Ayer en el último tercio de la sesión de N.Y. y después de que el VIX resistiera tentaciones alcistas desde su GAP, se rebotó con un 0.85 % en una sesión en la que además vimos un índice de recompras volviendo a terreno positivo. No obstante, si trazamos la directriz alcista de forma correcta – o más correcta – obviando las mechas y sombras y tomando los cuerpos de las velas de anteriores caídas vemos que todavía el S&P 500 no está por encima de la tendencia, sigue sin soporte mayor ( el de la trend).

Y siguiendo los patrones habituales, ahora la Resistencia son los 4.500 puntos, la cota para armar nuevos pullbacks en un futuro  para igualar / superar máximos históricos.  A tenor del cruce bajista de la MA más corta y del MACD en Diario – bajista – es posible que en esta ocasión, en lugar de un patrón de Vuelta en V, tengamos lateral con Resistencia en la mencionada cotización y soporte en 4.445 ptos.

Hay miedo y estacionalidad de corrección.

El marcador del miedo y la codicia en el mercado de la CNN – no tan seguido como el Bull & Bear de Bank of America – marca miedo en el NYSE.

Además de los problemas derivados de la inflación , que se ven el  trading “loco” de algunas sesiones en Oro y Dollar Index ante los movimientos de la yield, planea en el mercado la preocupación por la economía maltrecha de China y sus recortes en Bolsa, además del proyecto de la Casa Blanca de elevar el impuesto de sociedades den EEUU. Algunos estudios de  Bancos de inversión, que según el aumento, el perjuicio para el S&P 500 podría estar en el – 5 %. Además, por estacionalidad estamos en época de recortes / caídas ¿ya lo habremos pasado?

Las tech siguen siendo “Big”

En la parte positiva a favor de un rebote  corto a 4.500 y no un lateral tenemos a las Big Tech. Ayer mismo, en el último tercio de la sesión todavía AMZN estaba sin soporte y Apple había perdido el último y volvía al lateral antiguo. Fue en el último tramo de la sesión – cuando llegó el rebote – cuando se giraron ambas tecnológicas cerrando con un aspecto lejos de la debilidad que habían mostrado durante el contado.

AMZN se giró alcista recuperó el soporte de 3.460 $ y cerró la sesión con Volumen neto comprador. Conclusión, siguen siendo los “canarios de la mina” y por ello, una referencia excelente. A pesar de las últimas recomendaciones de Bank of America de dejar de lado la inversión en tech, los datos por ahora son apabullantes en cuanto al tirón de las FAANG y tecnológicas en general.

El VIX y el VXN ( volatilidad NASDAQ) siguen siendo buenas referencias.

Ambos índices salvaron al NASDAQ y S&P 500. El VXN con una Resistencia que aguantó la presión alcista en volatilidad y el VIX con GAP y con la MA 200 como soporte inmóvil … la manos fuerte daba por seguro el rebote ; por lo menos este primero o , que se mantendría – como así ha sido – la MA de 50 Sesiones del S&P.

Esta mañana durante la apertura de Europa, los futuros del VIX se presentan alcistas pero, respecto ayer, con la MA 200 como Resistencia NO como soporte. Un cambio muy importante. Muy probablemente hasta que el VIX no empiece a cerrar el GAP con decisión no veremos ataques decididos alcistas en S&P 500 para buscar la Resistencia de 4.500 Ptos.

Tímido intento de ruptura de lateral con Doji . Siguen los cambios positivos; en primer lugar el Soporte mayor de MA 200 Sesiones queda a salvo y alejado por ahora. El Golden Cross – sobre el que escribimos en este blog la semana pasada – acaba de cruzarse, y los precios de la MA 20 Sesiones siguen estables; incluso el MACD comienza a mostrarse  menos bajista; los precios se recuperan.

Ahora necesitamos momentum

Esa es otra de las noticias positivas en el par BTCUSD desde ayer. Por fin la Blockchain data de BTC nos ofrece un cruce alcista de la tasa de hash y tasa de dificultad. Como ya sabemos esto, siguiendo el patrón habitual, se traduce siempre en momentum alcista para el activo. Si este momentum, llega en el inicio de una ruptura, como hemos visto al principio, suele impulsar a los precios.

Llega el “Golden Cross”. El último ingrediente para la recuperación.

