Nada en Europa. Escasa liquidez en apertura incluídos los Futuros del S&P 500. Esperar y ver que dirección toman los activos de referencia como el Dólar y los Futuros de los índices. El petróleo cae con GAP y se muestra por el momento sin dirección clara. Volatilidad del DAX también muy parada en las últimas tres sesiones. Los Bonos sigue cayendo presionando a la baja el soporte del lateral T Note.
Recorrido de cortos en S&P 500 directamente relacionado con la figura alcista de patrón de velas que está formándose en el VIX H1 al entrar en Media sesión. Como cualquier sesión de giro alcista / bajista las acciones tech de referencia han sido las más perjudicadas y los trades en Dólar y pares inversos los mejores de intradía. Tras el “oasis” del rally de la semana pasada recuperamos el mercado errático y volátil cada vez que los Bonos caen ( Bonos T Note presionando a la baja soporte de lateral).
Mike Wilson, apodado en Wall St como “worried Wilson” por su posicionamiento claramente bajista en S&P 500, es el jefe de estrategias de acciones en Morgan Stanley. Es el equivalente al mítico Marko Kolanovic (JP Morgan) o a Michael Hartnett (Bank of America) pero, en el caso de Wilson, en versión bajista.
Mientras que en el mercado alcistas irredentos como Kolanovic, sostienen que el pico de la inflación no llegará en mayo, si no que ya está aquí desde marzo, Mike Wilson en su análisis deja de lado la inflación y su recorrido alcista y se centra en las acciones y en la sobrevaloración de éstas para alertar – para algunos alarmar – que de aquí a agosto, el S&P 500 habrá perdido unos 500 puntos y que cotizará en el entorno de 3.400 ptos.
Si algunos creen exagerado 500 puntos a la baja, recuerden que el Doji mensual de mayo del S&P 500 (ver post de ayer) tuvo un recorrido de 490 ptos desde máximos a mínimos. En sólo un mes.
Los gráficos de Mike Wilson.
El estratega jefe de Morgan Stanley se centra especialmente en que en el medio plazo, próxima publicación de resultados, las previsiones son muy a la baja por parte de las empresas cotizadas; esto, según el analista, le lleva a creer que estas previsiones estaban muy infladas y ahora al rebajarlas, no será suficiente para que los inversores sean conscientes de la devaluación de esas acciones.
Además, gran parte de estas acciones tienen PER muy altos; es decir que en su momento los inversores ya pagaron una prima por esos títulos; por lo que la venta será de nuevo sell – off.
Además, en caso de cumplirse esta situación, las acciones, en una gran mayoría, todavía estarán en zona de peligro ya que, como muestra el siguiente gráfico la cantidad de acciones por debajo de su MA 50 es muy alta.
Desde el punto de vista macro, Wilson es de los que se sitúa favorable a un muy bajo crecimiento en los próximos meses . Esa es la clave para el analista: Inflación todavía alta – hasta los más optimistas de la FED admiten que la caída será lenta – tipos altos y bajo crecimiento.
En el siguiente gráfico sus previsiones.
Podemos comprobar como al tratarse de un análisis fundamental de economía – no técnico- el jefe de estrategia de acciones, vincula las caídas de PMI industrial y de servicios con las pérdidas de soporte del S&P 500.
La volatilidad de los Bonos de nuevo alcista y, como era de esperar, tenemos ruido y volatilidad de corto plazo que hace muy difícil el trading. Por el momento solo cumple el Dollar Index con una ruptura alcista importante a la que le corresponden cortos en EURUSD y EURUSD por correlación inversa. Al cumplirse la primera hora del contado, vemos subidas de volatilidad en el VIX de un punto entero. Si se mantiene esta alza pueden haber posibilidades de cortos en S&P 500 y, también, peligrarían las rupturas alcistas de las FANNG comentadas en posts anteriores.
Sesión clave en las tres FAANG. Tanto Apple, Google como MSFT están en disposición en la sesión de hoy, de transformar la directriz bajista de las Tech en soporte. Si se consolida, como hemos visto también en el caso de AMZN, deberíamos ver una reacción alcista similar en todo el NASDAQ y al S&P 500 atacar al alza la resistencia mayor de MA 50 Sesiones.
Quinta vela alcista Diaria consecutiva de AMZN. Hoy sesión clave puesto que puede dejar atrás la directriz bajista y transformarla en soporte. La acción está en pleno proceso de split 20.1 que concluirá la próxima semana.
La apertura se ha producido con gap de ruptura alcista y coloca la acción testando Resistencia de 2.500 $.
Recorrido hasta la siguiente Resistencia en 2.600 $
A partir de aquí, si consigue consolidar Soporte en los mencionados 2.600 $, AMZN se enfrentará con una Resistencia complicada ya que está formada por un antiguo GAP de ruptura bajista que provocó el desplome de la acción hasta hacerla entrar de nuevo en la dinámica de la directriz bajista de medio plazo.
Pre Market indeciso pendientes del BCE y de la inflación, con nueva caída de Bonos que suele dificultar los largos en índices y futuros. Los trades más destacados , siempre que despiertan los Bonos, se concentran en Oro y Dólar. Importante que el contado a las 15.30 h abra la vela mensual de Junio por encima de 4.130 ( MA 20 Meses). Tech en apertura planas / alcistas, excepto AMZN que sube + 0.75. TSLA baja – 0.50%.
Gráfico de portada: El miedo a la recesión provoca revisiones a la baja de los próximos earnings en las empresas del S&P 500.
Muy destacados los dos grandes bancos españoles. Ambos presentan ,en el Diario y en el medio plazo, figuras chartistas alcistas (H-C-H Invertido y Doble suelo) que podrían romper esta semana y la que viene si el IBEX mantiene expectativas al alza por encima de 8.900 ptos para final de semana. Las Betas de ambos Bancos son agresivas.
El Barril de Brent tiene muchos fundamentos alcistas tanto por A. Técnico como por macro. El problema para el trading estará hoy en la posibilidad de que se repitan los rechazos en 120 $ como ayer, provocados por el cierre masivo de largos spec al conseguir el objetivo alcista. Hoy, tras tres sesiones, los Futuros de Brent presentan un soporte claro en 116.20 $. La volatilidad del crudo OVX sigue muy errática y no es una buena referencia.
Gráfico de portada, correlación inexistente entre el oro y el BTC. La cripto de referencia sigue correlacionada con el NASDAQ y tras el recorte de ayer del tecnológico, el BTC y el ETH apenas se movieron. La tasa de hash cae de forma moderada, de nuevo, y se aleja de zona de máximos. Así, muy difícil que el activo mantenga impulso para atacar resistencias.
