Cuádruple hora bruja en los mercados

Con esto está dicho todo para el cierre de esta semana; cómo es habitual a mediados de marzo, junio y septiembre, los vencimientos trimestrales de opciones y futuros sobre índices y acciones se agolpan en el mismo día (más información en el artículo ¿Qué son los índices bursátiles?).

Como sabemos que, al vencimiento de los futuros, el precio del futuro y el del contado o spot coinciden, lo normal es que se mantenga el sesgo de la semana – alcista– hasta el cierre de hoy. Durante estos días más que nunca, contamos además con la información que nos proporciona el índice de volatilidad VIX que, aunque vinculado al S&P500, extiende su influencia a todos los índices especialmente en sesiones como la de cierre semanal de hoy.

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Análisis técnico VIX, volatilidad.

El chart semanal nos está mostrando desde el punto de vista técnico y chartista, la activación de varios patrones bajistas. Esta circunstancia, en caso de que dichos patrones se mantengan activados hasta el cierre de hoy, hace que partamos de una cotización baja del VIX en 14.18 muy por debajo de la MA de 200 semanas. Por otro lado, contamos con una envolvente bajista en formación que sería ya el inicio de la activación de otro patrón bajista de carácter chartista (van tres) como es el doble techo que pueden observar en el chart.

Teniendo en cuenta la correlación inversa que suele producirse en circunstancias normales entre la volatilidad y el índice (cuando la volatilidad baja el índice sube y viceversa) tendríamos un sesgo alcista definido en los índices USA que, de seguir la volatilidad bajista, podemos aprovechar para operaciones diarias con buenos profit factor dada la volatilidad y liquidez extra que proporciona a los mercados esta coincidencia de vencimientos de opciones y futuros.

Recordamos también que, los índices de volatilidad sobre los que estamos escribiendo, reflejan la oferta y demanda que existe sobre Opciones Put (bajistas) at the money. Por lo que si estas opciones – bajistas – no gozan de atractivo para manos fuertes es de esperar que se refuerce el sesgo alcista. No obstante, hay que ser prudentes en esta jornada tan especial; tal y como se vio en el cierre de ayer jueves. Hoy viernes, todos los índices están a la espera en el entorno de las resistencias en el chart diario.  

¿Cómo anda la volatilidad en el DAX?

Retomamos el mismo análisis para los índices de Europa y en especial el DAX – índice alemán – para analizar desde el punto de vista técnico su volatilidad.

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Análisis técnico V1XI – índice de volatilidad del DAX –

El análisis técnico de la volatilidad del DAX nos coincide en gran medida con lo visto en el VIX. Por debajo de la MA 200 Semanas y con un patrón bajista de velas de tres cuervos negros activado que quebró la MA de 200.

No obstante, para el caso del DAX tenemos que añadir al análisis que el índice no puede superar técnicamente la resistencia de 11600 puntos (entorno MA EXPO 200 SESIONES); siguiendo el patrón del índice de Frankfurt en las últimas semanas, podríamos esperar cualquier cosa debido a la volatilidad. En la primera hora de negociación de hoy viernes en Frankfurt nos encontramos (H1) con un spike bajista al rebotar en la mencionada resistencia formada por la MA 200 EXPO. La situación es menos clara que en N.Y.

Forex y commodities. ¿Qué esperar?

Volatilidad sin duda tanto en la libra como en el euro por razones de todos conocidas; además del dólar que sigue facilitándonos las operaciones long/short combinadas con el dólar index. Hay que vigilar el gap bajista del dólar en la apertura de Europa. Si se mantiene podráimos tener una jornada alcista en el par EURUSD. También podría dar alguna sorpresa el cierre de semana del par USDJPY que, de momento, descansa sobre el soporte de la MA EXPO de 100 weeks. Respecto a la volatilidad de los pares alfa de forex destacan los 284 pips de variación diarios que registra el par GBPUSD frente a los 118 pips de EURGBP y los 61 de EURUSD.

En cuanto al petróleo y el oro, la situación no acaba de definirse. El Barril de Brent no reaccionó tan alcista como se esperaba ante las bajadas de reservas y el oro brinda algunas operaciones long/short diarias aprovechando su correlación inversa con S&P500. Todo ello necesario con cobertura o sl ajustados a horizontes temporales de corta duración.

2 Comentarios

  1. Soraya 22 marzo 2019 en 2:14 PM - Responder

    MUY interesante!! Muchas gracias 🙂

  2. Sebastian 8 mayo 2019 en 10:24 AM - Responder

    mmme gusta

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