Como vimos en el último post de este Blog sobre BTC y ETH, el “cruce dorado” – así denominamos al cruce alcista de las medias móviles de 50 y 200 sesiones- hoy ya activado, nos indica que los precios en el medio plazo toman sesgo alcista por lo que cualquier ruptura o consolidación del inicio “tímido” que vemos hoy tiene muchas posibilidades de consolidarse  y mantenerse.

Las ventas también acompañan. Caída a zona de soporte.

Como vemos en el gráfico anterior, las ventas de los grandes tenedores o “ballenas” caen. Lo interpretamos como un primer paso a la normalización minera tras la salida de China; con la bajada de ventas muchos mineros ya no tienen que vender – y empiezan a acumular a la espera de subidas importantes de precio – para hacer frente al aumento de los costes de energía.

Todavía no podemos estar seguros, es el sector más opaco del BTC, en las próximas sesiones podríamos ver todavía rebotes.

El Ethereum, claramente correlacionado con el par BTCUSD, se mantiene en lateral estable con Resistencia en MA 20 Sesiones y Soporte 3.222 $

Al final el viernes fue el día en que se activó el patrón habitual de recortes de esta tendencia post vacuna. Los indicadores funcionaron. Por un lado, pudimos ver el BUYBACK INDEX ( índice de recompras del S&P 500 ) con gap bajista horas antes del cierre de semana.

y por el otro, el VIX, que durante la segunda parte de la semana nos dejó la Resistencia del + 20 % como la confirmación de que ese sería el set up para los cortos tras los ataques que sufrió durante varias sesiones el Soporte de 4.500 ptos del S&P 500 ( hoy Resistencia como vemos en el gráfico de portada).

Pero todavía teníamos más información – siguiendo los patrones habituales de los recortes S&P – y es que el VVIX , la volatilidad  del VIX,  también se tornó alcista (siguiente gráfico); cuando esto sucede, lo habitual es que los futuros del VX acaben con un gap alcista. Si se fijan la vela de hoy de los Futuros del VIX ( flecha azul del chart) ya muestra el esperado GAP.

Recorrido para los cortos. 

Siguiendo con el patrón ahora toca poner la vista en la MA de 50 Sesiones en 4.424 ptos como colofón final del recorte aunque han habido casos en los que ésta no se ha llegado a testar. Desde el punto de vista técnico, los futuros del S&P 500 se muestran bajistas en el MACD Diario y en el cruce MA’s activado 9 y 14 sesiones; no así la MA 20 que está muy alejada y se presenta ahora como Resistencia.

En cuanto al VIX, como hemos visto en el gráfico anterior, hay que esperar, a medida que nos acerquemos al Pre Market, la evolución del GAP, que tiene como soporte nada menos que la MA de 200 Sesiones. Por el momento sigue el rebote alcista con recorrido hasta la zona de resistencia situada entre la MA 20 Sesiones en 4 487 ptos y la Resistencia mayor – para calibrar la fuerza del rebote – en 4.500 Ptos.

El NASDAQ también puede ser el siguiente.  

La situación del tecnológico se presenta muy clara en el Soporte de 15.500, su salvación. Cualquier pérdida de esa cotización amenazará rápidamente al Soporte MA 20 en 15.400 ( mínimos de los futuros de hoy ) y sería una señal a tener muy en cuenta para los cortos si el VXN ( Volatilidad NASDAQ) abre con vela alcista de confirmación. El viernes cerró pulverizando la resistencia

y todo indica que hoy puede abrir cerca de + 23 % muy alta volatilidad incluso para el NASDAQ. Por último, pero no menos importante, los soportes de Apple, AMZN y TSLA, tras las caídas del viernes, serán también un buen indicador; no puede haber rebote en el mercado sin las FAANG que, recordamos , representan el 24 % del S&P 500 y el 50 % del NASDAQ.

Si la inversión y el trading con Cryptomonedas pone de moda la operativa con Medias Móviles y sus dos cruces estrella – el Golden croos alcista y el Death cross bajista – algo habrán hecho estos volátiles activos por la cultura del trading y la especulación del corto y medio plazo.

Un Golden Cross activado y otro que brilla en el horizonte

El Golden cross – cruce dorado alcista de Ma’s – se activa en el momento en que la MA de 50 periodos cruza alcista la MA de 200 periodos. En el caso de ETH ( Par ETHUSD) vemos como al activarse el mencionado cruce la tendencia alcista se refuerza hasta que a mediados de agosto se quiebra ; pero observemos como la inercia alcista es capaz de preservar un nuevo soporte en MA 20 y desde allí de nuevo a buscar la trend hasta que el Presidente Bukelele transformado en cisne negro … ya sabemos.

