Mañana jueves tendrá lugar la reunión del BCE en la que se espera que el Banco Central Europeo, aborde temas candentes como la inflación que viene y las medidas de contención de las consecuencias económicas de la pandemia. Esta reunión es muy importante para los dos índices de trading de Europa ( DAX e IBEX35) puesto que deberá abordar también si se levantan las restricciones contra los dividendos de las acciones de Bancos europeos; dichas restricciones – clave para la cotización de esas acciones que presentan precios con descuento – ya se levantaron hace una semana en EEUU; por lo que se presume que Europa hará lo mismo.

Las correcciones no han acabado en Europa.

A las 8.30 h el DAX en el intra día H1 presenta una situación muy clara de lateral de unos 100 ptos aproximadamente y una volatilidad que ayer martes ” día de rebotes”, aunque bajó facilitando la recuperación de parte de lo perdido el lunes, cerró con un Doji; que, como sabemos, indica indefinición de mercado. Por lo tanto hoy, puede seguir lateral o incluso bajista a testar soporte.

En cuanto a España e IBEX 35, apertura alcista sin excesivo impulso  con recorrido alcista a Resistencia 8.400 ptos. A partir de aquí, lo más difícil para el índice español puesto que tiene que cerrar GAP bajista de 60 Puntos. Divergencia bajista en MACD Diario muy acusada. El Soporte mayor sin duda MA 200 Sesiones.

Wall St mejor que Europa, pero cuidado con la volatilidad y los Bonos.

Los charts de los índices europeos para nada se parecen al de los major index USA de ayer en su recuperación aunque, es verdad que en Wall St seguirá la volatilidad tanto en el VIX y VXN ( volatilidades de S&P 500 y NASDAQ respectivamente) como en los Bonos ( MOVE) cuya inestabilidad suele protagonizar episodios de volatilidad a corto plazo que hacen muy difícil el trading. Ayer, hasta que los Bonos del T Note no se estabilizaron ( 17.00 h ) no arrancó en los índices y sector tech el rebote de recuperación.

El sector bancario puede ser la clave.

Desde luego, por peso o ponderación en el índice, es la clave del IBEX 35. Por ello siempre recomendamos seguir el sector a través del ETF IBEXIB que supone un indicador adelantado excelente para calibrar las proyecciones alcistas / bajistas en el selectivo español. En el caso de ese esperado levantamiento de restricciones a los Dividendos de la banca por parte del BCE y la prespectiva de mejora del sector respecto a créditos familiares y al consumo para el próximo septiembre, puede ser el catalizador que necesita la bolsa europea para empezar a despuntar. Todo ello, por supuesto, si las consecuencias de la variante Delta no acaban con las posibilidades de reapertura en cuanto a comunicaciones, turismo y movilidad en Europa.

CORRECIÓN SANA EN WALL STREET

Tramo de pérdidas que vivimos en los principales índices y futuros de Wall Street la semana pasada…

Después de 9 semanas consecutivas en verde si tomamos como referencia el NASDAQ100, tocó ver finalmente una corrección que por el momento no debería ir a mayores…

NASDAQ 100 (DIARIO)

SP 500 (DIARIO)

Empezando por el SP500, las bajadas no se deben tomar como nada especial ni mucho menos como un final de tendencia, deberíamos esperar a ver que ocurre en las próximas sesiones… Cabe recordar, que cada vez que hemos visto mínimos de esta manera hemos recuperado de forma prácticamente inmediata las zonas anteriores, mantenido a la perfección la tendencia.

Evidentemente podemos estar ante la excepción…

El próximo soporte para el SP500 lo tenemos en los 4.300 puntos; Actuando no solo como soporte por ser el anterior máximo relevante en diario, si no también como nivel psicológico.

En caso de ver perforado a la baja ese nivel durante los primeros compases de la semana podremos encontrar de manera muy fácil el próximo nivel clave de soporte en los 4.250-4.235 puntos

En esta segunda opción tendíamos el precio cotizando y descansando en la zona de Throw Back por la ruptura anterior hacia máximos, zona donde podríamos iniciar un nuevo impulso alcista… Todo ello evidentemente en caso de romper a la baja el todavía nivel de soporte en los 4.300 puntos.

