Apreciado cliente,

Hemos preparado una excelente oferta para ti que estás a punto de coger vacaciones y quieres disfrutar del Verano como el que más. Sólo con tu tarjeta de fidelidad Scudo Card (Basic, Gold o Platinum), con una recarga adicional desde 1.000€ recibes gratis el Patinete CECOTEC BONGO como este:

PROMOCIÓN EN EXCLUSIVA CLIENTES hasta el 31 de Julio o fin de existencias, y disfruta del verano con un nuevo LifeStyle.

Gracias por tu confianza,

Atentamente,

Equipo Aston.

__________________

Desde la academia de ASTON DEALERS® queremos que sigas siendo el reflejo permanente del espíritu financiero y que tomes tus propias decisiones de inversión de manera independiente y reflexiva. Cuenta con nosotros siempre para todo lo relacionado en finanzas e inversiones, toda nuestra experiencia y conocimiento está a tu alcance.

Apertura bajista en ambos índices. Para el caso del S&P soporte claro en el GAP por debajo de 3.200 ptos Si lo pierde podría entrar de nuevo en el antiguo rango con soporte en 3.130 ptos. MACD bajista y cruce bajista de medias cortas activado. Volatilidad futuros en la apertura gap alcista por encima del 30 %.

Para Nasdaq situación similar en intra día pero con menor momentum bajista con soporte en 10520 ptos y segundo soporte más alejado en MA 20 sesiones Muy importante la volatilidad en NASDAQ ( VXN) por el momento sin datos ( 9.15 h ) pero que cerró el viernes muy bajista testando soporte tras completar tres sesiones bajistas consecutivas. Atentos a posible rebote alcista en soporte VXN ( bajista para Nasdaq) o por el contrario si tras tercera vela penetra soporte alcista  o lateral alcista para el índice. 

No obstante, y a pesar de los movimientos en esta primera hora la verdad es que tomando una prespectiva algo más amplia, seguimos inmersos en el summer box o lateral veraniego que dura ya bastantes semanas como se aprecia en el siguiente gráfico de S&P500 a cierre del viernes.

Respecto a Europa, tras la noticia confirmada de que se suspenden las conversaciones en Bruselas hasta las 16.00 h, lo que se se espera es lateral bajista tanto en DAX como en Stoxx50 ( siguiente gráfico); es decir, también en “modo” summer box.

Seguimos en el “summer box” S&P como muestra el gráfico de “Market ear”  con la diferencia, importante, del repunte rápido del VIX ( volatilidad) tras la caída de ayer. Los futuros ya han testado durante la mañana los máximos de ayer, la Resistencia de 3230, que pone en marcha el rechazo del mercado y los nervios, si nos fijamos en el repunte mencionado del VIX.

Siguiente gráfico intra día de hoy para el S&P500.

Como venimos mencionando, los 3230 / 3250 puntos, según los analistas que apoyan la tesis de Michael Harnett ( Bank of America), constituyen la zona en la que se podrían plantear cierres de largos importantes. Los futuros del VIX abren por debajo del cierre alcista de ayer pero con escaso movimiento durante la mañana europea. El Russell 2000 de empresas de pequeña capitalización (gráfico siguiente), que nos suele dar buena información sobre el mercado y la economía incluso en épocas de incertidumbre , también se suma al “summer box”. A partir de ahora, a las publicaciones de resultados y los blackout de re compras hay que sumar la volatilidad provocada por la proximidad de las elecciones de EEUU. 

En la apertura de hoy también muy pendientes del NASDAQ tras la caída de ayer ¿Habrá pullback?  o ¿ Se impondrá el rechazo a los 11.000 ptos? Nadie está seguro de nada; el índice de correlaciones implícitas vuelve a subir con lo que los selectivos de Estados Unidos y las altas Betas de las Big tech pueden arrastrarlo todo

¿Hacia arriba o hacia abajo?  

Difícil respuesta, falta semana y media para resultados de AMZN y APPL y ayer en el NASDAQ a medida que los PER sobre valorados se disparaban, el índice tecnológico se dio la vuelta.

Por último, pero no menos importante, AMZN cerró con envolvente bajista. Atentos a la reacción del mercado; como publicamos ayer, cubrirse en el Nasdaq es caro y la especulación de particulares con PUTS, peligrosa.

