La sesión abrió con un mal dato ( peor de lo previsto) en la encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan ( comentado en el post anterior). S&P 500 y NASDAQ planos en la primera hora de contado con MACD plano en intra día H1.

VIX sigue bajista pero, Apple, AMZN y TSLA abrieron a la baja.  

Por el momento no es sesión de osos ni toros si no de marmotas. Recordamos que según los quants y los recuentos de gamma negativa, el Soporte peligroso está en 4.600 ptos; si el S&P se aproxima a esa zona deberían de aparecer cortos atacando soportes.

DAX e IBEX aguantan los soportes de 16.000 y 9.000 puntos respectivamente en otra sesión “marmotil” .

Los cortos han atacado el Barril cerca del Soporte clave comentado esta mañana de 82.80 $ al abrir el OVX alcista por encima de resistencia. Siguiendo el patrón habitual, avanza la sesión y la volatilidad del crudo retrocede.

El Dólar busca soporte en 95 y el Oro sigue, desde ayer, testando resistencia de 1863 /1864 $ onza ( ver posts de hoy sobre dólar / petróleo y oro.)

El recuento de la asociación de inversores de América AAII presenta un gráfico con bajistas en franca retirada. Por lo que estamos en un mercado sin largos activos, pendientes de la inflación y comprando protección, y los cortos que no aparecen o esperan muy lejos … en el soporte de 4.600 del S&P 500 – dónde la gamma negativa prestaría impulso bajista –  como escribimos ayer en el post de Pre Market.

Otra sesión de la marmota si la encuesta de Michigan no lo remedia. 

Hoy se publica la encuesta de confianza del consumidor de los EEUU elaborada por la Universidad de Michigan. Se elabora desde 1996 y es muy seguida por la bolsa. Ayer muchos analistas confiaban en que dicho índice de confianza arrojaría buenos datos y, por ello, los índices de recuperarían alcistas desde sus soportes, que como vimos ayer, siguen seguros. Por el momento los Futuros USA NASDAQ / S&P 500 duermen durante la mañana europea y el movimiento del mercado se concentra en caídas del Dólar, moderadas, y más severas, cerca del – 1 % en el oro. La pregunta es si los Bonos nos dejarán tranquilos. 

¿Dónde está el mercado? En AMZN y Apple … pero también en TSLA.

Pues como siempre en AMZN y en Apple, fiel reflejo de Wall St. Ambas acciones han perdido soportes. Apple el soporte de 149 $ – ayer fue pago de Dividendos – y AMZN abandonó rápidamente el Soporte mayor de 3.500 $ que habíamos puesto como objetivo de la semana. Ambas acciones están a tiempo, ya que si los osos no se presentan, los minoristas y CTA’s / Hedge Funds (mano fuerte más táctica) están cargados de opciones corto plazo; muchas de ellas single stocks – opciones sobre una acción concreta – y como sabemos las acciones que despiertan más apetito en este tipo de Derivados, son las tech de referencia que hemos visto y, sin duda también, TSLA.

Si hay rebote alcista. Fiesta en TSLA.

Comparamos el mercado con Apple y AMZN por la beta respecto a los índices, pero en una bolsa tan revuelta y volátil, en estacionalidad alcista … se preguntaban analistas de Market Ear si no será esta vez el mercado TSLA, como fiel reflejo de incertidumbres y cierto pánico alcista. No por Beta si no por sentimiento de mercado FOMO.

Si es así, lo único seguro en la compañía de E. Musk es que el Soporte clave son los 1.000 $. Perdido éste puede ir a buscar a la baja los 950 $ o 910 $ si cierra el antiguo GAP de ruptura que dio origen al rally. Y al alza, todo lo que el momentum de las calls pueda darle a la acción; con una Beta cercana a 2, un rebote alcista hoy en los índices – Encuesta de Michigan – pude poner en marcha un festival alcista en la compañía. Todo esto a pesar de que nadie tiene claro – Según el Wall St Journal – si Musk ha vendido o no acciones por valor del 10 %.

El Bitcoin pierde momentum en Diario y se refuerza la resistencia, en 66.200 $, formada por el antiguo soporte ( trend alcista de corto plazo que nos llevó a Máximos). Soporte ajustado en 64.000 $ y más realista, para los que quieran mantener, en MA 20 Sesiones. Si se pierde la MA 20 podemos ir hacia el lateral de nuevo con Soporte en 61.500 $. El ADX pierde fuerza aunque se mantiene en trend y el MACD muestra debilidad.

La tasa de hash y dificultad  siguen alcistas y cruzadas, señal que nos indica que los soportes están seguros y que una entrada de dinero puede llevar de nuevo al BTC a nuevos máximos.