En cualquier caso, vemos como es un activo con una tendencia claramente alcista desde los mínimos registrados en marzo de 2020 por lo que aunque bajemos hasta los 4.200 puntos tendríamos todavía una estructura claramente alcista.

LA SITUACIÓN DEL NASDAQ ES MUY SIMILAR…

Con la única diferencia que en el NASDAQ encontramos una zona de resistencia justo encima de los 15.000 puntos al que el precio podría querer subir antes de registrar retrocesos con una mayor fuerza.

En este caso si vemos que el NASDAQ tiene intención de seguir con las bajadas registradas la semana pasada no sería descabellado pensar en una parada en los 14.000 puntos, correspondiente a la zona de anterior resistencia que actuaria como soporte (Throw-Back)

Como siempre iremos repasando y actualizando estos análisis en las sesiones del Club del Trader…

Nos vemos el miércoles de 15:00H a 16:30H CET con la apertura de los mercados americanos EN DIRECTO donde nos centraremos sobre todo en la operativa intra día en el Mini-SP500 (futuros), y el viernes de 10:00H a 11:30H tocando mercado europeo y centrándonos en la operativa en el DAX.30.

Si quieres acceder a probar las sesiones de trading real en directo, solicita tu invitación GRATUITA en Info@astondealers.es

También recuerda que quedan totalmente grabadas, así que si no puedes asistir en directo puedes solicitar información para verlos posteriormente.

Por último, si tienes cualquier duda respecto a tu análisis o quieres una valoración de nuestros analistas puedes enviar tu correo a traders@astondealers.es

WTrading

Empresa colaboradora con Aston Dealers® Business Academy

DISCLAIMER: La información y opiniones del presente artículo tienen carácter informativo, sin intención de influir en cualquier decisión comercial y no representan una recomendación personalizada de inversión ni de asesoramiento, dado que no se ha tenido en cuenta la situación financiera, los objetivos de inversión u otras necesidades personales de ningún inversor en particular y no constituyen ni pueden interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Su finalidad es mantener informados a los clientes de Aston Dealers® Business Academy sobre noticias o información correspondiente a los mercados financieros y por tanto los destinatarios de la presente comunicación deben consultar con sus propios asesores legales, fiscales o de cualquier otro tipo sobre las implicaciones de invertir en cualquiera de los productos o activos, que en su caso, se mencionen en el artículo.

A simple vista la apertura del DAX a las 8.30  ha sido la habitual tras recorte bajista de ayer que encontró soporte en la MA de 20 Sesiones. Siguiendo el patrón habitual – soportes en recortes en MA’s de 20 y 50 – en apertura alcista tendremos sesión de rebote que, si se sostiene con una caída significativa de volatilidad, podrá recuperarnos todo lo perdido ayer como ya ocurriera la semana pasada. Si es así, sabremos que el mercado europeo todavía no ha puesto precio a la variante Delta del covid 19 y a sus consecuencias para la economía.

Envolvente alcista en volatilidad DAX.

No obstante, si tenemos en cuenta que la mencionada MA de 20 es todavía resistencia a batir, que la primera apertura nos muestra una vela por debajo del cierre de ayer y que la volatilidad del DAX cerró con envolvente alcista; mejor esperar a la resolución del patrón de velas.

Si la envolvente alcista en volatilidad se activa – para ello la vela de volatilidad de hoy viernes debe abrir por encima del cierre de ayer – puede cambiar la situación de forma radical y, en lugar de un rebote, tendremos caídas al segundo TP para cortos que no es otro que la, MA 50 Sesiones siguiendo el patrón habitual 15 540 Ptos.

IBEX 35, el peor de Europa y más bajista que Stoxx50.

Pocos gráficos son más bajistas que la referencia semanal del IBEX 35 con vela semanal de confirmación de ruptura de soporte mayor de MA 200 Semanas. En la sesión de ayer, sin la ruptura del patrón chartista semanal – en formación y sin vela de confirmación – el IBEX ya nos proporcionó , junto con el DAX, una sesión de cortos con profit factor muy interesante.

