de nuevo los resultados, datos macro de economía y Brexit mandarán sobre la sesión.

En cuanto a Stoxx 50 e IBEX35, la situación técnica marca rebote tras resistencia. Para el caso de España la confusión en la banca tras la rueda de prensa de Draghi nos dejan charts y señales técnicas poco claras.

Estamos en plena tormenta primaveral alcista. Ha sido llegar el mes de abril y el mercado se ha puesto a subir desaforadamente una vez que todos han creído que las cosas entre China y los EEUU van viento en popa, no habrá Brexit sin acuerdo y la recesión, si llega, lo hará como mínimo en dos años. Además, ya está confirmado que los tipos de interés en USA no van a subir, y hay quién sostiene incluso que se podrían bajar. Así lo ha pedido públicamente la Casa Blanca a través del máximo consejero del Presidente en materia económica.

Los datos que faltaban ayer jueves han vuelto a ser positivos, con el paro mejor de lo esperado y hasta cierto repunte – hace unas semanas – del mercado inmobiliario de los Estados Unidos. El petróleo también parece unirse a la fiesta alcista, aunque con retraso. Así, aunque las reservas semanales de crudo han subido más de lo previsto, el corte de producción de OPEP, en lugar de añadir presión bajista al barril – como es habitual cuando las reservas suben más de lo esperado – ha conseguido mantener el soporte de los 69 $ barril. Más información sobre el trading de petróleo y commodities en el artículo “El mercado de materias primas en trading”

Como ya escribimos en el blog, gran parte de la razón de esta posible subida del crudo viene dada por el informe Barclay’s Bank que apunta a excesivo pesimismo en lo referente a la demanda de hidrocarburos de China, circunstancia que va a coincidir con el recorte de producción de la OPEP que se va a mantener hasta junio (la reunión de abril del cartel se ha suspendido). La clave: Que aguante le soporte de 69$.

Gráfico Barril de Brent. Soporte 69 $ Barril. Objetivo 70$.

Los índices pueden llegar a máximos históricos

Un vistazo rápido a los soportes técnicos de los índices USA nos da la respuesta enseguida; a cierre de esta semana el S&P500 debería estar en los 2900 ptos. Los 26 500 aprox para Dow Jones y el NASDAQ por encima de los 7 600 – con Apple rozando los 200 $ por acción – el entorno de esas cotizaciones y si se mantiene el buen clima de confianza en las relaciones entre Washington y Pekín, el siguiente paso son los máximos históricos. En caso de producirse, coincidirían además con el fin del periodo estacional más alcista de las bolsas por estadística. Desde noviembre a abril.

Gráfico semanal Apple. Objetivo 200 $ acción.

Pero para ello, a partir de la próxima semana tenemos que ver publicaciones positivas de resultados de empresas para esta ronde de resultados que acaba de iniciarse. A todo esto, una pista fundamental nos la va a dar el recuento de las manos fuertes. Por ahora neutrales, aunque “con actividad muy fuerte”. Para consolidar un rally que nos lleve a máximos necesitamos que dejen de ser neutrales y se definan en el mercado.

DAX e IBEX35 participan de la subida y cae la volatilidad

Si el DAX consolida los 12000 puntos y sigue la volatilidad con el sesgo bajista que aparece en el índice V1XI, sólo queda que los resultados de las empresas del índice acompañen para mantener la subida del selectivo de Frankfurt y consolidar la trend que ya aparece en el ADX de diario ¿Volverá el swing trading al DAX?

En cuanto al IBEX35, el recorrido – que depende siempre de la Banca – hay que analizarlo en el mensual. Aquí podemos ver el recorrido de este rally si, a cierre de hoy viernes se consolidan los 9500ptos.

Gráfico mensual IBEX35

Respecto a los pares de forex alfa, seguiremos pendientes del Brexit con la vista puesta en el 12 de abril (salida abrupta si no hubiera acuerdo) y en especial en el soporte 1.12 Euros. Cualquier cercanía a esa zona dispara la volatilidad y proporciona buenos profit factor. Las operaciones neutrales long / short con eur/usd y dollar index (DX, DXA, USDIDX) siguen funcionando.

Finalizamos con el oro que se mantiene con mucha volatilidad a la espera de señales de trading que ratifiquen o desmientan las previsiones de manos fuertes como JP Morgan respecto a las alzas previstas para el metal amarillo a medio y largo plazo.