Las ventas de Ballenas se mantienen altas (nos cuadra con ciertas debilidades técnicas del BTC arriba explicadas)  en los niveles comentados ayer. Si hay o no confianza renovada en el tendencia lo veremos si ,desde niveles actuales ( 46 K), dichas ventas vuelven a subir o, por el contrario caen. Si con nuevos datos las ventas caen, significaría que los mineros confían en acumular ante más prespectivas óptimas de beneficio.

El ETHEREUM es el canal… por ahora sin cambios importantes, aunque apreciamos un leve intento bajista en el MACD. La pérdida del canal, aunque sea momentánea, puede suponer un cierre importante de largos. Es un trading muy cómodo y si se perdiese el soporte en la zona de MA 20, muchos traders preferirán salir hasta recuperar el canal.

En posts anteriores sobre Oro comentamos la tesis de “the golden constant”. Según este estudio cuantitativo, las subidas de oro y su correlación con la inflación no es tal; si no que se trata de la presión alcista de las posiciones largas de los holders en los ETF’s de oro físico. Si observamos el gráfico de portada, veremos que ahora, a los holders de largo plazo, se han añadido los specs y traders de corto y medio plazo. Si el estudio está en lo cierto, el oro guarda todavía momentum alcista.

La clave técnica en el semanal del XAUSUSD. 

El canal doblado alcista nos muestra de forma clara el rechazo del lingote a los 1866.55 $ la onza. Por ello, el objetivo alcista para el oro hoy a cierre de semana, pasa por seguir la presión a la resistencia y el lunes buscar soporte en 1876 $ onza. Si se cumple este pronóstico, querrá decir que las posiciones spec añadidas a los holders son suficientes para mantener el rally, y el XAUUSD tendría recorrido hacia los 1900 $ onza.

Correlaciones con Bonos y Yield.

En el gráfico anterior vemos canal alcista del Precio del Bono TLT. Se cumple la correlación ( precio de Bono sube / oro sube) pero como podemos ver la vela semanal está presionando al soporte del canal; dicho soporte debería aguantar y el canal mantenerse. De lo contrario tendríamos una divergencia que en el medio plazo llevaría al oro a la baja y los specs / traders venderían, perdiendo momentum el oro.

La yield cotizada del US Bond 10 y – recordamos que guarda correlación inversa con el oro – también cumple la correlación. En el chart diario vemos como la caída de la yield puede devolver a ésta al canal bajista; ese es el objetivo de hoy para evitar divergencias como la mencionada anteriormente. Una caída al canal puede significar la ruptura de la resistencia técnica en el semanal del XAUUSD.

Por último, no podemos ignorar al USD (ver post anterior). Por correlaciones macro de mercado no es compatible un rally en USD y en el lingote; tarde o temprano las correlaciones se ajustan (habitualmente el Dólar y el Oro guardan correlación inversa) . Pero, esto es como la “inflación transitoria”. ¿Significa lo mismo transitorio que breve? Es decir, estamos ante la mayor subida rápida en inflación en los últimos 30 años de EEUU, durante cierto tiempo de ajuste – que lo decidirán los bonos – el Dólar y el Oro pueden saltarse las correlaciones y el oro seguir alcista con un USD por encima de 95. Además, como vemos en el siguiente gráfico, el Dólar todavía no ha quebrado la Resistencia de 95.154.

Nos hemos perdido una buena operación por poco… No cada día funciona bien

Como sabemos el USD es la divisa internacional de trade y pagos de Petróleo en el mundo. Por lógica, un Dólar apreciado suele frenar las tendencias alcistas como la actual en el Barril de Petróleo. De hecho la caída del miércoles en Brent se achaca más al Dólar que a la moderada subida de Reservas que se produjo. Observando el chart de portada, vemos que el peligro bajista para el Brent sigue esperando en el Soporte de 80.80 $. El canal doblado, que está haciendo de Soporte, se mantiene a duras penas.

Por lo tanto, por debajo de 79 $ Barril atentos a posible activación de patrón chartista bajista de techo redondeado.

¿Seguirá la presión alcista de USD empujando al Barril hacia los soportes? 

La respuesta la tenemos en el chart semanal de Dollar Index que presiona alcista Resistencia 95. 144. Si durante la sesión de hoy viernes – cierre de semana- logra romper parcialmente la Resistencia del canal – cortos en EURUSD / GBPUSD – es probable que se pierdan los 81 $ Barril y se consolide la ruptura del canal doblado. Si a esta situación ( ruptura alcista de resistencia por parte del USD) le sumamos una apertura alcista de la volatilidad del crudo OVX, pueden surgir también oportunidades de cortos en el intra día para los traders.

El triángulo chartista de OVX está en sus 2/3 con trend precedente alcista.

