Por el momento sin cambios en el mercado con el rendimiento de los Bonos disparado. Quedan 10 días para la subida de tipos BCE y 15 días para la subida de la FED. El volumen de PUTS compradas (portada) se encuentra en máximos; situación propia de un mercado bajista con posibilidades de rebotar. Dólar Cruz Doji en apertura de Europa. Sigue la volatilidad e intervenciones de Bancos frente a Yen y GBP.
Sesión muy parecida a la de ayer. Los Bonos han caído desde soporte, el rendimiento de éstos ha vuelto a escalar por encima de +4% y las caídas – con volatilidad – en DAX, S&P y NASDAQ no se han hecho esperar. A media sesión el VIX en intradía abre la cuarta vela alcista. Cuidado con el cierre de cortos en Bonos T Note – como ayer – porque, con poco volumen, puede haber todavía un giro al alza en el último tercio de la Sesión.
A pesar de la activación de las envolventes alcistas en TSLA y las Tech, la apertura no presenta un camino claro. El VIX alterna velas horarias alcistas / bajistas y los Bonos T Note descansan en el Soporte que ha provocado tantos movimientos violentos en el mercado en las últimas sesiones. Dólar sigue presentando en Diario velas con alta volatilidad.
La gran banca USA presenta resultados (ver post anterior). Al inicio del Pre Market, los Futuros NASDAQ y S&P 500 pierden -0.50 %. El VIX detiene en parte su caída. Acciones Tech y TSLA – que ayer cerraron con envolventes alcistas – a la baja en Pre Mercado. DAX, al inicio de Pre Mercado, Doji lápida en Diario. Por el momento, el rebote termina. Dólar volátil por intervenciones de Bancos Centrales ( Japón y GB).
Exceptuando marzo de 2020 ( inicio confinamiento y con el VIX en 80) ayer vivimos en el S&P 500 la sesión con mayor volatilidad y variación entre máximo y mínimo del contado.
Si este ha sido el “peak” en volatilidad, y teniendo en cuenta que ésta siempre hace reversión a la media ( la volatilidad siempre guarda el patrón expansión / contracción) , deberíamos ver una caída del VIX.
No obstante, aunque baje – y provoque algún nuevo rebote al alza- eso no significa que el mercado bajista haya terminado o haya encontrado soporte. Nadie en el mercado aboga por un soporte por encima de 3.400 ptos en S&P 500.
Wilson – Morgan Stanley – acertó el rebote y prevé más caídas.
Los mínimos de ayer, por debajo de 3.500 (MA 50 Meses), marcan el camino. Éste podría acelerarse a partir de hoy con la inauguración de la temporada de resultados con la publicación de la gran Banca ( JP Morgan, Wells Fargo, Citi Group ).
Analistas como Mike Wilson ( ver post “Mercado ¿Pánico o rebote? ), que acertaron el rebote de ayer en zona MA 200 Weeks, sostienen que muchos aún no han aceptado o no se han dado cuenta de que las previsiones de los resultados ,que empiezan a publicarse, están muy infladas. Por ello, deberían venir más caídas.
A pesar de la fortaleza de la tasa de dificultad y cálculo y de la correlación con NASDAQ, ayer BTC no consiguió los 20.000$ y se quedó frente a la MA de 50 Sesiones.
Sigue la senda alcista del mercado con rebotes en DAX y Futuros S&P y NASDAQ. El VIX cae con fuerza formando en Diario el tercer cuervo o tercera vela bajista. Bajada del Dólar. Todas las Tech y TSLA cerraron con envolventes alcistas. Su activación , o no, será una de las claves a las 15.30 h para ver si cerramos la semana con alzas o el Mercado vuelve a girarse. Bonos en Soporte intentan rebotar alcistas en precio; los rendimientos se calman a la baja.
El dato de inflación en EEUU confirma los temores de nuevas subidas duras por parte de la FED. En apertura S&P 500 – 2 % NASDAQ – 3 % Bitcoin – 4 %. Caen los Bonos en precio y el Oro rompe soporte a la baja. Dólar sigue muy errático con Dojis en el chart Diario. Portada. Giro alcista del VIX H1 con la noticia de inflación en EEUU.
Mientras el mercado espera los datos de IPC de EEUU a las 14.30 h, hay consenso respecto a una caída de alguna décima de la mencionada inflación pero, la subyacente ( sin energía), podría subir; circunstancia muy negativa si se confirma. También podríamos tener nueva oleada de subida de rendimientos de Bonos (bajada de precio).
Gráfico de portada Volatilidad Bonos USA (MOVE Index).
Además de los índices, la atención se centrará en activos como el Dólar y el Oro, especialmente este último si hay movimiento en los Bonos. Por correlación de mercado – y si la volatilidad no lo impide – el Precio del Bono y del Oro guardan correlación directa ( suben / bajan a la vez).
Otros Market Movers (negativos) serán: Las caídas de las recompras, que ya hemos comentado aquí, y las previsiones negativas de los earnings que empiezan a publicarse la próxima semana.
En el inicio del Pre Mercado, TSLA y acciones Tech, planas sesgo bajista con repunte leve alcista de Apple.
Una de las claves de la sesión para seguir el impulso alcista / bajista del mercado seguirá siendo el VIX. Hoy, en el H1, presenta un cono de volatilidad que inicia ruptura a la baja provocando un rebote de “tres soldados” en el H1 del S&P 500.