En la sesión de hoy viernes, la subasta de apertura muestra en Diario vela de rebote que ha abierto por encima del cierre del jueves. Pero, la zona de trading y congestión sigue estando algo por encima de los  8.500 ptos. Perdida esa referencia, el IBEX iniciaría el tercer canal doblado bajista.

La clave, como siempre, la Banca.

En un índice como el español en el que la Banca gana sobradamente en ponderación al resto de valores el comportamiento del sector bancario es clave. Este siempre debe respaldar las caídas o las subidas y , por supuesto, las tendencias.

El gráfico semanal del ETF IBEXIB ( Banca española) es transparente al mostrar la clave, el soporte semanal del gráfico.

IBEX 35 gana en pérdidas a la referencia europea del Stoxx 50.

Por último, respecto a IBEX, no nos dejemos engañar hoy el lunes por el DAX ni mucho menos demos por hecho que el selectivo español no caerá si el DAX aguanta soportes mayores o rebota. En los gráficos siguientes vemos como los ratio y simples comparativas de gráficos entre Stoxx50 e IBEX 35 dan por campeón en pérdidas y candidato a rally de cortos al índice de la Bolsa de Madrid.

Cambio radical alcista en las condiciones técnicas del oro tras volver ayer al canal alcista y hoy, romper la Resistencia mayor de MA 200 Sesiones. El impulso alcista nos lo muestra además el mercado en el Golden Cross  o cruce alcista de las MA’s 50/ 200 Sesiones.

Centrados en el trading. Cuidado con las correlaciones. 

Este oro pide trading, análisis técnico y nada más. Las correlaciones con los Bonos – que tantas veces nos ayudan – estos días pueden llevarnos a la confusión, ya que vemos subir precios de Bonos y caídas de yields y sin embargo el oro se mantiene bajista o lateral. También destaca la volatilidad del metal amarillo , bajista ,lo que por correlación positiva con el oro ( sólo en el oro no hay correlación inversa activo / volatilidad) el XAUUSD debería de  bajar.

Otra vez la inflación.

La explicación de estas “descorrelaciones” están en la volatilidad a corto que los Bonos y la inflación – con la FED moviendo las cuerdas – están causando. Especialmente la inflación. En medios financieros de referencia y bancos de inversión  se están publicando estudios antiguos sobre inflación y cobertura para protegerse de la inflación.

Esta semana, en Estrategias de Inversión, nos recuerdan que para cubrirse de la inflación hay dos maneras : La agresiva – Beta alta – y la conservadora – Beta más baja – La forma agresiva es la que se está utilizando por ahora, cuando todavía no estaba claro si la inflación venía para quedarse o sería pasajera, que consiste en cubrirla con Materias Primas.

El problema es que en términos de riesgo / Beta las materias primas son de beta elevada por lo que suben y bajan en la medida en que  la inflación también lo hace. Mientras que cubrir la  inflación con oro , proporciona Beta conservadora que no implica necesariamente que el oro baje en la misma proporción cuando lo haga la inflación.

Por todo ello, centrémonos en el trading. Porque con este cambio de paradigma en el mercado las correlaciones pueden dejar de ser un buen indicador durante un tiempo.

Señales de que el oro empieza a ser cobertura atractiva para la inflación.

En primer lugar observamos en el gráfico de arriba, como las Yields reales del Bono USA 10 años – no las yields cotizadas – suben igual que el oro; una contradicción flagrante ya que si la yield sube – de un activo como el US Bond 10 Y libre de riesgo – el oro (activo con riesgo) tiende a bajar.

La siguiente contradicción ya la hemos comentado en el texto anterior. El XAUUSD no para de acumular volatilidad a la baja – GVZ Index – y la caída de su cotización no llega.

¿Porqué?  Pues se Debe a que el foco está en la inflación como hemos escrito ; el oro va ganando onzas no sólo como inversión, especulación y comercio como siempre, ahora parece que cada vez más como cobertura anti inflación.

Los TIPS Bonos anti inflación. Clave muy importante.