Europa plana en macro e indicadores. No obstante, en apertura DAX hay cambios. Tenemos soporte en 16.000 puntos tras los máximos tristes conseguidos ayer. Si la volatilidad nos muestra una vela de confirmación bajista, tras el cierre de ayer, y vuelve a la zona del canal bajista en volatilidad veremos consolidarse los máximos. 

Sesión de datos macro y declaraciones del BCE y sobre previsiones de inflación. El mercado sigue por ahora sin tomar decisiones.

IBEX decepciona en el chart de la Pre apertura ( abre 9.00 h)

Nuestras esperanzas en una oportunidad alcista en IBEX ( ver post anterior a cierre de ayer) se diluyen al ver como en la pre apertura el índice español abre por debajo de 9.120 ptos y, de nuevo, se consolida el rechazo del selectivo más allá de “testeos” momentáneos cerca de los 9.200. El sector banca, que parece es el que aguanta los soportes, si está demostrando fortaleza para mantenerse por encima de la Resistencia formada por el soporte del Cono. Ayer, nos dejó un Doji lápida , si hay apertura alcista en el sector el IBEX volverá a buscar la zona de resistencias / rechazo.

La mejor noticia para el IBEX medio / largo plazo es que el Soporte de 9.000  ptos se mantiene.

El cierre del IBEX 35 nos deja en Diario un Cono inquietante y muy prometedor si mañana viernes 12 noviembre el índice de Madrid abre ( 9.00 h) por encima de 9.120 ptos. El cono tiene una proyección de 163 ptos que nos llevaría a 9.275 ptos si apuramos al máximo el canal doblado al alza en el chart semanal.

No estamos ante una Resistencia fácil. Todo lo contrario.

La resistencia en la que ha cerrado Madrid esta tarde se corresponde a los máximos del IBEX en la pasada primavera y, como podemos ver en el chart mensual, los 9.120 se han testado sin éxito en numerosas ocasiones desde abril; con la euforia de las vacunas.

Hay activado un cruce bajista MA’s 50 / 100 pero, si hay momentum – MACD indica que sí – pueden conseguirse los objetivos alcistas propuestos.

¿Y los bancos. Ayudarán?

Juzguen ustedes mismos. Al cierre la vela Diaria de IBEX BANKS consigue superar Resistencia y, de forma inexplicable, se dispara a máximos anuales para bajar rápidamente dejando un Doji Lápida. ¿Raro,no? Pero, y si nos está marcando el camino. Mañana a partir de las 9.00 h, lo veremos.

¿ Cuál será el catalizador para el recorte en los mercados ?

Esta es la pregunta que todo el mercado intenta responder desde hace más de una semana en la que empezamos a analizar datos de sentimiento de mercado, RSI, Put /  Call  Ratio, Skew Index … todo esto lleva a una especie de ansiedad por que empiece ya y acabe cuanto antes para volver a pensar en el próximo rally de Navidad ; hace falta una limpieza de otoño pero, ¿cuando llegará?

La volatilidad del VIX sigue alcista sin prisa pero si pausa, ninguna novedad pero … si es cierto que desde ayer la volatilidad del propio VIX , el VVIX, ha despertado. Cuando esto ocurre, lo habitual es que acabe con un GAP al alza en los futuros del VIX. Dicho GAP, siguiendo patrones anteriores, situará a la volatilidad por encima del 20 % y, para entonces, las manos fuertes ya habrán comprado las PUTS de protección que hasta ahora despreciaban ( El PUT / CALL Ratio sigue bajo pero empieza a subir ).

Una vez que la mano fuerte tiene sus PUTS, que por cierto habrá comprado o estará comprando a precios altos (nos lo indica la subida del VVIX) , una caída importante despierta el apetito por cobrar las inversiones en dichas opciones bajistas.

Con un S&P 500 por debajo de 4.600 ptos las cosas pueden ir muy deprisa, según la gamma negativa de las opciones.

¿Dónde puede suceder? Según los cálculos de la gamma negativa (la segunda derivada de la volatilidad que afecta al movimiento de la Delta y, por ello, del subyacente) por debajo de 4.600 ptos ( en el Pre Market hoy jueves , mínimos de los Futuros S&P 500 4.636 ptos) los cortos pueden ir muy deprisa, por efecto de la mencionada gamma, por ello, mientras los futuros del VIX sigan por debajo de 20 %  como en el Pre market de hoy, las bajadas tienen más posibilidades de seguir siendo contenidas como ayer  – 0.82 %, porque el soporte de 4.600 resiste. Por ello, una vez más atentos a un VIX por encima del + 20 %; en esta zona, el soporte de 4.600 puede verse comprometido.