Tras la caída “omicron” del ya denominado  viernes rojo, hoy nos toca observar el mercado y ver que parte del desplome se debe a la variante y cual a la sobrecompra en la que estaban los mercados hace semanas. 

Para evaluar el Mercado “aquí y ahora”  consultamos los niveles de volatilidad de Europa y, por supuesto, el VIX de S&P 500.

Europa y EEUU. Por ahora, dos sentimientos de mercado diferentes.

En Europa son niveles de pánico (siguiente gráfico volatilidad Stoxx 50) ) por lo que hasta que no hayan respuestas convincentes de científicos, los rebotes a los que vamos a asistir van a ser endebles y estarán lejos de consolidarse.

Respecto a EEUU, los niveles de volatilidad se corresponden a un mercado sobrecomprado hasta hace dos sesiones ( dónde como recordamos el PUT / CALL Ratio estaba muy bajo) que tras la aparición de omicron, se ha dado la vuelta.

Como vemos en el siguiente gráfico el mercado se ha lanzado a la compra de PUTS para especular a la baja, sí, pero también para proteger posiciones. Por lo tanto, no hay de momento, interés en dejar caer el mercado como en el crash de febrero / marzo 2020.

Por sentimiento de mercado  menos académico que  el PUT / CALL Ratio, observamos el indicador Fear & Greed de la CNN que cae de forma rápida hacia el miedo, pero todavía lejos del nivel de 2020 (crash pandemia) que es el que hay que vigilar. Por lo tanto, por ahora, no es un mercado en caída libre la bolsa USA.

BUSCANDO PATRONES MAYORES (Recordando 2020).

El Petróleo: ¿Será de nuevo el “canario de la mina” del “nuevo” COVID omicron?

Si recordamos lo pasado en 2020 con el crash COVID tras el cierre de China y el inicio de los confinamientos en Europa a partir de marzo, el Barril de Brent fue un termómetro excelente para medir la potencialidad de la pandemia. Por lo tanto, ahora para evaluar a la variante omicron deberemos prestarle especial atención. No en cuanto a la caída del viernes rojo, como ya le llaman en Wall St, si no a partir de ahora dónde buscará el Soporte mayor.

Si observamos la apertura semanal del Barril de Brent, veremos que si consolida el Soporte en 73.26 $, el canal ni siquiera se habrá doblado. La Resistencia mayor se sitúa entre 76.60 y 78 $ a ¿medio o largo plazo? La respuesta, la tiene la nueva variante omicron y los niveles de vacunación en países más reticentes.

El gran peligro bajista para el Barril viene si se pierde Soporte en zona de 72 $ porque a partir de aquí si que hay vértigo; y, si doblamos el canal (siguiente gráfico), el soporte mayor cae a zona de 65 $ Barril.

Tras la sesión de ayer de subida de Reservas de crudo, el Barril de Brent quedó sin movimientos. El soporte está en 80 $. Si se pierde el Barril entra de nuevo en el canal bajista.

Mientras tanto, la demanda de crudo  en EEUU sigue cayendo, las reservas aumentan y la OPEP, que se reúne la próxima semana no parece dispuesta, con estos datos, a aumentar la producción. Sigue la confusión, demanda escasa, reservas al alza y temores a escasez en el medio plazo.

Hoy, cuidado con la liquidez.

A día de hoy con las bolsas USA cerradas no se esperan movimientos según el patrón habitual. Y si los hay, cuidado con la escasa liquidez del mercado; los spec, con posiciones relativamente pequeñas de futuros, podrían mover el Barril con más volatilidad de lo habitual, que ya es decir.

Hoy Día de Acción de Gracias festivo en las Bolsas de EEUU. Mañana Blackfriday solo habrá media sesión. 

Esperamos apertura de escasa actividad en la zona de Soportes tanto de DAX como de IBEX debido a los festivos en EEUU hoy y mañana. Al final IBEX intenta consolidar el soporte mayor de 8.800 y el DAX, tras las caídas de ayer, se recuperó en cuanto la volatilidad dejó de crecer. Objetivo del DAX, recuperar soporte en 16.000 ptos.

Para ello nos fijaremos en la mencionada volatilidad; si sigue rechazando la resistencia, como ayer al final de la sesión, el índice de Frankfurt puede recuperar posiciones especialmente si retrocede por debajo de MA 200.

Según los datos publicados 16.30 h las reservas de crudo han subido el doble de lo esperado. En circunstancias normales (no lo son en absoluto) esto significa presión bajista para el Barril.

Recordamos que sigue la guerra del petróleo entre OPEP y EEUU (ver post petróleo esta mañana) . Biden coordina la liberación de reservas estratégicas de varios países ( EEUU y Japón entre otros) para hacer bajar el precio. Prácticamente hay consenso entre especialistas de que la medida no sirve y es peligrosa.

El Soporte de intra día del Barril hoy es MA 200 ( en H1) 80.84 $. Si dicho soporte no se quiebra quiere decir que el mercado ignora la importancia de este crecimiento inesperado de reservas de crudo.

Prudencia, queda mucha sesión por delante; no hay más que ver el Doji de la volatilidad del Petróleo a las 17.00 h