La referencia es el triángulo semanal activado. Para el cierre de semana atentos al chart Diario dónde, también, se forma otro triángulo. Si éste rompe a la baja, acelerará la proyección del triángulo semanal. Continua abierto el Gap entre Hash y Dificultad.
El Mercado demuestra una vez más la fortaleza del soporte 3.950 ptos, incluso con segunda sesión consecutiva de Recompras a la baja -1.75 %. Falta, lo más importante, el volumen. Si no, tendremos un mercado lateral, con subidas sin consolidar por cierre de cortos que, poco a poco, se irá agotando sin alicientes para subir.
El Mercado recupera las sesiones más volátiles. Un cambio en el VIX – que forma V invertida en el H1 – devuelve al S&P 500 a la zona de Soporte 3.950 ptos tras rebotar en MA 100 y recorta la mitad de lo perdido entre Pre Market y Apertura.
El Trade de la sesión, sin duda el Barril de Brent que cae – 3% y pierde el Soporte MA 50 comentado durante la semana. Cotiza a la baja en 90 $ – aquí cierre parcial – y tiene recorrido a 89 $; cuidado con rebotes rápidos por cierre de cortos si consigue el segundo objetivo.
Acciones de referencia mantienen tono lateral bajista excepto Apple – con Beta de Mercado – que se gira alcista 0.70 % en los inicios de la Media Sesión.
Los Bonos bajistas, pero, por el momento quedan en soporte evitando que se disparen de nuevo los rendimientos.
Dollar Index, sigue con el repunte alcista y encuentra resistencia en 106.800
Apertura bajista como se veía ya en el Pre Market. El Soporte del Mercado en 3.950 ptos se pierde y el S&P amenaza en apertura segundo soporte MA100. El Dólar sigue alcista impulsándose desde soporte y los Bonos se giran a la baja en precio. Acciones de referencia pierden -1% de media. Queda toda la sesión por delante.
El Pre Market se inicia con un patrón alcista de “Tres soldados” en el VIX Diario y un ataque bajista al Soporte clave del S&P 500. El Dólar sigue remontado al alza. TSLA y acciones Tech con caídas moderadas. DAX ve amenazado su soporte. Destaca caída de Brent por pérdida de Soporte MA 50 Sesiones.
Según una encuesta realizada por The Market Ear a los Brokers de Goldman y JP Morgan, las alzas y, por lo tanto soportes, se mantienen gracias a la Gamma positiva. El test “definitivo” serán los 4.100 puntos del S&P 500.
Hay desconfianza respecto al rally, ahora en pausa, como hemos comentado en el vídeo de Apertura. Para algunos brókers, la situación en el mercado recuerda al último rally de Agosto que se agotó en los máximos de la MA 200 Sesiones.
Ahora, esa cota, serían los aludidos 4.100 ptos. Pero aquí falla el consenso, algunos creen que, si se consolidan los 4.100 no pasará como en Agosto y el rally se mantendrá ¿Porqué?
Pues, los que creen que se pueden mantener largos por encima de 4.100, llaman la atención acerca de que se están cubriendo posiciones; de ahí el movimiento “cono de volatilidad” que observamos ayer en el VIX . Estas coberturas cuestan dinero en Primas, no te cubres si no confías en la posibilidad de mantener el rally – con retrocesos a Soporte –
Si crees que sólo es un rebote, una posición de Call comprada es suficiente y más barata ( el pago de la Prima es la máxima pérdida en la que puedes incurrir).
TSMC Semiconductores es la empresa más importante del sector Microchips por volumen de contrato y también por cuota de Mercado con 85 %. Cuenta en su contra el problema estratégico de las relaciones EEUU – China en relación con Taiwán, país dónde se encuentra la empresa y las plantas de producción.
La noticia de TSMC ha saltado tras conocerse la entrada de W. Buffett con una compra de acciones considerable. Se interpreta que, la decisión viene motivada por el liderazgo de la empresa en el sector y por fundamentales, sobre todo por su amplio margen de beneficio incluso en un momento en que proveedores recortan pedidos.
Es tal su cuota de Mercado que en un escenario adverso mantiene un floor importante en cuanto a margen y beneficios.
Análisis Técnico. Resistencia clave para la recuperación.
Esta semana es clave para ver si TSM es capaz de completar la Vuelta en V en el Medio plazo y quebrar la Resistencia mayor de MA 200 Semanas.
Si lo logra, siguiente objetivo 91 /94 $ (MA 50 Semanas).
El trazo continuo color morado que acompaña a las velas, es el gráfico en línea continua que se corresponde con el SOX (índice de Semiconductores de Filadelfia) .
Observarán que la correlación es perfecta, lógico, si tenemos en cuenta el peso de TSM en el sector como hemos nombrado en la entrada del post.
2023, el Medio plazo y la inversión en semiconductores; ¿Buffett señala el camino?
El sector de semiconductores se comprende sólo. No hace falta ninguna explicación para ver que es una Materia Prima estratégica cuya demanda crecerá exponencialmente a medida que se recupere la economía de la posible recesión y vuelvan los contratos.
Además, como ya hemos escrito varias veces en este Blog, la UE tiene en marcha un plan estratégico para la recuperación de la producción de microchips en Europa (objetivo el 25 % de la producción mundial). La duda surge en la entrada
La respuesta a las dos primeras preguntas no las tiene nadie. Aunque, respecto a la segunda cuestión, sabemos que si la inflación se detiene o empieza a ceder, las materias primas bajan bastante rápido por la Beta Inflación / Materias Primas.
Se puede observar la trend de medio plazo BAJISTA en el índice Bloomberg Bcom de Materias Primas.
Quizás, la pregunta más difícil sea la relativa al conflicto EEUU Taiwán después de ver lo ocurrido en Ucrania.
Conclusión.
Por lo tanto estamos ante un escenario en el que los Fundamentales de la empresa – no vamos a dudar de Buffett – son suficientes para sostener un marco con desequilibrios y, si esto lo ampliamos a todo el sector, teniendo en cuenta los malos resultados por ejemplo de NVIDIA ayer (-4.50 % ayer pero hoy rebotando en Pre Market +2.25 %) la conclusión es que estamos ante una oportunidad para el Medio / Largo plazo no exenta de “cisnes negros”.
Por ello hay que calibrar bien el peso de la acción en la cartera y, si se trata de una cartera cotizada del sector o ETF es necesario cubrirla. Evite ETF ‘s naked o descubiertos muy atractivos por el bajo precio de comisiones.
Gráfico de portada: Spread Oro / Bitcoin. Entre el 4 y 8 de noviembre – con la pérdida del Soporte de 18.800 $ – se dio el vuelco bajista de BTC frente a la subida del Oro.
A media Sesión S&P 500 y NASDAQ mantienen soportes. Los Bonos en rendimiento caen, circunstancia que favorece a la renta variable. TSLA y Tech bajistas. Si el “cono de volatilidad del VIX” rompe a la baja, no podemos descartar incluso, un cierre en positivo. DAX tercer Doji consecutivo en Diario. Destacada la caída de Brent a pesar de la caída de reservas de crudo.
VISA se presenta alcista y en posición técnica de romper un triángulo con gran recorrido en el inicio de la campaña de Black Friday, Navidad y Mundial de Fútbol (un evento que tradicionalmente favorece a esta acción). Además, es una de la acciones de indicador adelantado de consumo; uno de los “canarios de la mina” según la jerga de Wall St. No obstante, los resultados de minoristas están siendo dispares.
