Lunes 20 de enero de 2025, Donald Trump asumirá la presidencia de Estados Unidos por segunda vez. La ceremonia de investidura se llevará a cabo en el Capitolio de Washington D.C., marcando el inicio de una nueva era en la política estadounidense, te lo contamos en ASTON DEALERS®/
La anticipación de este evento ya ha generado movimientos en los mercados financieros. El dólar estadounidense ha experimentado un fortalecimiento significativo frente al euro, acercándose a la paridad. Este fenómeno se atribuye a la expectativa de políticas económicas expansivas por parte de la nueva administración, incluyendo posibles incrementos en el gasto público y medidas proteccionistas.
En cuanto a las relaciones internacionales, se prevén cambios notables. México, en particular, podría enfrentar desafíos debido a las propuestas de Trump de implementar aranceles y llevar a cabo deportaciones masivas de inmigrantes. La presidenta mexicana, Claudia Sheinbaum, ha expresado su disposición al diálogo y colaboración, enfatizando la importancia de mantener una relación bilateral basada en el respeto mutuo y la soberanía. Además, se espera que la administración entrante impulse “Project 2025”, una agenda conservadora que podría impactar en diversas áreas, incluyendo derechos civiles y políticas sociales. Este plan contempla restricciones en temas como el aborto y los derechos LGBTQ+, así como reformas en agencias federales. En resumen, la toma de posesión de Donald Trump este lunes marca el comienzo de un periodo de cambios significativos en la política interna y externa de Estados Unidos, con posibles repercusiones económicas y sociales tanto a nivel nacional como internacional.
Los efectos durante los próximos 4 años en las criptomonedas, dólares y euros:
- Efectos en las Criptomonedas:
- Mayor Volatilidad. Las criptomonedas suelen reaccionar a la incertidumbre económica y política. Si la administración de Trump implementa políticas proteccionistas o provoca tensiones internacionales, los inversores podrían recurrir a activos como Bitcoin y Ethereum como refugio.
- Regulación: Si la administración adopta una postura más dura respecto a las criptomonedas, implementando regulaciones estrictas, podría haber una presión a la baja en los precios. Por otro lado, si se fomenta la innovación en blockchain, podría impulsar el mercado.
- Efectos en el Dólar:
- Fortalecimiento a Corto Plazo. El dólar ya ha mostrado signos de fortalecimiento debido a las expectativas de políticas expansivas. Un incremento en el gasto público y posibles recortes de impuestos podrían aumentar la demanda del dólar.
- Riesgos de Inflación: Si las políticas expansivas generan un déficit presupuestario, podría aumentar la inflación, lo que eventualmente podría debilitar al dólar en el largo plazo.
Efectos en el Euro:
Presión a la Baja: La fortaleza del dólar frente al euro podría continuar, especialmente si las políticas de Trump promueven un entorno económico más favorable en Estados Unidos que en Europa.
Impacto en el Comercio: Si la administración adopta medidas proteccionistas, podría afectar negativamente a las exportaciones europeas a EE.UU., debilitando aún más al euro.
En resumen, la llegada de Trump podría inducir volatilidad en los mercados financieros, influenciando tanto las criptomonedas como las principales monedas fiduciarias. Las políticas económicas específicas, así como las tensiones geopolíticas, jugarán un papel crucial en determinar la dirección de estos activos.
¿Qué ocurre si el euro se deprecia frente al dólar? ¿Cómo puede afectar a la inflación y a los tipos de interés en la zona Euro?
Impacto en la Inflación: Aumento de la Inflación Importada. Bienes Importados: Una depreciación del euro encarece las importaciones, especialmente de bienes denominados en dólares, como el petróleo y otras materias primas. Esto puede llevar a un aumento en los costos de producción y, eventualmente, en los precios al consumidor. El aumento en los costes de las importaciones puede trasladarse a los consumidores, elevando la inflación general en la Eurozona.
Estímulo a la Inflación Deseada: Si la inflación estaba por debajo del objetivo del BCE (generalmente cerca pero por debajo del 2%), una depreciación del euro podría ayudar a acercar la inflación al objetivo deseado, al elevar los precios de los bienes y servicios.
¿Cómo podría impactar en los Tipos de Interés de la zona Euro?
Política Monetaria Más Restrictiva: Aumento de Tipos. Si el aumento de la inflación supera el objetivo del BCE, la institución podría responder elevando los tipos de interés para enfriar la demanda interna y controlar la inflación.
Reducción del Estímulo Monetario: Un aumento de los tipos de interés también podría ser una señal de que el BCE está reduciendo sus medidas de estímulo monetario, como las compras de activos.
Dependencia de la Inflación Subyacente: Evaluación de la Inflación Subyacente: El BCE podría esperar a ver si la inflación subyacente (que excluye los precios volátiles como la energía y los alimentos) también aumenta antes de ajustar significativamente los tipos de interés.
Riesgo de Estanflación: Si el aumento de la inflación es acompañado por un crecimiento económico débil (debido a la incertidumbre global o tensiones comerciales), el BCE podría enfrentar un dilema entre controlar la inflación y apoyar el crecimiento económico.
Conclusión: una depreciación del euro frente al dólar tiende a aumentar la inflación importada, lo que podría llevar al BCE a considerar un aumento en los tipos de interés. Sin embargo, la magnitud de este futuro dependerá de cómo evolucione la inflación subyacente y las condiciones económicas generales en la Eurozona.
/ Equipo Aston