En el caso del Bitcoin ( par BTCUSD) el Golden Cross “progresa adecuadamente” hasta ahora pero, si no remonta mínimamente el impulso o momentum podría tardar varias sesiones. El hecho de localizarlo en el chart Diario permite que, en caso de activación, su inercia alcista en el mercado es mucho mayor; como en el caso del ETH.

El peligro evidente para este cruce salvador en BTC son los Dojis de agotamiento que observamos sobre el Soporte mayor de MA 200. La MA 50 Sesiones, que se encamina al cruce con MA 200, aparece hoy en 44.900 $. Por ello si el BTC perdiese esta cotización el golden cross se vería frustrado por el momento.

Las noticias de la tasa de hash no son buenas.

La tasa de hash o potencia de cálculo de la Blockchain del BTC lleva varias sesiones consecutivas de caída, incluida la última de – 1 % registrada en las últimas 24 horas. Por patrón habitual de esta métrica, la tasa de hash se correlaciona de manera directa con el momentum o impulso del Bitcoin. Si no hay recuperación rápida  y la MA de 9 Sesiones termina cruzando MA 14 se puede perder el Soporte actual de MA 200.

Tras la sesión de ataques de ayer al soporte de 4.500 ptos del S&P 500 cada vez que el VIX testaba la Resistencia de + 20 %, hoy el índice de referencia nos muestra el patrón habitual de recorte a Directriz de tendencia y más que posible rebote; la estacionalidad nos dice ( la estadística) que todavía puede faltar una semana – ¿ Vencimiento de Derivados? – para caídas más importantes.

Como vemos en el gráfico de portada, no sólo el VIX, también su propia volatilidad – VVIX – se muestran alcistas.

Durante la movida y bajista apertura de Europa hace una hora, tenemos al S&P dónde queremos, testando soporte de MA 20 Sesiones y con los Futuros del VIX testando de nuevo la Resistencia del + 20 % con un patrón chartista alcista  – suelo redondeado – en formación.

Ahora sólo cabe esperar que se produzca la tormenta perfecta. No obstante, la activación del patrón alcista en el VIX – dado que analizamos en Diario – sólo la tendríamos a partir de mañana en el caso de que aparezca la esperada vela de confirmación / activación por encima de la resistencia del + 20 %. Por lo que no podemos descartar alguna sesión más de juego de ataque y retirada contra la MA de 20 sesiones; igual como ayer sucedió con los 4.500 puntos del S&P.

Tenemos además otras referencias con  las que seguir la evolución del patrón de recorte. El VIX tiene como aliado al VXN ( Volatilidad del NASDAQ ) que muestra un comportamiento similar a la vol del S&P. Además, las recompras del S&P 500, que son un elemento esencial para mantener los máximos del índice, siguen en negativo, ayer – 1 %; una caída muy considerable.

Por último y no menos importante, tenemos a “los canarios de la mina” – Apple y AMZN – cuyos soportes y cotización son un fiel reflejo del mercado y en especial de S&P 500 y NASDAQ.

Gráfico de portada, segunda sesión consecutiva bajista del Par BTCUSD que lleva pérdidas acumuladas de – 13.27 %. Siguiente gráfico, situación similar para el Ethereum que ayer rechazó de forma violenta  la Resistencia mayor y cae hacia los dos posibles  soportes para el activo 3.222 / 3.000 $.

El salvador disparó la especulación.

La aprobación por parte de El Slavador de admitir el BTC como moneda de curso legal  disparó las ventas de especuladores que habían comprado con el rumor hace meses cuando se publicaba sobre la ley que quería promulgar el Presidente Bukelele. Por lo menos esa es la versión oficial y la políticamente correcta. Porque también podría ser que el miedo de los institucionales ante los problemas de lavado de capitales en aquel país, provocase el Sell Off.

Recordamos que, como muestra el siguiente gráfico de JP Morgan, los mencionados institucionales no han vuelto al Bitcoin. Al menos no como se esperaba.

