Los resultados de VISA convencen a los inversores. Además de la recuperación del gasto de los ciudadanos norteamericanos – un dato que ya tratamos aquí – a V le favorece también la recuperación de los viajes y la movilidad.

Desde el punto de vista técnico, en la semana de presentación de resultados, V muestra una envolvente alcista en formación que podría llevar a la acción a superar en breve la resistencia de 224$. A medio plazo, observamos como, podría activarse un cruce alcista semanal de MA’s 20/50.

Se mantiene el rebote en el S&P 500, gracias al rebote en TSLA, MSFT, AMZN y Apple. No obstante la subida es lenta por indecisión del VIX que no acaba de romper a la baja. El Dólar se mantiene alcista e impasible ante la sobrecompra y el oro avanza en la caída hacia objetivo MA 100.

La operación de intradía propuesta en el pre market ( Post anterior Futuros H1 S&P 500) se complica al recuperar el VIX impulso alcista en la apertura. La resistencia más importante en el S&P , antes del objetivo en el entorno de 4245 / 4250 ptos, es la MA 50 Horas en 4.231 ptos. A medida que acaba la apertura y entramos en la sesión el intradía muestra signos de agotamiento alcista – Apple es un buen indicador –

Los Futuros del Barril de Brent bajistas – 1% hacia el objetivo propuesto esta mañana en el entorno del soporte formado por la directriz bajista – por debajo de 103 $ Barril- La volatilidad abrió alcista formado un patrón de vuelta en V. Pendientes de las noticias de reservas semanales.

La zona clave a consolidar son los 4200 como soporte intradía. De aquí, si el VIX recorta bajista a Objetivo 4.250 ptos. Los rebotes anunciados en el post anterior en las FAANG será el que garantice el impulso ¿Cuánto durará? Mejor Take Profit.

Las materias primas siguen en niveles máximos por cuestiones relacionadas con la inflación y la guerra en Ucrania. No obstante, sería un error creer que el sector está exento de recortes o caídas importantes; todo lo contrario.

BCOM presenta Soporte en el banderín y soporte mayor en la antigua resistencia del canal alcista. Esos son los niveles a vigilar.

La Beta de las materias primas con respecto a la inflación es muy elevada. Esto quiere decir que, frente a una caída de la inflación o una reacción del mercado en mayo si se llega al pico esperado, las materias primas pueden sufrir un recorte importante dado que están en una burbuja.

Indicadores de Mercado sobre posibles recortes a las Materias Primas.

El primero viene de los recortes en el precio del crudo que está provocando el riesgo de confinamientos  en China.

Esto, junto con el riesgo de recesión, provoca que los PMI de manufacturas industriales caigan mientras el precio de las commodities sigue disparado. Pero, si las manufacturas se siguen ralentizando por caída de demanda, más pronto que tarde, el spread entre precio Mat prima  y producción PMI tiene que reducirse (lo vemos en el siguiente gráfico).

El tercer indicador que sugiere que podríamos estar cerca del recorte, lo tenemos en la caída de ETF ‘s como el brasileño EWZ dónde, el peso de las materias primas es muy grande.

Pero todavía queda un indicio más; en este caso del lado de los semiconductores. La referencia del Mercado, el SOX, ha afianzado una trend bajista de medio plazo y amenaza con perder la MA 100 semanas. La inversión sigue siendo más que aconsejable pero la situación alta escasez – alta demanda, que mantenía al índice en máximos, parece que falla por el lado de la demanda; una vez más ante la posible ralentización en la fabricación; como hemos visto en el gráfico comparativo entre PMI e índice BCOM de Bloomberg.

Operativa de cortos clásica con apoyo del VIX (correlación inversa). Buscamos la “tormenta perfecta” Suelo redondeado en intradía H1 VIX y techo redondeado en S&P 500 H1. No obstante, el objetivo sigue estando en la zona de mínimos de ayer. A no ser que las malas noticias que se están filtrando sobre Tech pendientes de resultados se precipiten en la segunda mitad de la sesión.

Los avances de resultados de META – publicación oficial de resultados mañana 27 de abril – están siendo muy pobres por la pérdida de usuarios y el alto nivel de inversión requerido por esta nueva tecnología. Cuidado con la reacción del mercado, Netflix perdió 200.000 suscriptores y cayó – 35 % en dos sesiones (y sigue sin soporte).

Los dirigentes del METAVERSO esperan que en los próximos meses la cuestión de qué es “the new thing” empiece a despejarse. Como publicamos hace semanas, META  ha presentado en la oficina federal de marcas y patentes de EEUU solicitudes de marcas relacionadas con actividades en las que se puede aplicar la tecnología del METAVERSO.

¿Dónde reside la desconfianza de los inversores?

Quizás, cuando aparezcan oficialmente dichas marcas se aclare la situación pero por el momento, los inversores siguen desconfiando …. ¿del METAVERSO? , no, si no de una empresa que basa todo su potencial en dicha tecnología; ya que, marcas globales como Disney o Nike, entre otras, han presentado recientemente proyectos relacionados con el METAVERSO y han sido bien recibidos por los inversores y traders.

Otro de los factores de desconfianza viene por parte de los riesgos regulatorios que puede tener la nueva tecnología en un futuro muy próximo. No hace mucho, estos riesgos regulatorios, en este caso relacionados con el campo de la privacidad de los datos, perjudicaron de forma seria a Facebook.

Y aunque los resultados sean buenos; ¿Será suficiente?

Hay que tener en cuenta que META – como el conjunto de las FANNG – presentan un PER muy elevado. Por ello, como todas las acciones con PER altos, la compra de las acciones por parte de los inversores está primada (cara) . Por lo tanto, en el momento de valorar los resultados, unos “buenos resultados” o unos “ingresos por encima de lo previsto” ( por ejemplo, TSLA que hoy baja – 7.50 % ) no es suficiente para compensar el sobreprecio pagado por el inversor. Y la acción cae.