Los Treasury Inflation Protected Security  (TIPS); Bonos anti inflación o Bonos correlacionados con la inflación de EEUU – protegen de ésta – lógicamente deberían ganar protagonismo y atractivo en el mercado . Y así es como podemos ver en el siguiente gráfico pero el problema es que el precio se escapa por momentos mientras

que el oro sigue a buen precio. Más atractivo para  su subida. Por último todavía queda otro argumento alcista para el metal amarillo para confirmar; que los Bancos Centrales entren en el mercado para comprar oro. No está confirmado pero hay analistas del metal precioso que lo dan por hecho.

Aquí tenemos al Golden Cross ; cruce alcista de MA’s pesadas en charts diarios, semanales o mensuales. En el caso del Dollar Index, el cruce implica a las MA’s de 100/ 200 Sesiones.

Este patrón se caracteriza por su lentitud y volatilidad antes de su activación, pero también es conocida su inevitabilidad, porque las medias son precio puro y duro. Un indicador tan sencillo y antiguo como eficaz para el trading. Así, cuando este patrón  se pone en marcha, después de varios episodios de volatilidad – subidas / bajadas – se deja sentir con toda la fuerza y es imparable durante sesiones. Por ejemplo  el Bitcoin, es ahora un activo dónde aparece uno de estos patrones; pero, en este caso no “Golden” si no death cross; es decir,  cruce bajista de MA’s 50 / 200 que grandes gurús y youtubers de las llamadas Crypto despreciaron.

 Un “Golden cross” también implica explotar las posibilidades de cortos tácticos.

Una de las características de este mercado es que ante un evento de esta importancia, la mano fuerte más táctica ( Hedge Funds y CTA’s ) también cubren bajadas y provocan con el volumen caídas para comprar con el máximo descuento posible para cuando el Golden Cross se pone en marcha.

Por ello, Blackrock,  uno de los fondos más grandes del mundo  – junto con Vanguard y PIMCO ( Renta Fija) – en sus recomendaciones para el segundo semestre de 2021, advertía a traders e inversores acerca de tener flexibilidad con el USD a pesar de la ruptura alcista  y de las posiciones netas alcistas de toda la mano fuerte.

Traders y Gestores largos pero los Fondos apalancados se cubren con cortos.

Como vemos en el estudio anterior en el que se muestran las posiciones de gestores non – commercial y Fondos apalancados ( máximo riesgo) ; estos últimos son los que mantienen de manera más abierta posiciones todavía cortas en Dólar precisamente para exprimir al máximo las sesiones de recorte que pueden venir como hemos escrito más arriba en este post. Por ello, para el  trading, mucha prudencia con posiciones largas a medio plazo de Buy & Hold esperando que el Golden Cross haga el trabajo, porque los recortes pueden ser  muy severos.

Y, conocidas las correlaciones inversas con USD de pares Alfa de Forex como EURUSD  y GBPUSD ( USDJPY la correlación no es inversa si no positiva ) también prudencia con posiciones cortas ignorando soportes; los rebotes – con SL holgados – pueden acabar con el 25 o 30 %  de las operaciones.

Las correlaciones implícitas se están explotando al máximo.

Esto significa, en un marco en el que el VIX está cayendo pero su volatilidad ( volatilidad del VIX o VVIX) está de nuevo subiendo, que el mercado empezará pronto a cargarse de protección – el Skew  Index sigue en niveles muy altos – en previsión de que todos los trades ( incluidos los de índices) se descorrelacionen ante un más que previsible recorte.

Como ejemplo, en el siguiente  gráfico vemos como las correlaciones se están explotando con ansia también en los índices y ETF’s y no sólo en el conocido Long / Short  NASDAQ / Russell 2000. También en algunas vemos implicados a los Bonos / Yields con las consecuencias que eso tiene también, por supuesto, en el Dólar.

Sin cambios en los principales índices americanos que se mantienen en máximos históricos una semana más… En la semana el SP 500 sube 0,3%, Dow Jones 0,24% y Nasdaq sube 0,43%

Si bien es cierto que a inicios de semana, vimos perdidas agresivas durante prácticamente toda la sesión, no duraron ni 24 horas y se borraron por completo con el SP 500 registrando nuevos máximos históricos.

GRÁFICO DIARIO SP500

GRÁFICO DIARIO NASDAQ100

En gráficos de más corto plazo como puede ser el de 4 horas observamos al NASDAQ en un claro canal alcista que por el momento esta respetando en repetidas ocasiones…

NASDAQ 4H

En este caso el NASDAQ esta también dentro del canal alcista perfectamente formado que hemos visto antes en el gráfico diario.