Lo que queda claro es que, desde el punto de vista técnico, ambas cryptos estaban más cerca de consolidación y pullbacks – ambos activos en tendencia – que de caer. Por ello, desde el punto de vista técnico, es oportunidad para entrar. También la tasa de hash se había recuperado tras la crisis de la minería de China y estaba apoyando el momentum del BTC y propiciando su consolidación.

¿Refugio de valor – con volatilidad máxima – o especulación?

De forma evidente gana la especulación frente al Buy & Hold. La falta de regulación, el atractivo del BTC para el lavado de dinero, los fallos y retrasos casi habituales de los Brokers más conocidos de Cryptos,  y un mercado más basado en el arbitraje que en la cotización – con lo que esto implica en cuanto a mercado ineficiente per se  –  hacen que incluso los ETF de BTC previstos para un futuro próximo estarán respaldados por Futuros de BTC; por ello, dirigidos a la especulación y coberturas.

Como todos los lunes repasamos la posición de la “mano fuerte” en Dólar. ¿ Dudas?  más de una la verdad. Hedge Funds y grandes especuladores son alcistas pero los gestores de fondos ven una oportunidad corta en el medio plazo al Dólar.

No obstante … para el trading , eso no impedirá que durante la semana tengamos sesiones alternas de largos y de recortes dentro del canal bajista que muestra con claridad el chart Diario del billete verde.

Atención a posible reacción  en 91 860  ¿ Rebote en Soporte o activación de triple techo?

Si los Bonos se calman habrá trading.

La buena noticia para el Dólar y el trading en pares alfa de Forex es que la volatilidad de los Bonos va a la baja como indica el MOVE Index. Por ello podrán darse trades intra día aprovechando las correlaciones inversas de EURUSD y GBPUSD con Dollar Index o DXA; previsiblemente igual que la semana pasada, pero a partir del martes cuando se reanude la actividad en la bolsa de EEUU tras el festivo de hoy lunes con motivo del Labor day.

¿Cuando cesará esta situación bajista en Dólar?

Si atendemos al chart semanal, la clave es la recuperación del canal alcista del medio plazo. Éste por el momento está perdido por las noticias macro de las últimas semanas relacionadas con la FED , el tapering y la inflación. Por ello el soporte mayor lo trasladamos a MA 50 Semanas 91.670 y no descartamos caídas del billete verde a esta zona atendiendo al cruce bajista de las MA’s lentas de 100/ 200 Semanas.

Mantenemos largos en Brent mientras siga el lateral en H1 y los fundamentos alcistas del Diario se mantengan. Lo más importante para mantener posición , es que hay vela de confirmación alcista que abre por encima del cierre alcista de ayer ( ya lo discutimos en la Sesión de ayer Club del trader™).

¿Qué nos espera en la volatilidad tras la caída de ayer?

El objetivo de la mañana europea del viernes son Máximos de ayer en 73.47 $. El problema, tal y como está el mercado, es que en 73.50 $ nos quedamos sin referencias hasta las 15.30 h cuando abre el OVX ( volatilidad crudo).

Primero hay recordar porqué estamos aquí.

Entramos largos en Brent porque la volatilidad cayó por primera vez con una vela de ejecución clara y contundente. Seguimos en mercado por la apertura alcista del precio , abriendo por encima del cierre del jueves como ya hemos escrito, y también , por los fundamentos alcistas del Diario ( MA’s y MACD ). También hay que recordar que estos fundamentos alcistas no salen de la nada y no son fruto de la especulación si no  que reflejan la gran caída de Reservas de Crudo que tuvimos el miércoles  – 7 Millones de barriles cuando se esperaba una reducción de sólo – 3.5 Millones de Barriles de petróleo.

Sigue la influencia del huracán y los malos datos de China.

Pero a partir de 73.50 $ y / o apertura de NY y  del índice de volatilidad OVX , el mercado puede cambiar de nuevo. Por ejemplo, cualquier noticia que se acerque a un calendario de restablecimiento del Oleoducto Colonial ( Golfo de México, Luisiana y Texas ) tras el paso del huracán Ida, puede dar la vuelta bajista al mercado, ya que durante la semana los datos macro de China y Asia – incluida Australia – han sido malos.

Si es así, si se produce una caída otra vez, el OVX nos avisará con un rebote en Soporte o un Doji de indecisión . Por el contrario, una ruptura de Soporte con segunda vela bajista en volatilidad del Crudo, puede llevar al Barril hacia los 75 $