A medida que la cotización del índice tecnológico sigue alejándose por encima del 20 % de la MA de 200 sesiones sin pullback a la vista ( el patrón hasta ahora era que, tocando el 20 % de separación frente a MA 200 sesiones recortaba hasta MA 20 Sesiones ) crece la preocupación entre los inversores y traders con carteras tech y bio tecnología. Si se produce una caída o una fuerte consolidación, a partir de ahora empieza a ser bastante caro cubrirse con puts para cobrar las primas de las opciones. En el siguiente gráfico comparativo se aprecia perfectamente el spread, cada vez mayor, entre el índice de volatilidad del S&P ( VIX) y el índice de volatilidad del NASDAQ ( VXN). 

Pero mientras eso sucede , las mandíbulas del PUT / CALL Ratio aplicado al S&P500 , el indicador de sentimiento de mercado más seguido e influyente, siguen abriéndose cada vez más en clara zona de sobre compra máxima aunque, todavía no extrema. Quizás no haya complacencia en el mercado ya que traders e inversores  saben que, a pesar de una ayuda de la FED en el mercado en caso de caída en forma de soporte, un  recorte importante en el mercado  – quizás en zona de 3250 de S&P – es inevitable como en cualquier burbuja. Lo que todavía no se tiene en cuenta es que abrupta fue la caída del COVID , la más rápida de la historia,  igual de abrupta y acelerada la recuperación en V del mercado ( desgraciadamente no de la economía) y abrupto y rápido puede ser también el recorte esperado si al previsible cierre de largos le sigue de forma inmediata una apertura de cortos en desbandada, en especial cuando los “Robin Hood” se den cuenta que una PUT no es tan “fácil” ni barata como una CALL alcista dónde las pérdidas quedan restringidas al precio de la prima pagada . La clave puede estar entre el 23 y 30 de julio, publicación de resultados de Apple y Amazon respectivamente.  

Nasdaq en 11.000 ptos en cuestión de minutos y sin pullback; el índice tecnológico sigue con el récord de jornadas  alejado más de 20 % de la media de 200 sesiones. S&P500 por encima de 3200 y aguanta el gap alcista de los futuros de esta mañana. Todo lo que sea por encima de 3220 ptos sería entrar en el terreno de las predicciones y análisis de Harnett – Bank of America – que sostiene que esa es la zona de sobre compra máxima a partir de la cual podemos ver cierres de largos importantes . Lo cierto es que la volatilidad, realizada e implícita, siguen a la baja ( siguiente gráfico)  y que las Big Tech continúan en máximos históricos con dos gaps impresionantes tras la primera hora de la negociación del contado en NY.

Tesla, el otro “fenómeno” sigue rompiendo récords y acumulando gaps . ¿Recuerdan en mayo cuando Musk dijo que TSLA estaba sobre valorada? pues miren ahora dónde está. 

Mientras tanto el Brent sigue la lucha callada contra la Resistencia de 43 $ Barril y el oro, pegado al soporte de 1808 $ onza mientras la yield del USA Bond 10 Years sigue subiendo ( recordamos correlación contraria entre Oro y Yield Bono 10 years) . Atentos a la posible pérdida del mencionado soporte en el metal amarillo. 

En Europa, Stoxx50 y DAX seguimos en “modo” summer box o lateral veraniego( siguiente gráfico Stoxx50). Con la volatilidad del primer índice citado bajo mínimos. Recordamos que el jueves y viernes cita importante en Europa con la gestión de la ayudas. Si se aprueba finalmente un plan que contente al mercado, especialmente en cuestiones de deuda, recordamos que en EEUU siguen con la mirada fija en las oportunidades de la bolsa europea una que vez que la sobre compra máxima den Wall St. es más que evidente.

Desde la última ruptura y máximos a 1814 $ onza el oro descasa con trading en el soporte de 1800 $, la cotización que los informes de JP Morgan, la institución más seguida en el mercado del oro, marcaban como precio objetivo para el medio plazo. Por el momento las previsiones se cumplen. La situación es que, por patrón de comportamiento sabemos que lo habitual en el metal amarillo es realizar importantes darw downs tras las rupturas. No sería extraño ver en breve al XAUUSD visitando el soporte de 1782 $ que fue la Resistencia de la última ruptura a máximos. 

Pero por el momento y siguiendo el análisis técnico, lo que observamos a primera hora de la sesión europea es que el XAUUSD en intra día presenta (10.00 h) un doble techo ( patrón bajista) con vela alcista de pullback testando los 1800 $ ¿Podría activarse el doble techo? 

Por técnico sí, si observamos el cruce de las MA’s ( con volatilidad)  y evidentemente, el MACD. 

¿Y la correlación con la Yiled del USA Bond 10 years?