Como vemos en el gráfico anterior podemos observar también un posible movimiento lateral entre las zonas marcadas en azul… Tampoco podemos descartar que se expanda ese mismo rango formando un lateral más grande y que se puede prolongar durante más tiempo…

Repasando el SP500, sin resistencias visibles en el gráfico no vale la pena bajar de gráfico diario para realizar un análisis como podemos ver en el siguiente gráfico…

Podemos observar como ya cotizando en máximos, el próximo nivel se soporte que tiene en caso de ver caídas sería el nivel de 4.250/4.240 puntos coincidiendo no solo con el anterior máximo relevante (Actuando como Throw Back) si no que también con la parte baja y soporte del canal tan alcista que hemos mencionado con anterioridad.

Los bonos a niveles bajos pueden haber sido un aspecto muy importante en estas subidas últimamente vistas y después de los máximos históricos registrados en el SP500, Bank of América dice que lo espera en la zona 4400-4450 donde perfectamente podría ir en busca de la parte alta y próxima resistencia clave en el largo plazo (zona azul del siguiente gráfico) …

La situación en máximos siempre es complicada y yo personalmente no descarto ver algunos días de mucha indecisión y un posible lateral amplio que pueda durar incluso todo el mes de agosto.

Mientras tanto el Oro sigue respetando la zona de soporte que encontró a la perfección hace aproximadamente una semana y ya está rompiendo las zonas de resistencia que le tocan para intentar un nuevo impulso hacia los esperados 1.950USD por onza.

Como siempre iremos repasando y actualizando estos análisis en las sesiones del Club del Trader…

Nos vemos el miércoles de 15:00H a 16:30H CET con la apertura de los mercados americanos EN DIRECTO donde nos centraremos sobre todo en la operativa intra día en el Mini-SP500 (futuros), y el viernes de 10:00H a 11:30H tocando mercado europeo y centrándonos en la operativa en el DAX.30.

Si quieres acceder a probar las sesiones de trading real en directo, solicita tu invitación GRATUITA en Info@astondealers.es

También recuerda que quedan totalmente grabadas, así que si no puedes asistir en directo puedes solicitar información para verlos posteriormente.

Por último, si tienes cualquier duda respecto a tu análisis o quieres una valoración de nuestros analistas puedes enviar tu correo a traders@astondealers.es

WTrading

Empresa colaboradora con Aston Dealers® Business Academy

DISCLAIMER: La información y opiniones del presente artículo tienen carácter informativo, sin intención de influir en cualquier decisión comercial y no representan una recomendación personalizada de inversión ni de asesoramiento, dado que no se ha tenido en cuenta la situación financiera, los objetivos de inversión u otras necesidades personales de ningún inversor en particular y no constituyen ni pueden interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Su finalidad es mantener informados a los clientes de Aston Dealers® Business Academy sobre noticias o información correspondiente a los mercados financieros y por tanto los destinatarios de la presente comunicación deben consultar con sus propios asesores legales, fiscales o de cualquier otro tipo sobre las implicaciones de invertir en cualquiera de los productos o activos, que en su caso, se mencionen en el artículo.

Corrección necesaria y normal en la trend alcista del NASDAQ que lidera el mercado la tendencia – observándola por el ADX – no se ve afectada y, lo habitual por patrón, es que el canal alcista sirva de soporte. Esta situación de sobre compra en tendencia y subida de la volatilidad la vimos de forma clara ayer en la apertura parabólica de Apple y AMZN, igualando máximos en el caso de “la manzana”.

Pero como observamos en el gráfico, esta subida a máximos vino acompañada de volatilidad muy explosiva; por lo tanto recorte.

Las correlaciones y el mercado siguen favoreciendo al NASDAQ.

Además de la correlación inversa habitual entre NASDAQ y Russsell 2000 ( ver posts anteriores sobre NASDAQ y Tech) que el tecnológico sigue ganando, el índice de las FAAMG se está beneficiando de la caída de los rendimientos de los Bonos – caída significativa ayer de las yields – que siempre suele traducirse en subidas y, ahora en tendencia alcista, nuevo rally.

