Índices a la baja, Futuros de Brent bajistas … pero, el peligro de rebote alcista ya es una realidad en los Bonos y en el IBEX y DAX. Hoy ha habido más recorrido bajista pero el VIX muestra indicios de flaquear. Hay que tener los Take Profits preparados o podemos perder gran parte de las ganancias de la mañana y el Pre Market de Wall St.
Los cortos avanzan de forma adecuada y sin sobresaltos en el inicio del pre market con patrones de tres cuervos en DAX, IBEX y Futuros S&P 500 y NASDAQ. Dólar en máximos y caída del oro a mínimos de la semana pasada ante la bajada continua de los Bonos USA que van directos al +4 % de rendimiento. Brent cae – 1.80 % pierde soporte de 88.60 $ y se acerca a la zona de 87 $ Barril.
El indicador de sentimiento de mercado de la CNN marca miedo, pero no extremo. Por la ley “contrarian” estaríamos cerca de un rebote al alza; sin embargo, en las últimas horas los Bulls van desapareciendo y parece que los Bears toman el control ¿Nos lo creemos esta vez?
En el siguiente gráfico vemos el S&P 500 y, en la parte de abajo, el ratio entre Bears y Bulls a favor de los “osos”. Es una situación similar, en este indicador, a la que vimos en la caída junio.
Por eso muchos analistas creen que los mínimos de inicios de verano son ahora el objetivo.
Pero … observen que tras la citada caída vino un rebote alcista violento que llevó a un rally alcista hasta mediados de agosto.
Conclusión:
Si no vemos el soporte o final de las caídas, mejor abstenerse de cortos y esperar al gran rebote si se repite el patrón de final de Primavera inicios de verano (junio).
Una cosa es el sentimiento bajista, otra tomar riesgo o posición corta en el Mercado.
Esta es otra de las conclusiones. En el siguiente gráfico vemos un posicionamiento de cortos como no se observaba desde 2009. Sin embargo, con todos los fundamentos técnicos a favor de los bajistas, no hay volumen ¿Quién miente?
Para terminar, observamos ahora el nivel de apalancamiento de los Hedge Funds. Sube, pero, no demasiado.
Todavía no llega a los niveles de junio.
La caída de ayer del Dollar Index ante la intervención del Yen supuso un respiro para BTC que logra romper al alza la directriz bajista de corto plazo y se acerca a la MA 20, la Resistencia. No obstante, la tasa de hash sigue cayendo y el spread con la tasa de Dificultad aumentando.
El Ethereum queda en un rango lateral estrecho con soporte en 1.200 $.
Seguimos bajistas con alta volatilidad y escaso volumen. Las previsiones indican que podría ir entrando volumen en los cortos ya que el S&P 500 se encuentra en disposición de romper soporte en 3.765 ptos. También Europa a la baja. Atención al Dólar y sus movimientos ante la intervención del Yen. El rebote de ayer de Europa por la mañana vino provocado por un rebote en EURUSD ante la caída de Dollar Index.
A pesar de la volatilidad y los rebotes que emboscan la visión del mercado lo cierto es que si repasamos los soportes de S&P 500, DAX y BTC , por ejemplo, entre el lunes y hoy jueves; a media sesión, observaremos que los soportes van cayendo uno detrás de otro a medida que los pocos largos desparecen. Después de cada rebote o trampa alcista el mercado cierra más abajo.
Hoy no hemos podido calibrar el miedo de la renta variable, a través del apetito por el Dólar como valor refugio, debido a los movimientos causados por la intervención del yen, pero sí hemos asistido a un rapidísimo rally de rendimientos en el US 10 years Bond imparable hacia el 4 %.
Esto ha llevado a Bitcoin otra vez al Soporte clave y, entre caídas moderadas y rebotes, las tech se quedan también sin volumen excepto el rebote de MSFT.
Pero la referencia de Apple, a media sesión, se encuentra en zona de activación de un doble suelo de gran recorrido bajista. Y eso teniendo en cuenta que, como vimos ayer, la compañía de la manzana ostenta el récord de recompras.
Utilizando la jerga de Wall St, no es un sell off – no tenemos volumen – pero sin duda es un meltdown que poco a poco se va acelerando.
Ya que no tenemos volumen por lo menos vamos a ver si el VIX nos regala impulso alcista que se traduzca en recorrido bajista en el S&P por debajo de los mínimos de hoy. Esto puede ser posible en la próxima hora si se activa el pullback en H1 VIX.
Además de lo conocido sobre el Dólar y el JPY, seguimos a la espera del volumen. Tenemos velas de confirmación de ruptura de soporte en los índices de referencia pero, falta impulso y sobra volatilidad. Los Bonos vuelven a caer en precio y los rendimientos de nuevo en rally, pueden surgir oportunidades de cortos en oro si la volatilidad lo permite.
El BoJ ha intervenido el Yen para rescatarlo de mínimos de los últimos 24 años. Por ello, caída del par USDJPY. Suiza afirma que podría intervenir el CHF en los próximos días si es necesario. Atentos a más volatilidad si cabe en el Dólar, EURUSD y par USDJPY. Por el momento los mercados rebotan y el VIX cierra parte del gap alcista. TSLA y acciones Tech rebotan en verde en el incio del Pre Market. Dato de empleo EEUU.
En la sesión de ayer – que cerró con caídas de -1.70 % en el S&P 500 – el índice de recompras o Buyback volvió a girarse bajista. La envolvente bajista pendiente, no se activó, pero el índice bajó -1.66 % y perdió el Soporte.
El índice de recompras recupera la antigua trend bajista, que protagonizó las caídas en S&P 500 durante la pasada primavera. Una razón más para creer que, si se abren cortos, el mercado debería ir a buscar los mínimos de junio – Ver vídeo apertura hoy –
