La semana del Bitcoin ha sido terrible. Vista la caída desde la perspectiva del intradía se observa un esquema clásico de distribución (venta) por parte de la mano fuerte y minoristas. La tasa de hash o potencia de cálculo, relacionada con la capacidad de impulso alcista del BTC, vuelve a caer – 20 % . Todavía está pendiente de aprobación la ley de prohibición de minería blockchain en el estado de Nueva York.
La volatilidad a corto plazo o ruido está siendo la protagonista de la sesión. En la primera hora del contado, primer ataque con éxito de los bajistas pero, con cierre masivo de posiciones y retroceso muy violento. En las próximas horas podremos ver seguramente nuevos ataques de los “osos”. Lo importante, de cara a la próxima semana, es que parece que los 3.700 ptos han dejado de ser soporte para convertirse en Resistencia. Futuros del Dow Jones volvieron a testar, por segunda vez esta semana, mínimos de las últimas 52 semanas. Brent cae -5%; cuidado con los rebotes si hay cierre de cortos como hemos visto en el intradía del S&P 500.
Por el momento los rebotes al alza de índices y tech se mantienen en el + 1 %; una zona en la que todavía es posible el giro a la baja. Falta toda la sesión. Seguimos viendo en intradía mucha volatilidad en corto plazo. El Dólar, en 104.560, vuelve a la resistencia de ayer. Destaca la caída del crudo que se acelera al perder , como ayer, el soporte MA 20 ( ver post esta mañana Brent : El trading más difícil)
La ruptura alcista o bajista del triángulo del VIX en H1 puede darnos el sesgo definitivo de la sesión de hoy. (Gráfico de portada)
Un mercado en el que las envolventes no se activan no es de fiar … la consecuencia de la no activación la observamos en ruido o volatilidad a corto plazo. No obstante los rebotes en los índices por el momento, no ponen en peligro la posibilidad de un giro bajista que vuelva a meter en el mercado a las Puts a la espera de ponerse en marcha. El VIX sigue siendo un buen indicador para calibrar el impulso bajista o la fiabilidad del rebote alcista. Datos macro muy malos sobre IPC de Europa. Tech en pre apertura + 1 %.
Hacía tiempo que en el mercado del crudo no se daban tantas contradicciones ni incertidumbres. A pesar de que hay consenso sobre la pobreza de las reservas y de la escasa capacidad de refino en la gasolina, en el mercado hay quién todavía cree que la recesión que vendrá destruirá la demanda.
Desde el punto de vista técnico, hoy el Barril presiona alcista la Resistencia de 119.50 $. Si supera 121 $ hay recorrido alcista por ruptura de triángulo en chart Diario de los Futuros del Brent.
No obstante el MACD muestra en su histograma Diario falta de impulso y las MA’s de trading ( 9,14 y 20) están lejos del cruce alcista. Por ello, una ruptura alcista difícilmente consolidará y habrá que operar con TP.
Una ruptura bajista, si quiebra soporte MA 20 Sesiones, con impulso podría llevar el barril a los mínimos de esta semana volátil : 115$.
Otro indicador clave del crudo completamente roto es el OVX o índice de volatilidad del crudo. Lleva semanas sin dar una señal clara.
A partir del lunes, el mercado de Futuros mira hacia el otoño.
Claramente es todavía un mercado de especuladores y los insiders están pendientes del viaje de Biden a A. Saudí o del posible acuerdo EEUU – Irán. De todas formas, hoy vencen los futuros y, a partir del lunes el mercado mira hacia los precios del otoño para el próximo trimestre, las decisiones no podrán aplazarse más.
Sigue la correlación perfecta entre BTCUSD e intradía del NASDAQ . El rebote alcista de H1 del índice tecnológico USA , entre el cierre de Asia y la apertura de Europa, coincide con un intento del BTCUSD por atacar Resistencia del lateral en 20.900 $. No obstante, la tasa de hash – que tiene que ver con el momentum del BTC en el mercado – ha caído -17.5 % en las últimas 24 horas.
No se activaron las envolventes bajistas de DAX, S&P 500 y NASDAQ. No obstante, la sesión acaba de empezar y la no activación no significa que no podamos tenr una sesión de cortos ; eso sí, parece que será con volatilidad o ruido a corto plazo. El objetivo principal que era transformar los 3.700 del S&P 500 de soporte a resistencia se ha conseguido. Gráfico de portada volumen de opciones Put en el S&P 500.
Lo más destacado a media sesión, la caída del Dólar y la volatilidad errática del Barril de Brent que se mantiene en soporte MA 20. Una sesión típica previa a la “hora bruja” de mañana. Envolventes bajistas en formación en los charts diarios de S&P 500, Dow Jones, NASDAQ, Russell 2000 y DAX.
Hace dos semanas presentamos aquí la tesis de Mike Wilson de Morgan Stanley sobre los cortos que se cernían sobre el mercado; es decir, sobre el S&P 500. Para el estratega jefe de acciones de la entidad, las previsiones hinchadas de ganancias de las empresas de cara al próximo trimestre eran insostenibles y se tendrían que corregir con warning profit.
Dicho y hecho; el primero en acudir a la llamada de Wilson fue Microsoft que abrió la veda de los anuncios sobre recortes en previsiones de beneficios. Le siguió TSLA, después Credit Swiss y, sólo unos días después llegó el viernes 10 y el lunes 13 de junio con la caída de los mercados y la nueva subida de tipos ante el fracaso de la FED a la hora de prever un tope de la inflación en mayo.
Para Wilson el S&P 500 irá a los 3.400 a mediados de agosto, cuando los resultados, muy malos según su previsión, hayan impactado en el mercado.
Los 3.400 puntos están por debajo de la MA de 50 meses; la media móvil que marca la directriz alcista del S&P 500 en los últimos 10 años.
Si observamos el chart de largo plazo la MA 50 se testó en 2018 – tras la caída provocada por la burbuja de mínimos históricos del VIX en 2017 – y en marzo de 2020 con el inicio del confinamiento en Europa.
Tiene todo el sentido que, un mercado enfrentado a una guerra de materias primas con Rusia y a una inflación no vista desde el siglo pasado, teste y quiebre el soporte de la trend de largo plazo. Recuerden los 3.400 ( en agosto … Wilson dixit )
Por técnico, esta vez es diferente (peor)
Si observamos el ADX – oscilador para tendencias – podemos observar que en los ataques anteriores a la MA 50 las líneas + DI – DI no llegaron a cruzarse.
Pero, cuando todavía al escribir este post el S&P 500 se niega a ceder los 3.700 ptos, ha habido un cruce alcista de -DI por encima de +DI. Esa es una divergencia bajista grave en una tendencia alcista que Pone en dificultades la tendencia alcista de largo plazo.
