En el momento en que la Divisa norteamericana ha tocado mínimos desde el pasado mes de julio, todos los pares de Divisas Fuertes se han puesto en marcha con volatilidad y momentum alcista. De momento, la resistencia a 95 del índice dólar no ha podido romperse y los mercados parecen ahora temer las consecuencias de la guerra comercial con China y el respaldo al billete verde está afectado.
Análisis Técnico. Comportamiento del índice dólar en el medio plazo (semanal).
Durante meses ha sido este horizonte temporal en el que mejor ha podido verse el momentum de la divisa frente al competidor directo : El Euro. Se ha establecido así una correlación inversa entre el índice ( USDIDX ó DXA ) y el par Eurusd presentando patrones completamente opuestos y direccionalidades divergentes ; sube uno y baja el otro. Siempre a partir del comportamiento del Dólar que es quién manda en el mercado dado que el spread de tipos de interés está muy a su favor.
El triángulo semanal.
La ruptura del canal alcista de medio plazo ha dado lugar a la formación del triángulo y a su activación bajista en los 2/3 del patrón. Las proyecciones nos llevan – tomando como referencia el chart semanal – al entorno de los 93’115; cotización en la que se encuentra la Media Móvil de 200 períodos.
Chart semanal del Índice Dólar. Oscilador estocástico y Media móvil de 100 y 200 períodos.
La consolidación de la ruptura del triángulo durante esta semana nos muestra dos objetivos bajistas Media Móvil Exponencial de 100 ( 93.510) y Media Móvil Exponencial de 200 periodos (91.977 ).
Las causas de esta caída hay que buscarlas en el temor a los aranceles y a la reacción de China , que es el mayor tenedor mundial de divisa extranjera, y podría amenazar con un sell off de dólares en el mercado. Pero lo que de verdad interesa para el trading, son las consecuencias de la bajada. Estas las podemos seguir ,en el mismo horizonte temporal, en todos los pares de Divisas Fuertes ( en especial : EURUSD,USDJPY,GBPUSD ). Pero también en el Oro, que se mantiene desde hace un mes en un rango que presenta los 1200 $ la onza como resistencia ya testada pero aún no quebrada. La consolidación de la ruptura del triángulo bajista en el índice dólar podría despertar el apetito por el oro como valor refugio. Hay que estar atentos a posibles rupturas de rango.
Chart diario Oro. Rango con recorrido bajista hasta el soporte según lectura del estocástico.
Combinaciones de noticias y correlaciones en las próximas semanas.
Además de la guerra comercial y el brexit, que pueden reforzar todavía más al Yen, al Euro y a la Libra esterlina frente al dólar; hay que vigilar otras consecuencias y correlaciones en commodities como el petróleo, que suele ser sensible a la debilidad del dólar en episodios de sesgo alcista y / o tendencia como el actual.
Y la semana que viene …¿Subirá la FED los tipos de interés USA?
Una aplicación financiera muy seguida por traders, inversores y analistas sostiene que prácticamente hay un 100% de posibilidades para que el próximo 26 de septiembre se produzca la subida. Con ello, se volverá a reforzar el spread entre USA y Eurozona, y seguirá el índice dólar mandando como indicador de momentum respecto a la cotización del par EURUSD. Quizás para entonces la divisa norteamericana haya rebotado en la media móvil de 200 semanas y tengamos que hablar de un camino inverso o, por el contrario, las medidas de China como respuesta a los aranceles de Trump , mantengan el castigo contra el dólar revalorizando otros valores refugio como el Oro y el Yen.
Por Joaquín Ortega.
