La situación de la Libra Esterlina se complica por momentos. Ante la caída de la moneda británica y la subida en parábola de los rendimientos del Bono Británico a 30 años ( gráfico de Portada) el Bank of England ( BoE) ha intervenido la Divisa.

Entidades como Barclays Bank han retirado productos hipotecarios de sus sedes en Reino Unido. Las primeras intervenciones se han saldado con la caída de la GBP -1% frente a Euro y Dólar. En la última subasta de Bonos en UK algunos Bonos se retiraron ante la subida de la demanda de rendimiento de dichos papeles. (Fuente Reuters)

Recordamos que la semana pasada el Banco Central de Japón también intervino el Yen para rescatarlo de mínimos de los últimos 25 años frente al Dólar.

Se espera que la próxima intervención de un Banco Central sea Suiza para rescatar al CHF; tal y como ya han reconocido las autoridades monetarias de ese país.

Todo lo mueven los Bonos y la ansiedad por llegar al + 4 % de rendimiento (cotiza 3.994%). Hay parte de miedo y parte de especulación, por lo que al conseguir el mencionado rendimiento, pueden haber cierres de cortos en precio de Bonos y, porqué no, rebote ¿Es posible?.

Gráfico de portada MOVE – Volatilidad Bonos – acercándose a los niveles de inicio de pandemia.

¿Por dónde pueden venir los rebotes?

En el caso de que se produzcan, recordamos, que seguiríamos en un mercado bajista. La situación del rebote sería por agotamiento temporal de sentimiento bajista.

Por un lado vemos en el siguiente gráfico el récord de acciones de S&P 500 por debajo de MA 50.

Pero, al mismo tiempo y derivado de lo anterior, vemos también en este chart el récord de acciones sobrevendidas por debajo del nivel de  30 del RSI.

El mayor de los últimos 30 años.

Si el mercado sigue siendo tan sensible como hasta ahora  con los nieves de sobreventa y, teniendo en cuenta, el nivel de pesimismo bajista que hay ahora ; el pensamiento “contrarian” también puede ayudar al rebote que no descartamos.

Cada vez más al alcance el objetivo de 7.000 ptos para el IBEX una vez pulverizados los 8.000 y con el sector bancario a punto de perder Soporte mayor por caída de hipotecas, impuesto a la banca y recesión en ciernes. Además, no olvidemos, los cortos de Ray Dalio (Hedge Fund Bridgewater ) van haciendo su camino.

Para conseguir el objetivo necesitamos la colaboración del sector con mayor peso o ponderación del IBEX 35, la banca. 

Como vemos en el gráfico la colaboración del sector por ahora es perfecta a punto de perder soporte mayor de MA 200 semanas. La banca, no sólo en España, goza de un buen floor o soporte: Los Dividendos, estos, hacen que el nivel de demanda de acciones bancarias se mantenga en niveles pero ahora surgen dos problemas para el sector que podrían agudizar las caídas .

• El impuesto a la banca puede trastocar los niveles de provisión de capital de las entidades llevándolas a restringir los Dividendos.
• La Renta Fija es cada vez una competencia más atractiva para muchas carteras. Los Bonos soberanos de referencia de EEUU y Alemania son libre de riesgo; no así las acciones por muy seguras que sean.

BBVA y Santander muy castigados.

De forma paralela, BBVA presenta pérdida inminente de Soporte mayor MA 200 Semanas y, Santander, durante la sesión de hoy – ver gráfico – se pone en disposición de activar un patrón chartista bajista de doble techo.

Tras la caída de ayer después de media sesión, el BTC perdió el soporte de 18.800 $ que no ha recuperado ni en la sesión de Asia ni en la apertura de Europa. La criptomoneda depende del rebote – si lo hay – del NASDAQ para salir del pozo. Siguiente Soporte 17.500. Soporte intermedio, testado la semana pasada en 18. 400 $

En el peor momento, la tasa de hash o potencia de cálculo pierde -11 %, aumenta su distancia con la tasa de dificultad y presenta una figura chartista bajista de H-C-H que podría estar ya activada en pleno pullback alcista previo a la caída. (Gráfico de portada).

El Ethereum, en mejor situación técnica que el BTC, aguanta soporte de 1.200 $ aunque muy por debajo de las MA¡s de 20 y 50 Sesiones.

En la Media sesión los Bonos alcanzan máximos en rendimiento y el S&P 500 cae a mínimos de las últimas 52 semanas. Estamos ya en terreno de apertura de cortos institucionales. Acciones también se giran y ahora, le toca caer al Bitcoin que ha aguantado los 20.000 $ desde la apertura de Europa esta mañana.

Si hay volumen de cortos, el S&P 500 tiene recorrido hasta MA 200  Semanas en 3.580 ptos

NASDAQ recorrido a 10.900 ptos si supera a la baja 11.250 ptos MA 200 Semanas.

DAX testa los 12.000 ptos. Si pierde este soporte, siguiente nivel 11.820 ptos.

Bitcoin cae a plomo formando techo redondeado en H1 con Soporte en 19.350 $. Si rompe dicho nivel con vela de confirmación en H1 – y hay volumen, claro – debería ir a testar Soporte 18.800 como primer objetivo.

Por debajo de 18.800 $ siguiente soporte 17.500 $ ( ver posts Bitcoin de la semana pasada).

La clave sigue siendo el volumen. VIX H1 buena referencia para calibrar si hay impulso bajista.

Si no acuden los osos, y todo se debe a cierres masivos de largos por mencionada subida de rendimiento de Bonos, no podemos descartar nuevos rebotes al alza. La clave en el VIX H1; necesitamos, sí o sí, tercera vela alcista.

A falta de volumen – excepto movimientos de la volatilidad – los Bonos se adueñan del mercado y lo mueven todo. Durante la sesión de hoy se vuelve a testar el + 4 % en el US Bond 10 years (ver post anterior Bonos / Oro) disparando alcista el VIX. Que, junto con el MOVE y la yield o rendimiento son los tres gráficos alcistas que empujan al mercado hacia abajo. Gana la renta Fija.

Índice de Volatilidad Bonos USA.

Cumplida la primera hora y media del contado en Wall St, la volatilidad se dispara debido a que el Rendimiento del US Bond 10 years está a punto de testar +4 %. Cuidado aquí con giros de mercado bruscos; en especial, atención a posible giro bajista del XAUUSD.

Los Bonos de rendimiento superior a 20 años TLT, también siguen cayendo en precio – subiendo en rendimiento – en plena trend bajista (también presión bajista para el XAUUSD).