Gracias al rebote del mercado que incluye acciones tech y criptos, el BTC se acerca, con tasa de hash y dificulty en máximos, a objetivo de 20.000 $. Para ello debe superar primero la Resistencia MA 50 Sesiones.

El BTC sigue necesitando entrada de dinero. El ETF más famoso de Bitcoin – Grayscale – sigue cotizando con un descuento, respecto al precio del BTC, por encima de -30%.

Otra de las claves reside en los mineros. Han recuperado la tasa de hash en máximos y sus expectativas de ganancias vuelven a crecer pero muchos, siguen vendiendo sus BTC ‘s para hacer frente a gastos de mantenimiento y energía.

Ethereum consigue superar Resistencia de MA 20 cotiza por encima de 1.330 $ pero, ¿Habían visto alguna vez una colección semejante de Dojis en el gráfico Diario de un activo ? ¿Dónde está el dinero?

Los modelos de largo plazo del BofA indican que el S&P 500, la referencia de la renta variable del mercado, volverá a revalorizaciones de + 8%. Eso sí, primero hay que encontrar soporte.

Según los analistas, una vez que el mercado toque fondo- según éstos todavía no lo ha hecho- se prevé una revalorización atractiva de acciones que las llevaría por encima del + 6%. A esto, el BofA añade un +2 % “extra” por Dividendos y las cuentas le salen por un + 8% de beneficios a largo plazo en el S&P 500.

Este 8% ( una estimación) es importante ya que, si se cumple la expectativa, significaría que la Renta Variable (Bolsa) superaría a la tasa libre de riesgo del +4% – Rendimiento Bonos Soberanos USA – es decir, la bolsa, el riesgo, presentaría un alfa positiva respecto a la renta Fija soberana.

Y mientras no toquemos fondo …

Bank of America recomienda Energía por encima de todas las cosas y, valores sólidos (acciones y Bonos) con calificación de investment grade ( deja fuera los high yield o bonos basura) y con un FCF, o Flujo de caja disponible, muy alto. Descarta materiales y materias primas con alta beta respecto a inflación. Es decir, si la inflación empieza a bajar o la recesión se acentúa o alarga en el tiempo, destruyendo demanda, ambos activos caen rápidamente.

La recomendación de valores con alto FCF es importante puesto que se espera que en los próximos meses, ante la presión alcista de los rendimientos de Bonos Soberanos (EEUU y Europa), los rendimientos de los Bonos corporate también van a subir y, evidentemente, las empresas van a necesitar un flujo de capital disponible abultado para hacer frente a los pagos de intereses y dividendos.

Si dicho FCF no es suficiente, las compañías deberían buscar el dinero a crédito y, dados los tipos altos para conseguir capital, aumenta rápidamente el riesgo de default o impago.

Puntual a su cita a las 17.00 h – como es muy habitual en este mercado – la bolsa se gira deteniendo el rebote primero y retrocediendo a la baja después perdiendo 1/2 punto en pocos minutos.

 

El Rebote en cuatro gráficos.

Los Bonos pierden soporte y retroceden en precio activando una figura de continuidad alcista en el intradía H1 del rendimiento de los mencionados bonos. Reacción : VIX rebota alcista en soporte y S&P 500 y NASDAQ en intradía ven peligrar soporte.

Manda el VIX y deciden los Bonos. Así que, si el T Note es capaz de volver a romper Resistencia 111 y superarla, veremos otro giro del mercado y todavía puede recuperarse el rebote que, en su máximo impulso alcista ha llegado a +3%.

Según analistas de referencia como los del Bank of America, la claudicación del mercado no ha llegado todavía; ni siquiera, creen algunos, en los retail o inversores particulares. Ahora vienen los resultados y con ellos, quizás los rebotes o -nadie lo sabe – la caída o claudicación definitiva por debajo de la MA 200 Semanas. Pero, en noviembre …

Vuelven las recompras más agresivas del año como podemos ver en el siguiente gráfico. (Es una estimación)

Y, derivado de lo anterior, en noviembre y diciembre ,por estacionalidad, tenemos los mejores retornos en el S&P 500

y si eso se cumple … hasta podemos tener el rally de Navidad. Observemos la historia.

Y eso como puede ser posible .¿Y la recesión?

Incluso los más bajistas del mercado, que alertan de una recesión mayor de lo esperado, no niegan la posibilidad de rebotes. Por el momento no se ve en la economía una parada significativa ni crecimiento del paro – por eso la inflación sigue subiendo – a pesar de la subida de costes y precios. Tampoco ha caído todavía el consumo minorista como vimos en los datos del viernes. Hasta que no se note de verdad, la orquesta del Titanic seguirá tocando.

También, por sentimiento contrario, vemos ( ver portada vídeo de Apertura) que el PUT / CALL Ratio esta en niveles habituales en los que se producen dichos rebotes ; quizás sólo hace falta alguna noticia en los resultados para subir o, por el contrario, una mala noticia que haga caer a los mercados para después rebotar.

No obstante, si hay algún año para que la estadística no se cumpla, sin duda es este 2022.

TSLA presenta una envolvente bajista rotunda desde el cierre del viernes. Su activación llevaría a la acción por debajo de los 200$  situándola  a un precio atractivo con posibilidades de rebote. AMZN también dejo otra envolvente bajista  a cierre de viernes.

En las dos últimas semanas la Beta de la acción 2.18, muy agresiva, está perjudicando a ésta con caídas sostenidas. La empresa de Musk cotiza muy cerca de los mínimos de las últimas 52 semanas.

A pesar de la sobreventa, hay que recordar que el activo se encuentra en trend bajista con puntación alta de ADX ( 34).

TSLA. Mayor Beta mayor riesgo. Para las bajadas pero, también, para los rebotes y subidas.

El miércoles 19, TSLA presenta resultados; cualquier resultado dentro de lo esperado, o algo mejor de lo esperado, podría propiciar rebotes y viceversa. También jugará su beta; si en las próximas sesiones tiene lugar rebote significativo en el mercado – los altos niveles de Put / Call Ratio y previsiones de Bank of America así lo atestiguan – la acción se beneficiará de subidas importantes gracias a la mencionada beta.

Primeros datos del inicio del Pre Market.

• TSLA apunta una subida de +1. 70 %. Si mantiene el sesgo hasta la apertura del contado a las 15.30 h la envolvente bajista no se activaría.
• AMZN, que también presenta una evolvente bajista a cierre del viernes, también se presenta alcista en el inicio del Pre Mercado con +1.50%.

Sigue el lateral en BTC y Ethereum. Continua la influencia de la correlación del activo digital con NASDAQ. Por lo tanto, si hay rebotes el Bitcoin se beneficiará y viceversa. La Referencia de los 20.000 $ sigue sin recuperarse y las velas diarias carecen de rango.

Lo más positivo para el BTC sigue siendo la recuperación y consolidación de los máximos de la tasa de hash de la Blockchain del BTC que vuelve a formar un cruce alcista con la tasa de dificultad también en máximos.

Por el momento esta situación no se ha traducido en capacidad del Bitcoin para armar rebote y subidas contundentes. No hay dinero y en cuanto a patrones, sólo funciona la mencionada correlación con el NASDAQ.