¿Descuenta el mercado los tipos?

Aunque todo parece claro respecto a la bajada de tipos de interés, la verdad es que Powell tampoco dijo que se fueran a bajar ni siquiera si ¼ o medio punto entero. Pero la cuestión es que los mercados reaccionaron al alza y el S&P500 ha superado los 3000 puntos aunque de momento solo en el intra día.

Una de las preguntas que se hacen ahora los traders e inversores es: ¿Estará descontando el mercado la bajada de tipos? Porque si fuera así, sería el momento de plantearse las operaciones si por el contrario el mercado aún no ha reaccionado a la noticia – que todavía no está confirmada – quizás sea mejor esperar a las operaciones de más riesgo cuando el 31 de julio se confirme el movimiento de los tipos.

Respecto a las noticias y análisis hay para todos los gustos. Tomando las de las manos fuertes o bancos de inversión, todos coinciden en la bajada, pero ninguno en la cuantía que alcanza entre ¼ y ½ punto.

¿Análisis técnico de tipos?

Como siempre decimos, ante el exceso de noticias –en este caso rumores – siempre hay que volver al análisis técnico. Para el caso de los bonos y los tipos de interés se miran las cotizaciones de los FRA o futuros de tipos además de la curva de tipos forward; dónde queda reflejada la cotización de las yield para las futuras inversiones. Para un trader particular, lo más aconsejable es analizar el T NOTE. Se trata de la cotización de un pool de Bonos USA que cotiza como un solo instrumento. No se trata exactamente del 10 Years Bond – la referencia mundial de bonos soberanos – pero si de una buena aproximación, puesto que el 10 Years pondera en el pool.

Descuenta el mercado los tipos 1

El objetivo del análisis es verificar si existe sesgo alcista en los tipos según los inversores. Como sabemos que cuando bajan los tipos, los precios de los bonos suben (existe esta correlación inversa) la cuestión es seguir la evolución del patrón. Si es alcista, querrá decir que el sentimiento de mercado empieza ya a descontar la bajada. El 31 de julio es la fecha oficial.

Para el caso del gráfico de arriba –T NOTE+ Mensual – tenemos recorrido alcista por MACD y trend reforzada por ADX. Y, además, está activada la expansión de Fibonacci.

¿Qué esperar de los cierres de semana?

Para hoy viernes no hay más objetivo que los soportes de los índices después de máximos; si los conseguimos tendremos pull back y la trend alcista se reforzará. La volatilidad en USA ha estado bajista y sin embargo la llegada máximos ha sido lenta. Hay que esperar y evitar, de momento, swing trading. El dólar es la segunda clave, sigue sin soporte y está dentro del rango bajo de los 96. Es evidente que tipos a la baja suponen un dólar más débil pero no hay que olvidar que existe siempre demanda de dólares y que China, también “juega” en el mercado forex (más información en el artículo “Forex. El mercado de divisas”).

IBEX35 atascado lejos de los 9400 Ptos y EURUSD por correlación debería subir si el dólar sigue perdiendo soporte. No obstante, es alta la volatilidad y lo aconsejable sigue siendo quedarnos en trades con TP en times frames no más allá de H1.

5 Comentarios

  1. Juls 12 julio 2019 en 1:37 PM - Responder

    MUY BUENO EL CANAL DE YOUTUBE!

  2. lory 15 julio 2019 en 12:32 PM - Responder

    Cuántos tipos hay de análisis técnico?

  3. Joaquín Ortega
    Joaquín Ortega 15 julio 2019 en 6:30 PM - Responder

    Análisis técnico de mercados solo hay uno. Basado en la teoría de Dow. Lo que sí es cierto es que existen diferentes perfiles de trading en función de riesgo, horizontes temporales o mercados.

  4. Noemi 26 septiembre 2019 en 3:56 PM - Responder

    Siempre se espera habitualmente de los cierres de semana?

  5. Joaquín Ortega
    Joaquín Ortega 26 septiembre 2019 en 5:10 PM - Responder

    Es un método muy cómodo y tranquilo para planificar las operaciones de la siguiente semana. Se trata de analizar los cierres y así ver por dónde puede ir la liquidez y el dinero del mercado.

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