Apertura bajista tras la caídas de ayer. Objetivos para semana comentados en el vídeo. Los Bonos caen en rendimiento. Última sesión del mes.

 

https://vimeo.com/755416197

Casi sesión de la “marmota” en la primera mitad de la jornada del jueves. Típico mini rally de tres velas bajistas con rebote alcista violento al testar el soporte que forma la tercera vela. El máximo de la caída en S&P y NASDAQ ha sido del -3% en las dos primeras horas del contado. En el inicio de la media sesión, el rebote reduce  las caídas a -1.60%.

DAX e IBEX no llegaron al -2% y S&P 500 , a media sesión, tampoco llegó a los mínimos de ayer.

Mayor impulso bajista en NASDAQ que en S&P 500.

NASDAQ también rebota, pero en el tecnológico las caídas han tenido más recorrido que en S&P ¿Los particulares han claudicado y han vendido ? ( TSLA -5.50 % Apple – 4.50 %).

¿Porqué hoy sí ha habido volumen?

Hay analistas que sostienen que el volumen de cortos de hoy se debe a que es fin de mes y al vencimiento de estrategias de cobertura de manos fuertes en opciones. Al llegar a objetivos, éstas han cerrado cortos y el VIX ha caído haciendo rebotar a los índices.

A media sesión el VIX presenta segunda vela bajista consecutiva que amenaza con cerrar el GAP alcista en el H1 formado en el Pre Market.

Conclusión: Tenemos nuevo soporte / objetivo de cortos.

Todavía queda la sesión del viernes. Esta semana en el Mercado – S&P 500 – ha quedado claro que el nuevo Soporte y, por lo tanto, nuevo objetivo de cortos se presenta de forma clara en la MA 200 Semanas.

En lo que queda de sesión, atentos a ruptura de soporte del Dollar Index y, por lo tanto, posibilidades para rebote alcista en los Futuros de Brent. (Soporte 85.95. Resistencia en el entorno de 90 $ Barril y MA 20 Sesiones).

Algo que ya sabíamos pero que lo confirma el estudio de JP Morgan acerca de los mínimos de liquidez del Treasury de EEUU. El dinero es cada vez más caro y escaso; y la liquidez de la mano fuerte se va a los Bonos y Letras (Renta Fija Soberana 3 y 6 meses).

Sin liquidez y alta volatilidad, “cualquiera” puede mover el mercado. El problema se agrava porque los “largos” ya sabemos que vienen de las recompras tech pero los cortos … tampoco entran. La llamada mano fuerte, recordamos, acude al mercado a base de REPOS o créditos a corto plazo colateralizados o respaldados por Bonos de Tesoro.

Además, lógicamente, una política como la actual de la FED y el BCE de tipos altos, va dirigida en gran parte a la restricción del crédito y la liquidez.

Otro dato importante observando el gráfico es que nos acercamos a los niveles de escasez de liquidez de marzo 2020 ( Pandemia ); también el DAX, como hemos visto en los vídeos de hoy, parece que mira también hacia esa zona como objetivo (11.000 ptos).

Mínimos de marzo 2020 S&P 500, fueron 2.195 ptos.

Por suerte ni siquiera los más pesimistas en Wall St sugieren esa caída. Los más bajistas ,por ahora,  se quedan entre 3.200 y 3.400 ptos (Mike Wilson Bank of America) que sería aprox un -20 % desde el entorno del techo de mercado, tras en rally de agosto, de la MA 200 del S&P 500.

Como podemos observar en el gráfico de portada, no hay que menos preciar el poder de las recompras y, menos todavía, en un mercado con escaso volumen y muy alta volatilidad. Ayer una subida del BUYBACK INDEX a +2.74 % se tradujo en un rebote del S&P 500 del +2 %.

