Sigue la correlación entre BTC y NASDAQ. La recuperación del tecnológico ayer en el último tercio de la sesión procuró al BTC mantener el lateral. Cambios positivos en tasa de hash que arma cruce con la tasa de dificultad, aunque alejada de máximos.
Posibilidades de trading en Dollar Index y Barril de Brent. Analizamos también el cierre de ayer con envolventes alcistas en Apple, MSFT y Alphabet (google). Gráfico de portada, inventarios mundiales de crudo a la baja ; circunstancia que para los analistas refuerza la idea de un barril alcista.
De camino a la primera mitad de la sesión, Wall St recibe con miedo el recorte de previsiones de “Target”, una de las minoristas más importantes de EEUU relacionadas con el consumo (recordamos que el 75 % del PIB de EEUU depende del consumo interno).
Ya lo dijo “Worried” Wilson …
Esta noticia casa perfectamente con la visión bajista del mercado que presentó la semana pasada Morgan Stanley a través de Mike Wilson. Están tan infladas las previsiones de ingresos de las empresas que a medida que nos acercamos al vencimiento trimestral de derivados y a la previa de resultados, se está intentando evitar un nuevo sell off de acciones en verano como el que vivimos en mayo.
Por ello, mucho cuidado con las compras , para medio y largo plazo, de activos y acciones del ciclo de crecimiento – tecnológicas – porque cada vez más hay mayor consenso de que como mínimo toca un estancamiento. Yanet Yellen – Secretaria del Tesoro de EEUU y ex Gobernadora de la FED – ha calificado de inaceptable el nivel de inflación. Por lo tanto, las subidas de tipos van a seguir; nada de suavizar aunque se haya llegado al pico.
Además, el Banco Mundial ha recortado previsiones de crecimiento global en más de un punto entero.
En lo que se refiere al trading, Apple y MSFT todavía a media sesión, tienen posibilidades de crear envolventes alcistas o de retroceder … de nuevo mercado errático.
Las únicas oportunidades surgen de picos – alcistas o bajistas – en el intradía del VIX. Nada más. Tanto S&P como NASDAQ podrían cerrar sin liquidez y con un nuevo Doji en Diario. Hasta media sesión … otra vez, “sesión de la marmota”.
REPSOL está negociando con EIG Partners Energy la venta del 25 % de negocio upstream ; es decir lo relacionado con Petróleo y Gas. Si la venta tiene éxito – un 25 % de REPSOL es mucho – la española se posiciona con autoridad en el mercado de renovables tal y como expresó en su plan estratégico 2021-2025.
Como sucede siguiendo el patrón habitual de estas situaciones, la empresa que vende – REPSOL – es la favorecida por las alzas ( máximos de hace 11 años).
Los máximos de REPSOL vienen desde el pasado año con las alzas del petróleo y recuperación de pandemia además de la aceptación de los inversores sobre su plan estratégico de virar hacia renovables en biocombustible y energía eólica.
Apertura sin movimiento durante la primera hora del contado excepto en Brent dónde el Barril podría testar resistencia. El resto del mercado, dormido. Las FANNG han abierto laterales bajistas pero sin grandes movimientos ; cerca de los soportes pero, también , sin alejarse de resistencias. AMZN que “estrena” split, sigue bajista.
El índice BCOM de Bloomberg de Materias Primas suma un beneficio de +23 % en los primeros seis meses de 2022. Este mismo ETF ganó + 27 % en todo el año 2021 cuando la inflación ya estaba a las puertas y el precio de las materias primas industriales (metales) ya estaba disparado en previsión del fin de los confinamientos y los inicios de las vacunas.
Este desempeño del BCOM hace sospechar a muchos analistas que, si bien puede llegarse a un pico de la inflación, si ésta ya ha afectado a los costes y procesos de fabricación, su caída puede ser desesperadamente lenta. Como ya tratamos en posts anteriores relacionados con la inflación, el oro y las materias primas, recordamos que la Beta de las materias primas con respecto a la inflación es agresiva. Esto quiere decir que en las primeras caídas – no cuando se ha llegado a un máximo – de la mencionada inflación los precios de las materias primas cae todavía más fuerte; mientras que otros activos anti inflación como el oro pueden mantenerse a precios altos.
Este por ahora, ha sido el comportamiento de estos activos en episodios inflacionarios anteriores.
Volatilidad y mercados parados en Europa y Futuros de EEUU. Los protagonistas serán el BCE y la primera subasta de Bonos de EEUU de las tres que se producirán durante la semana. Esta tarde, se espera el testeo del soporte del Brent en 118.25 $. Resistencia 121.45 $. Tech en pre apertura -0.50 %. TSLA – 1%.
En previsión de movimientos importantes en ambos activos con motivo de las subastas de Bonos de EEUU esta semana (ver post anterior) repasamos niveles para trading y proyecciones del lateral del Dollar Index en Diario.
Esta semana tenemos subasta de bonos soberanos en EEUU desde hoy martes hasta el jueves. Todos los Bonos largo, medio y largo plazo están implicados. Desde ayer lunes los rendimientos de los bonos suben (su precio, por lo tanto, baja) y esto suele afectar seriamente al oro – a la baja – y también al NASDAQ y sector tech -a la baja –
¿Qué ocurre en el mercado cuando hay subidas importantes de rendimientos de Bonos?
La última vez que tuvimos al Bond 10 years de referencia por encima de + 3% hubo sell off de acciones. No tiene porqué repetirse ya que la actualización de carteras de mayo ya pasó y el mercado mira ahora hacia el tercer viernes de junio con vencimiento trimestral de derivados; pero la tensión en las carteras 60 / 40 ( 60 % renta variable 40 % renta fija – o viceversa – ) puede volver durante esta semana.
Para el caso de los Bonos con vencimiento superior a 20 años ( I shares TLT ETF) la situación de aumento de rendimiento y caída de precios es todavía mayor.
Bitcoin vuelve a fracasar frente a la Resistencia de 30.000 $. La recuperación de la tasa de hash, por ahora parece insuficiente para recuperar impulso alcista. Según coinshare las últimas entrada de dinero en BTC estarían alrededor de 300 millones de $. Una cantidad muy medida para aguantar soporte pero insuficiente por ahora para atacar resistencia.
Respecto a Ethereum su situación técnica se complica con un triángulo en el chart diario que presenta trend precedente bajista. En el caso de una ruptura a la baja amenazaría de forma muy clara el soporte de 1.700 $.
