La comparecencia de hoy de J. Powell ( FED) es la más importante. Debería despejar dudas acerca de la próxima subida de tipos de mayo con el fin de que el mercado se vea capaz de descontarla y ayudar a que la volatilidad siga cayendo (también la de los Bonos).

Desde el cierre de ayer del contado de N.Y. todos los objetivos alcistas marcados para las acciones FANNG de referencia, además de TSLA y Microsoft, se han cumplido. S&P 500 rebasa la MA 200 y el NASDAQ aguanta la subida de rendimientos de los bonos.

Cualquier declaración que no sirva para aclarar la situación y añadir de nuevo incertidumbre, será peor que si Powell afirma que la próxima subida será de 0.50 % en lugar del clásico 0.25 %. Por lo tanto hoy más que nunca, la FED puede dar espaldarazo al mercado alcista de cara al viernes (cuádruple hora bruja) o estropearlo todo.

Chart Apple excelente cierre de patrón alcista V invertida ¿Se activará?

Chart AMZN cumpliendo objetivo MA 200.

Cuando queda el último tercio de sesión, el S&P 500, acompañado por las tech y los bancos USA, suben un +1.50 % de media. La clave, el triángulo del VIX en H1; si rompe bajista a favor de la trend precedente (bajista), pueden prolongarse los largos.

Destaca el Oro cayendo junto con los Bonos a soporte de 1917 $ onza;

¿Recorrido bajista del lingote? Pregúntenle al T Note. Por el momento consolida lateral e interrumpe la caída con Dojis minúsculos en intradía ( mejor ajustar SL).

Dólar volátil y Brent clavado en Soporte de 116.44 $ dibujando un Doji en Diario.

DAX e IBEX 35 cierran con + 1 %.

VISA se encuentra en buena posición técnica si tenemos en cuenta las circunstancias. V tiene una beta muy pegada a su índice (Dow Jones) por lo que esta semana ,y especialmente la que viene si se consolidan los rebotes y entra volumen, podríamos ver cambios.

Más allá de las inversiones de la compañía y sus mejoras, V sigue siendo un termómetro de la economía real USA y en especial del consumo y crédito de los estadounidenses. A la acción se la castigaría en el medio plazo en el caso de que EEUU entrase en recesión.

Sobre esta circunstancia no hay acuerdo en el mercado; son muchos los que insisten que COVID y Ucrania son demasiados cisnes negros para evitar una recesión a pesar de la subida de tipos. Por otro lado, los analistas que se guían por los indicadores clásicos de las recesiones ( curva de tipos invertida) no ven por el momento síntomas de recesión.

¿Qué es la inversión de la curva de tipos?

La inversión de la curva de tipos se produce cuando los Bonos de corto plazo ofrecen mayor interés que los de medio  / largo plazo. Algo que no tiene lógica ya que un Bono a corto plazo tiene menos exposición al riesgo que uno, por ejemplo de 10 años.

En el gráfico anterior de JP Morgan, vemos como el ratio de rendimientos entre Bono 2 / 10 years se mantiene dentro de la lógica ( el Bond 2 years menor rendimiento que el de 10) por lo tanto, no habría por el momento indicios clásicos de recesión.

Si se evita la recesión y se recupera el consumo, V alcista.

Si esta circunstancia se confirma, EEUU vuela al pleno empleo y es capaz de controlar la inflación, se disparará el gasto del consumidor USA dejando atrás los años de alto ahorro producto de los confinamientos COVID, y veremos de nuevo a VISA en máximos históricos.

Para las próximas semanas, si los rebotes actuales se traducen en consolidaciones alcistas tras el vencimiento de derivados del viernes, la Resistencia más dura será 224 $ acción que coincide con la MA 50 semanas.

Las declaraciones de ayer de Powell (FED), sobre la posibilidad de acelerar subidas de tipos, provocó una caída contundente de los precios de los Bonos, como vimos ayer, provocando una escalada rápida de las yields o rendimientos de los mencionados Bonds; muy por encima de la Resistencia psicológica del + 2 %.

Correlación inversa Yields de Bonos / NASDAQ.

Esta circunstancia de mercado, además de presión bajista para el oro, se suele traducir ( cuando hay subidas tan violentas) en caídas del NASDAQ a Soporte. Por ello atentos a 14.260 Ptos ( MA 50); si se pierde ese soporte , veremos retrocesos importantes en todas las FAANG.

Si la caída fuese moderada podría buscar soporte en MA 20; si no, puede caer – dependiendo de la caída de los Bonos –  a mínimo 13.800 ptos.