Para los soportes, guiándonos por el canal alcista de referencia en Diario proponemos 15 600 o 14 490 ptos. No obstante contamos con dos factores que podrían castigar más al índice en la corrección; el primero es más fácil de controlar por A. técnico ya que hace referencia al VXN  o índice de volatilidad del NASDAQ .

La buena noticia para los alcistas es que el mencionado VXN cerró ayer con Doji y no con vela de confirmación la ruptura de Resistencia. No obstante el MACD si muestra repunte alcista aunque las MA’s mantienen sesgo bajista así que, esperar y observar.

Respecto a las acciones más representativas y con más trading como AMZN y APPLE, podemos aprovechar la Beta “pegada” al índice de ambas compañías para ver la evolución de la trend; viendo el comportamiento de los Futuros de NASDAQ en la apertura de Europa, es de esperar un recorte a soporte en ambas acciones; una excelente referencia serán los sendos gaps de las citadas compañías.

Para el caso de TSLA , mayor Beta (2) y mayor riesgo, de ahí la caída con que reflejó el recorte del índice ( ver post ayer TSLA  en APP Aston Dealers®).

El Par BTCUSD sigue sin muchas novedades técnicas en lateral con Resistencia del rango en 34.800 $ con un MACD absolutamente plano y una MA de 20 Sesiones que desde la sesión de ayer martes sigue tomando sesgo bajista. La gran esperanza de los alcistas está depositada en romper la mencionada resistencia y proyectar el rectángulo lateral hacia los 38.000 $.

Es aconsejable que las “esperanzas” alcistas se basen en fundamentos técnicos porque si no lo que estamos haciendo es sesgar el análisis de manera descarada ya sea consciente o inconscientemente dada la ingente cantidad de analistas, pseudo analistas, bitcoiners, youtubers, streamers … que observan los gráficos como un partido de fútbol en el que cualquiera puede ganar. Y no es así.

El death cross y la MA de 50 Sesiones. 

El llamado “cruce de la muerte” se produce cunado la MA de 50 Sesiones cruza a la baja a la MA de 200 Sesiones (  el contrario, cruce al alza es el “golden cross”) es evidente que es una señal de mercado muy bajista y lenta, ya que hablamos de medias móviles pesadas. Por ello, el hecho de que la MA de 50 ( entorno a 36.000 $) aparezca en medio del lateral que habría que doblar, indica que el BTC no es alcista.

Las medias móviles no son indicadores adelantados ( podemos utilizar las exponenciales y ganar así cierta ventaja en el cruce) nos muestran lo que hace el precio. Por elllo si el BTC se girase al alza el Death cross perdería posibilidades pero, por ahora el MACD Diario y la MA de 20 no muestran por A. Técnico una subida contundente de la cripto moneda de referencia.

¿Pueden las ballenas “saltarse” el Death Cross?

Esa es la cuestión real desde ahora hasta el próximo 18 de julio. En esta fecha el fondo de BTC’s de Graysacale – el institucional de referencia en Bitcoin – levantará las restricciones de ventas del fondo GBTC y miles de Bitcoins podrían salir al mercado a ventas causando una caída muy seria del BTC. https://grayscale.com/products/grayscale-bitcoin-trust/

Nadie sabe lo que harán los inversores, si venderán , comprarán, esperarán … ahora todo es confusión en cuanto a la  fiabilidad del BTC como inversión y refugio de valor. Por eso, llevamos meses observando ventas continuas de las ballenas en los exchanges y caída libre en la tasa de hash de la cripto ante las restricciones de China a la minería blockchain.

Pero sea cual sea la decisión de los inversores cuando puedan vender también hay que tener en cuenta que muchos pueden aprovechar la caída del BTC y sus precios actuales para devolver o amortizar préstamos en BTC utilizados para comprar las posiciones en el instrumento de Grayscale. Si eso aocurre, los traders de Forex ya saben lo que pasa en el mercado – por ejemplo en el USDJPY – cuando se dan acciones de carry trade en préstamos de diferentes divisas ; que hay muy buenas oportunidades de operar pero también volatilidad considerable; es un mercado para insiders. Prudencia.