Por el momento no está funcionando, la FED está interviniendo, sin duda “don´t fight the FED”. La vela bajista de la yield está amenazando el soporte y, en esa circunstancia deberíamos tener rally alcista del oro de nuevo. No obstante, manda el precio y el gráfico, pero no ignoremos el macro porque puede darse todo la vuelta. Sesión interesante. Siguiente gráfico Yield Bond USA 10 years.

S&P500 rompió a la baja el rango de esta mañana y busca soporte en la zona de MA Expo 100 sesiones. Los futuros presentan base negativa. Es decir que están 10 puntos por debajo del contado, situación de búsqueda de soporte.  VIX, volatilidad, repunte al alza.

Nasdaq por supuesto sigue alcista y AMZN y APPL alcistas en máximos históricos con sendos gaps ¿ Agotamiento alcista ? Incluso TESLA presenta síntomas de agotamiento que necesitan confirmación ( siguiente gráfico TESLA ) 

No obstante, respecto a S&P500 no olvidamos el triángulo  que rompió durante esta semana en Diario. Si su ruptura la interpretamos como pullback y nos fijamos en el golden cross ( cruce alcista MA’s 50 / 200 ) podemos estar ante una subida importante si, el VIX se da la vuelta hacia abajo. Atentos. 

El dollar index ( DXA) sigue bajista, con nivel 23 Fibo activado en Diario,  por debajo de 96.400 y consolidando la ruptura del rango ayer. En Europa, DAX sigue alcista en un rango mínimo de 80 puntos dentro de una nueva isla de inversión en el intradía H1.

El Brent ha perdido de momento los 43 $ Posible soporte en 41.85 $. Oro sigue estable por debajo de máximos de ayer pero mucha atención a la yield del Bono USA 10 years muy bajista hacia la parte baja del rango cerca del soporte. Recordamos que yield bono y oro guardan correlación inversa. 

Todo sube y el petróleo se mantiene en la Resistencia de 43 $ . Oro se toma un respiro en 1813 $ onza y el DAX vuelve de nuevo a rebotar alcista hacia los 12.600 dejando atrás ,de momento, el soporte peligroso de 12.500 puntos. En EEUU el mercado, S&P500, rechaza los 3200 / 3250 ( el supuesto inicio de cierre de largos ) mientras que las techs continúan en renovación de máximos históricos día tras día y el NASDAQ supera el récord de alejamiento de la MA 200 sesiones sin corrección. 

Europa sigue interesante para las manos fuertes como ya escribimos pero, de momento, como se puede apreciar en el gráfico de arriba ( Stoxx50) la resistencia es importante y, si se activase el doble techo aún podríamos ver a las bolsas europeas testar de nuevo soportes.

En cuanto a volatilidad en el DAX sigue arrastrándose por la parte baja del lateral mientras el VIX ( volatilidad S&P500 ) sigue dentro del triángulo a vigilar cuya resolución, por análisis técnico, creemos bajista si, como es habitual, una figura de continuidad como esta retoma la tendencia ( bajista) precedente. 

La novedad más destacada en los mercados, el DXA o dollar index , tras la ruptura violenta de soporte de ayer, inicia una vuelta en V en el intra día. Siguiente resistencia (9.30 h ) 96.400.

Desde hace ya una semana parece que la teoría del “summer box” o lateral veraniego se impone no sólo en Wall St. también en Europa ante le comportamiento del Stoxx50 y del DAX como la referencia de trading. Para el selectivo de Frankfurt, seguimos en lo comentado ayer en la sesión del Club del trader; mucha atención al soporte de los 12.500 ptos. Una pérdida aquí nos daría una buena entrada de cortos en DAX. La volatilidad todavía sin abrir a las 8.30 h. Para caída importante del índice nos interesa una volatilidad alcista por encima del soporte . Todavía sin referencias. 

No obstante, insistimos una vez más en que las manos fuertes miran la bolsa de Europa con interés dada la tasa de descuento de las acciones europeas. Mientras que en EEUU nos encontramos con sobre valoración máxima en Europa los precios son muy atractivos tal y como muestra el  gráfico siguiente. 

Respecto a los sectores que van a tener más demanda en Europa destaca tecnología y medicina / farma industria. Mientras que los sectores de Banca y Petróleo son los grandes perdedores en cuanto a demanda. Como venimos diciendo hace semanas, es fundamental para que la carrera a favor de las acciones europea se ponga en marcha que la UE y BCE sean capaces de llegar a un acuerdo sobre las ayudas post COVID19 y, también acerca de la gestión de la deuda ¿Mutualización? ¿Nuevos bonos? Las manos fuertes esperan la respuesta que está empezando a retrasarse en exceso.