Además, siguen siendo las tech las que lideran las recompras y, son estas, las que están manteniendo los soportes de las acciones de crecimiento. Todas las acciones recompradas, pasan a las autocarteras de las empresas y, por ello, salen del mercado y la relación oferta demanda de dichas compañías mejora, incluso en un mercado como el actual.

Recordamos que, como fuimos viendo en meses anteriores, las recompras en conjunto se sitúan en niveles récord. Ayer el Buyback fue de facto el único largo del mercado junto con particulares y traders que se subieron a la “ola” del rebote.

Por A. Técnico, el chart semanal presenta caída en precio como vemos en las MA’s de 9 y 14 semanas, aunque sin cruce. Lo que queda de semana (de vela semanal) es clave para ver si se pierde o no el soporte del índice.

Ya hemos comprobado semanas atrás que un Buyback bajista provoca que los rebotes no se consoliden a partir de media o último tercio de la sesión.

A medida que avanza la primera hora de la sesión europea se consolidan los cortos en DAX y en los Futuros NASDAQ y S&P 500 que presentan techos redondeados en el H1. El VIX sigue alcista. Dollar Index alcista hacia Resistencia 114.115. Bonos siguen cayendo en precio, atentos a cortos oro.

En esta nueva etapa del mercado con caídas más pronunciadas – también rebotes – y finales de mes, recomendamos trasladar el análisis al horizonte temporal de velas semanales para objetivos.

DAX ¿Objetivo mínimos de inicio de pandemia febrero 2020?

DAX Objetivo mínimos de ayer 11.880 ptos. Siguiente, 11.500 ptos.

Objetivo “final” para cortos a 11.000 ptos ( cierre del GAP bajista Febrero 2020 Pandemia )

IBEX 35 Testa mínimos del año. Objetivos 7.130 / 7.000 ptos. (Banca cae -2.25 %)

S&P 500 mira hacia MA 200 Semanas 3.585 ptos. Mínimos de la semana 3.615 ptos.

NASDAQ Mínimos semana 11.175. Objetivo 11.000 ptos.

Sin novedades en Bitcoin que se mantiene lateral en zona de peligro bajista muy cerca del soporte de 18.800 $. La tasa de hash remonta pero sigue alejada de máximos. El BTC sigue salvándose gracias a la correlación con NASDAQ.

A media sesión el VIX decide el futuro del rebote en S&P 500 y NASDAQ (+1.20 %) , si se activa el patrón de doble techo del índice de volatilidad. La sesión sigue con el impacto de la caída de Apple, mientras que otras tech como MSFT o AMZN superan el +1 % de subida. Los recortes de suministro en el nuevo Iphone pesan más que las subidas en renta fija. También destacada, la intervención de la Libra por parte del BoE (ver post anterior).

Además de las circunstancias técnicas que se han dado para el rebote ( ver post hoy “El Mercado en cuatro gráficos”) hay que destacar el respiro del Mercado al rebotar alcistas los precios del US Bond 10 Years tras testar el +4% y el recorte a la baja del Dollar Index cayendo, a media sesión -1%.

Por último, siguiendo el patrón habitual muchas veces comentado, el mencionado recorte del billete verde ha supuesto un rebote del 3.5 % del Barril de Brent que testa Resistencia – formada por directriz bajista de corto plazo – en 87.90 $. Cuidado con cierres de largos spec a partir de esta cotización.

El S&P 500 testa la resistencia – máximos de lunes y martes – por encima de 3.700 ( 3.715 / 3.725 ptos ) que ha rechazado en las últimas dos sesiones.

El NASDAQ, de nuevo salva al Bitcoin, y también se aproxima a máximos de lunes y martes dónde retrocedió rápidamente al testarlos.

DAX, en uno de sus días con más volatilidad en recorrido de máximos a mínimos de la sesión, mantiene el rebote y testa la Resistencia, antiguo soporte de 12.318 ptos. En las dos sesiones anteriores el D 40 ha retrocedido en esa mencionada Resistencial.